中(zhōng)国金融行(xíng)业加速对外(wài)开放，外资券(quàn)商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券2022年业绩(jì)突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根大(dà)通证券(quàn)同期获批(pī)的野村东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达到2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合(hé)并(bìng)，两家国(guó)际金(jīn)融巨头均电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗在国(guó)内拥有(yǒu)外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商面临的“一(yī)参一控(kòng)”问题如(rú)何解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各(gè)自股东(dōng)资源禀赋、深入(rù)财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股(gǔ)券(quàn)商半数亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内各家证券(quàn)公司来(lái)说，除了面临行业“二(èr)八分化”的(de)激烈(liè)态(tài)势，来自(zì)“洋(yáng)券商”们的市场竞(jìng)争也(yě)同样带来压力。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布(bù)各家券商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券(quàn)（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和(hé)汇丰(fēng)前(qián)海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，瑞信证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入(rù)2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券则延续自成(chéng)立(lì)以来的(de)亏损状态：2022年实现营业(yè)收(shōu)入1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上(shàng)年同期(qī)的8491万元亏(kuī)损(sǔn)幅(fú)度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持(chí)而成为外资(zī)控(kòng)股券商的汇丰前海证券，业绩(jì)较上(shàng)年出现明显进电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗步，但仍然录得亏损：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)亏润5223.54万元(yuán)，上年同(tóng)期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年(nián)获得证监会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初完(wán)成工(gōng)商(shāng)登记(jì)，正式(shì)展业时间不(bù)长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大(dà)。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场(chǎng)影响，证券行业(yè)营(yíng)业收(shōu)入普遍下降(jiàng)，外资控(kòng)股券商也难以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务费用、员工(gōng)薪(xīn)酬等支(zhī)出过高(gāo)，在展业初(chū)期容易导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自营(yíng)业务影响(xiǎng)有限，因此(cǐ)影响2021年业(yè)绩的(de)主要还是经纪、投行(xíng)等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其(qí)当(dāng)年投行业务手续(xù)费及佣金净收入为(wèi)6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪(jì)业务为1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下(xià)降46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增无减，业务及(jí)管(guǎn)理(lǐ)费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大(dà)通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了(le)中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控(kòng)股(gǔ)券商实现盈利(lì)，分别为(wèi)摩根大(dà)通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华(huá)（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根(gēn)大通证券(quàn)和瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年(nián)的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩根大通证券共有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排(pái)名下游(yóu)，但其业(yè)绩已跻身行业中游(yóu)水平(píng)，而这只是摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券展业(yè)的第(dì)三个(gè)完整会(huì)计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合(hé)资(zī)证券公(gōng)司(sī)。彼时由摩(mó)根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东持有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他5家内(nèi)资股东所持股(gǔ)权，成(chéng)为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券表(biǎo)示(shì)，其证(zhèng)券经纪业(yè)务(wù)团队成立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进展，新客户开发(fā)稳步推进(jìn)。摩根大(dà)通证券(quàn)充(chōng)分利用全球(qiú)化的平(píng)台优(yōu)势，整合集团(tuán)资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌照的合格(gé)境外(wài)机(jī)构投资者，目标(biāo)客群机构投资(zī)者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银(yín)证券在2022年(nián)也取(qǔ)得了(le)较(jiào)好的(de)业(yè)绩表现(xiàn)：当期(qī)实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最早(zǎo)的一批合资券商(shāng)之一，早在2007年(nián)就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家内(nèi)资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业(yè)务进步明(míng)显，当(dāng)期(qī)实(shí)现手续(xù)费净(jìng)收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞(ruì)银(yín)证券表示，其在2022年完成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深交易所互联互通全(quán)球(qiú)存托凭证业(yè)务等(děng)。

　　值得关注(zhù)的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布(bù)达(dá)成合(hé)并(bìng)协议，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的收(shōu)购交易(yì)预(yù)计在6月底前(qián)完(wán)成。不言而喻的(de)是，集团层面的合并对(duì)两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普(pǔ)华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具(jù)了带强调事项段的无保(bǎo)留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合(hé)并计划，截止报告(gào)日，上(shàng)述(shù)协议和合并计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限(xiàn)公司下属控股子公司(sī)，未来的运营和财务业绩(jì)受到上述合并可能产生的(de)影响亦不明(míng)确，该(gāi)事项表(biǎo)明(míng)存在可能导致对(duì)公司持续经营(yíng)能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于(yú)2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系(xì)证监会修订《外商参(cān)股证(zhèng)券公(gōng)司设(shè)立规则》后首家获(huò)批的合资证券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会(huì)核准瑞(ruì)信向瑞信方正(zhèng)证券增(zēng)资2.89亿元获得(dé)控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证券49％股权。在该(gāi)笔(bǐ)交(jiāo)易(yì)完成后，瑞(ruì)信(xìn)将(jiāng)全资持(chí)有瑞(ruì)信证(zhèng)券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)将(jiāng)受同(tóng)一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证券公司(sī)股权管(guǎn)理规定》，证券公(gōng)司股东以(yǐ)及股东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际控制人(rén)参股证券公(gōng)司的数量不得(dé)超过2家，其中控(kòng)制(zhì)证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得超(chāo)过1家。在面(miàn)临(lín)“一参一控”的(de)限制(zhì)下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的牌照或将面(miàn)临(lín)“一去一(yī)留”的局面。

　　深(shēn)入财富管(guǎn)理破局(jú)

　　过去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商在(zài)2022年(nián)的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于各自资源(yuán)禀赋(fù)深入财富管理(lǐ)成为(wèi)其(qí)在中(zhōng)国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券(quàn)表示，2022年(nián)其(qí)财富管理(lǐ)业(yè)务在原有“大宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账(zhàng)户）”等业(yè)务持续推进的基(jī)础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市(shì)公(gōng)司大宗减持服(fú)务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服务手(shǒu)段(duàn)的增加(jiā)及优化(huà)，为客户提供多维度、一站(zhàn)式(shì)的综(zōng)合性金融(róng)解决(jué)方案(àn)。

　　后(hòu)续(xù)，野村东方国际证券(quàn)财富管理业务(wù)将(jiāng)定位(wèi)于“中国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设、中后台(tái)支持以及集团跨(kuà)境合作四个方面入手，打(dǎ)造以产品为中心的业务核心竞(jìng)争力，持续(xù)为中国投资者提供(gōng)具有(yǒu)野村集团特色的高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股备案后，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)在2021年底与北京高华(huá)签订(dìng)《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融产品业(yè)务(wù)的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表(biǎo)示，其将持续以(yǐ)资产配置为核心(xīn)进行(xíng)新(xīn)产品和(hé)服务的研发工(gōng)作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰(fēng)富(fù)客(kè)户产(chǎn)品种类选(xuǎn)择，开(kāi)展境(jìng)内私人财富管理平台(tái)未来(lái)战略规划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛高华将持续推进私募(mù)股(gǔ)权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境(jìng)投资新产(chǎn)品的研发，为(wèi)客户提供直接(jiē)对接(jiē)境外资本市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打(dǎ)造私人财(cái)富管理业务，这在具备外(wài)资银行股东背景的券商中较为多(duō)见。例(lì)如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年(nián)4月正式(shì)成立私人财富管理部，负责公(gōng)司高净(jìng)值个人客户综合财富管(guǎn)理业(yè)务的(de)运作。私人财富(fù)管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰前海证券为平台(tái)，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致力为高净值(zhí)和超(chāo)高净值客户及其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化的资产(chǎn)配置服(fú)务(wù)，为客户实现(xiàn)其(qí)投资目标(biāo)。

　　瑞银证(zhèng)券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头部信(xìn)托公(gōng)司达(dá)成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银(yín)证券在2022年重启(qǐ)深圳分(fēn)公司财(cái)富管理业务，依(yī)托(tuō)国(guó)家对粤港澳大湾(wān)区的新政举措，致力(lì)于发展财富管理(lǐ)大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进行全方(fāng)位资(zī)产配置和满(mǎn)足客户全生命周期财富管理(lǐ)的理念，进(jìn)一步(bù)完(wán)善(shàn)投资解决(jué)方案和财富规划方面的(de)业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客户在同一策(cè)略下提供(gōng)差异(yì)化(huà)选择(zé)及多元化的投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍(wǔ)不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对(duì)外开放的力度(dù)不断加大(dà)，各外资金(jīn)融机(jī)构加(jiā)速了在境内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打证券获(huò)批(pī)准设立，公司注册地为北京市，注(zhù)册资本(běn)为人民(mín)币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪(jì)、证券(quàn)自营、证券承(chéng)销、证券资产管(guǎn)理（限于从(cóng)事资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是(shì)首家(jiā)新(xīn)设的外商独资证券公司。就(jiù)监管批复信(xìn)息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有限公司全资(zī)设立(lì)，出资额10.5亿元人(rén)民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外资控(kòng)股券商数(shù)量(liàng)已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩根大通证(zhèng)券（中国(guó)）、高盛高华证券、渣(zhā)打证(zhèng)券均为外商独资(zī)券商。从(cóng)数量(liàng)上来看，外资控(kòng)股券商已成为市场上不容忽(hū)视(shì)的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还(hái)有(yǒu)数(shù)家(jiā)外资券商的(de)设立申请静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才证券等(děng)多(duō)家外资券商的设立申请仍处于证监会(huì)审批阶段。其中，法巴(bā)证(zhèng)券和青(qīng)岛意才证券已(yǐ)获第(dì)一(yī)次意(yì)见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会满等先(xiān)后在京会见美国桥水(shuǐ)基金、法国(guó)东方汇理、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国(guó)安(ān)联保险(xiǎn)、意大(dà)利联合圣保罗银行(xíng)、美国景顺和(hé)高(gāo)盛等国际金融机(jī)构(gòu)负(fù)责人(rén)。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机构负责人普遍表示，此次来华(huá)亲身(shēn)感受(shòu)到中国经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力(lì)，坚定看好中国经济和(hé)中国资本(běn)市(shì)场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来中国资(zī)本市场对外开放稳步推进(jìn)，为国(guó)际金融机构和全球投资(zī)者带来了实实在在的机遇。各(gè)金融(róng)机构高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和(hé)投(tóu)资，期待实现互(hù)利共赢(yíng)。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞争，国内券商也纷纷(fēn)感受到了(le)挑战和(hé)机(jī)遇。例如(rú)，华西证(zhèng)券即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来华展(zhǎn)业便利度不断提升，经营范(fàn)围和监(jiān)管(guǎn)要求实现国(guó)民待(dài)遇，外资券商、资产管(guǎn)理(lǐ)机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国证券市(shì)场(chǎng)，对本土证券公(gōng)司既带来了国际金(jīn)融机构全面参(电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗cān)与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击(jī)，也带来了(le)通(tōng)过与国际金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)直接合作促进业务发展(zhǎn)、提升(shēng)管理(lǐ)水平的(de)机(jī)遇(yù)。

　　西部(bù)证券也表示，当前证券行业集中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优(yōu)势更趋明显，业务(wù)多元(yuán)化发展趋(qū)势(shì)初步形成，金融科技(jì)对行业发展理念(niàn)的变革(gé)和重塑不断深化，外资券商市(shì)场冲(chōng)击将逐(zhú)渐(jiàn)显现，证券行业(yè)竞争新(xīn)格(gé)局(jú)正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗