民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(mě唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗i)客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业转移的主唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗