就在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经(jīng)部分获(huò)利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约(yuē)合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管机(jī)构(gòu)在2015年那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲eight: 24px;'>那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲英伟达业绩(jì)第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度(dù)高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大爆(bào)发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度(dù)减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价(jià)如(rú)做过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达(dá)的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总(zǒng)市值(zhí)一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它(tā)剔除出(chū)投(tóu)资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的(de)人工智能芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值(zhí)太高，减持(chí)了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析师(shī)对英(yīng)伟达(dá)给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调(diào)高(gāo)英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利(lì)预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍(réng)存(cún)在不(bù)同的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡(那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲pào)沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未结束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫形成(chéng)通常是因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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