为了让自己的(de)限售股解禁(jìn)后能获得好(hǎo)的回报(bào)，上(shàng)市公司董(dǒng)事(shì)长雇(gù)人(rén)拉(lā)抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一则(zé)行政处罚决(jué)定书(shū)，引发市(shì)场关注。时为新(xīn)美星董事长何德平(píng)和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托(tuō)蒋维对新美(měi)星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以便后续(xù)自己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券账户(hù)，利用(yòng)资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影响公(gōng)司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法违规，给(gěi)予警告(gào)，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉(lā)抬自家(jiā)股(gǔ)票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实(shí)际(jì)控制人何德平和(hé)他的妻子黄(huáng)秀芳当时(shí)向(xiàng)时任(rèn)独墅(shù)湖文化传(chuán)播有限公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保证金约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来(lái)自他们所掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投(tóu)资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星(xīng)”所(suǒ)得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金的(de)目的(de)是，委(wěi)托蒋维对“新(xīn)美星(xīng)”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利(lì)用(yòng)控制的证(zhèng)券账户并(bìng)联合其他市场资金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交(jiāo)易“新美星”，且在后(hòu)续(xù)操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作(zuò)情况(kuàng)。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮(bāng)手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同(tóng)交易(yì)“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于(yú)两方(fāng)交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月(yuè)26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指26.09个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出(chū)成交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交易(yì)“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招出(chū)货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户(hù)组(zǔ)连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，申买量(liàng)占市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量(liàng)比例超20％的(de)交易(yì)日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总(zǒng)股本比例(lì)自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值(zhí)，占(zhàn)流通股本(běn)的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户组具备资(zī)金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大(dà)量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排(pái)名(míng)第一(yī)，竞价买入成交排名(míng)第一(yī)，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著(zhù)增(zēng)加。在此期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股(gǔ)量较(jiào)期初增加124.23％，持股量(liàng)涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价或市(shì)价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日(rì)，账户(hù)组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期间，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行(xíng)业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘(pán)中拉抬和对(duì)倒(dào)，并(bìng)反向卖出获利(lì)的行(xíng)为。经测(cè)算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求(qiú)不(bù)予处罚：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证(zhèng)明蒋维(wéi)受何德(dé)平(píng)或黄秀芳委(wěi)托，联(lián)合他(tā)人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其(qí)与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名(míng)册(cè)并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东名册；四是(shì)蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就(jiù)各自账户(hù)交易新美(měi)星的(de)盈亏分配进(jìn)行约定；五是蒋维(wéi)账户组利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并(bìng)不一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部分用于(yú)偿(cháng)还(hái)债务，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分账户不受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月(yuè)25日询(xún)问笔录的合法性及(jí)真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参(cān)与(yǔ)，且何(hé)德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在(zài)不(bù)当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他们的代理人也就是(shì)否合谋(móu)、部(bù)分(fēn)账(zhàng)户的控制关系、委托理财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当(dāng)事人及其代(dài)理人(rén)的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多(duō)个主体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游衔接、合作，共同完成的(de)操纵行为(wèi)。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资金作为保(bǎo)证(zhèng)金，委托其通过二(èr)级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会(huì)向(xiàng)黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述(shù)行为(wèi)的实质是操(cāo)纵股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同(tóng)影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意图和(hé)目标，共(gòng)同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且(qiě)采取了(le)联合影响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会(huì)表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的账户交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上为后续(xù)的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公(gōng)司(sī)的合作，知道(dào)蒋维(wéi)已(yǐ)经有(yǒu)一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德(dé)平一致(zhì)。在(zài)此(cǐ)基(jī)础(chǔ)上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各(gè)方视(shì)为一个整体，不区别(bié)对(duì)待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第(dì)七十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条(tiáo)所述的(de)操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息披(pī)露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另(lìng)外，关于(yú)何德平信(xìn)息(xī)披露(lù)违(wéi)法的相关(guān)情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上市(shì)后，干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招该(gāi)部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投(tóu)资(zī)者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响(xiǎng)，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综(zōng)上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及相关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海得泽(zé)广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳持有新(xīn)美星股(gǔ)票。当(dāng)事人所提(tí)相关理由(yóu)不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市(shì)公司实际(jì)控(kòng)制人，未如实告知(zhī)上市公(gōng)司上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公(gōng)告(gào)中(zhōng)均(jūn)未披露相关情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第(dì)三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就(jiù)信息披露违法行为(wèi)，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

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