财(cái)联(lián)社(shè)4月28日讯（记者 吴雨其）随着公募基金2023年(nián)一季报披(pī)露(lù)完成，多位知名基金经理大幅调仓换股的(de)动向和投(tóu)资方向也浮出水面(miàn)。

　　其中(zhōng)，张坤大幅加(jiā)仓中国海(hǎi)洋石油，刘彦春(chūn)则(zé)加(jiā)仓海康威视(shì)、美的集团、腾(téng)讯控股，谢治(zhì)宇布局AI板块(kuài)，加仓海康威视、晶(jīng)晨股份、中际(jì)旭创(chuàng)、澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、中国移动(dòng)、腾讯控股(gǔ)、赛腾股份(fèn)、星环科技-U，常处于风口(kǒu)浪尖的葛兰(lán)，也(yě)开始布局人(rén)工智(zhì)能，加仓(cāng)同(tóng)花顺、金山办公、寒武纪-U等概(gài)念股(gǔ)。

　　在人工智能(néng)大行其道的首季，包括(kuò)谢治宇(yǔ)、周蔚文、葛兰等顶流开始追逐AI，另一面，一些专注(zhù)长(zhǎng)期成长价值(zhí)的基(jī)金经理仍坚(jiān)守(shǒu)新(xīn)能源，如曾经(jīng)的(de)公募(mù)冠军(jūn)刘格菘。

　　有人追(zhuī)逐(zhú)成了风

　　2023年一季度，是人工智能的(de)盛典。面对火(huǒ)出天际(jì)的AI赛道，究竟是应该与其(qí)共舞，还是(shì)不(bù)为所(suǒ)动继续坚守“初心(xīn)”？

　　观察一季报的调仓换股，可见越来越多(duō)的基金(jīn)经理(lǐ)选择了前者(zhě)。“不买AI就是等死(sǐ)，追(zhuī)买(mǎi)AI可能是找死，横竖都是死，不如搏一(yī)把再死(sǐ)，也许富(fù)贵险中求(qiú)呢”，是行(xíng)业心(xīn)态的生动写(xiě)照。

　　光大(dà)证券(quàn)统(tǒng)计数据也证明了这一点，公(gōng)募基金一(yī)季度大幅加仓TMT板块中的(de)计算机和(hé)通(tōng)信行业。截至(zhì)2023年3月31日，主动偏股基金重仓股在TMT板块配置市值(zhí)4707亿元，一季度大幅(fú)提升1163亿(yì)元。

邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗　　包括一直深耕医(yī)疗的葛兰(lán)在内，众多知名邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗基(jī)金经理布局AI。具体来看，中欧阿尔法(fǎ)混合一季(jì)度大手笔新进(jìn)中芯国际、上海电影(yǐng)，其中(zhōng)前(qián)者加(jiā)仓(cāng)1366.4股，还加仓腾讯83.67万股(gǔ)。其所管的另一(yī)只中欧研(yán)究精(jīng)选混(hùn)合一季度(dù)新进(jìn)金(jīn)山办(bàn)公14.37万股。此(cǐ)外，中欧明睿新起点(diǎn)混合一季度新进中芯(xīn)国际、同花顺，将寒(hán)武(wǔ)纪的仓位从0.46万股加(jiā)到28.53万股，金山办公的仓(cāng)位从0.09万股加到(dào)15万股。

　　从上述调仓换股(gǔ)中也能看出葛兰的人(rén)工智能投资(zī)方向——从(cóng)AI上游(yóu)的芯片(piàn)、到算(suàn)力以及终端的(de)应用、办公等。

　　窥一斑而知全(quán)豹(bào)，葛(gé)兰的操作只是公募基金经理加仓AI的一个(gè)缩影(yǐng)。从各位知(zhī)名(míng)基金(jīn)经理调仓(cāng)动向可以看出，大家(jiā)都纷纷“搬家”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁柱”的周(zhōu)蔚文也在一季(jì)报(bào)中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海外大模型以(yǐ)及(jí)相关人(rén)工(gōng)智能的产(chǎn)业趋势受到市场关(guān)注(zhù)，并很(hěn)快扩散到国内产业界，市场聚焦于上游(yóu)算力(lì)、传输(shū)和(hé)下游运用，在(zài)经(jīng)济复苏(sū)相对温(wēn)和(hé)的情景(jǐng)下(xià)，计算机、通讯、传(chuán)媒、电子行业受(shòu)到各方(fāng)资金的追捧，涨幅遥遥(yáo)领(lǐng)先(xiān)。

　　从十(shí)大重仓股(gǔ)来看，万(wàn)达电影(yǐng)新(xīn)入他所管理的中欧新趋势十大重仓(cāng)股，中欧(ōu)洞见一(yī)年持有则(zé)加仓了立(lì)讯(xùn)精密(mì)、腾讯控股等(děng)个股；中欧明(míng)睿(ruì)新常态则加仓深信服等。

　　再(zài)如(rú)谢治宇，海康威(wēi)视、澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份等AI热股均为新晋(jìn)兴全(quán)合润重仓股。

　　他(tā)也表示，随着ChatGPT取(qǔ)得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模(mó)块等子板(bǎn)块带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实(shí)现较大(dà)幅度上涨。

　　值得注意的(de)是，此前招商证券(quàn)研报称，从历史上来看，30％是(shì)主动偏股(gǔ)公募基金大类行业配置(zhì)比(bǐ)例一个很重要的(de)临界值，往往预示着某(mǒu)个板(bǎn)块进入过热(rè)阶段。截至2023年一季度末，主(zhǔ)动偏股公募基金(jīn)对TMT配(pèi)比明显提升至20.26％，但(dàn)与临界值尚存安(ān)全距离。从这点看，基金经(jīng)理对(duì)于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有(yǒu)基金经理并未上(shàng)车。

　　有(yǒu)人守候成(chéng)了景

　　在(zài)“追风”的另一面(miàn)，仍有一部分仍坚守新能源，也(yě)有一部分试(shì)图低位捡拾(shí)新能源筹(chóu)码。

　　如曾经的公(gōng)募状元刘格菘。据了解，广发基金成长(zhǎng)团(tuán)队对新能源的钟爱业(yè)内闻名，最新披露的一季(jì)报中也证实了他们的“坚(jiān)守初(chū)心”。

　　当(dāng)年的冠军(jūn)基(jī)金广发双擎升级，从(cóng)其十(shí)大重仓(cāng)股来看(kàn)，前五大重仓股(gǔ)的占比均超过了8.5％，分别(bié)是(shì)晶澳科技(jì)、阳光电源、亿纬锂能(néng)、隆基绿能(néng)，圣邦(bāng)股(gǔ)份，均属于(yú)新能源概念股(gǔ)。除此(cǐ)之外(wài)，他还(hái)仍加(jiā)仓了天合光(guāng)能、荣盛石(shí)化(huà)等(děng)个股，且新(xīn)晋晶(jīng)科能源(yuán)为十大重仓股。

　　刘格菘在一季(jì)报(bào)表达了仍对新能源保持(chí)信心(xīn)，“我们对本产(chǎn)品重(zhòng)点持仓的光伏、储能、新(xīn)能源车方向保持(chí)相对(duì)乐(lè)观(guān)，投资(zī)中相信基本面优秀和(hé)增量(liàng)价值积累的公司。经过调(diào)整(zhěng)，行业(yè)估值(zhí)水平已在历史低位，产业链的变化在市场定价中未被充分(fēn)认知和体现。”

　　再(zài)如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合前十大(dà)重仓股分别为(wèi)中国移动(dòng)、宁德时代、三安光电、通(tōng)威(wēi)股份、万华化(huà)学(xué)、广汇能源、东方雨虹、立(lì)讯(xùn)精密、三诺生(shēng)物、新宙邦(bāng)。对(duì)比去年年(nián)底该(gāi)基金增持了宁德时代、通威股份、万华化(huà)学、广汇(huì)能源、东方(fāng)雨虹。值得关注的是，加仓幅度(dù)最(zuì)多(duō)的是光(guāng)伏龙头通威股(gǔ)份，为60％。

　　李晓星所管的银华心怡混合也(yě)加仓了新能源(yuán)，如晶科能源、锦浪科技、东方电缆等。他表示，“我们曾经提到了新能源板块的一些(xiē)风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大半(bàn)年(nián)的(de)消化(huà)后(hòu)，在这个估值分(fēn)位以及股价(jià)位置下，我们(men)认为新(xīn)能源(yuán)板块的风险因素已(yǐ)经充分释放，目前这个(gè)时(shí)间段(duàn)，新能源(yuán)非常具(jù)有吸引力。在一季度我(wǒ)们对于电动车、光伏、储能、海风的一些标的(de)，都增加了(le)一(yī)些仓位。”

　　对(duì)于人工智能，他(tā)认为，“太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情(qíng)在某(mǒu)个阶段总会(huì)消退。”

　　实际上，许多(duō)基金经理在AI的“大(dà)风(fēng)”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒(héng)在接受财联社记(jì)者采访时提到(dào)，他曾重(zhòng)点关(guān)注过TMT板块，但并(bìng)不喜欢去追逐风口，他(tā)选择会在全(quán)市场(chǎng)做行业轮(lún)动，在操(cāo)作上绝对(duì)不是去捕捉每(měi)个(gè)时(shí)期的“最靓的仔(zǎi)”。“对于自己看(kàn)好的(de)行(xíng)业，你重仓押(yā)进去(qù)，不确定性来(lái)的时候，无(wú)论是基金经理(lǐ)个人还是投资者(zhě)，其实(shí)都(dōu)是无法(fǎ)承受的。所以，任何一个行业，即使你(nǐ)再看好，也要控制持有(yǒu)比例(lì)，分散(sàn)风险(xiǎn)。”他(tā)表示。

　　交银施罗德基金的(de)王崇一季报表示(shì)暂时无法(fǎ)预测(cè)其兑(duì)现节奏和时间，短(duǎn)期内也很难在(zài)A股找到明显的(de)受益标的，就没有参与。不过他(tā)也认为这些股票的(de)估值体系还在合理(lǐ)接受范(fàn)围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述(shù)分析(xī)可知(zhī)，今年一季度仍有不少(shǎo)基金经理重仓“押注”AI。在这种极(jí)致行情下，AI板块的未来走势将如何(hé)？

　　一部分(fēn)市场人(rén)士仍看好AI。

　　国海策略目(mù)前仍维持TMT为全年市(shì)场(chǎng)主(zhǔ)线的判断(duàn)，相关领(lǐng)域如AI芯片、服务(wù)器(qì)以及(jí)光(guāng)模块(kuài)等细分赛道将陆续迎(yíng)来(lái)基(jī)本面的确认，中微观层面上尚(shàng)有空间(jiān)，估值修复尚未结束(shù)，个(gè)股上是找机会的格局。

　　中金公司研报指(zhǐ)出(chū)，年初至今市场对AI关注度持续高企，上一轮(lún)行情催(cuī)化主要集中于大模(mó)型的突破进展(zhǎn)；而4月以(yǐ)来，我们(men)观察到各(gè)个领域的应用(yòng)厂商正加速AI融(róng)合应用(yòng)产品的研发和发布(bù)，其中(zhōng)办公场景进展(zhǎn)相(xiāng)对较快(kuài)，我(wǒ)们(men)预计5月之(zhī)后将进入AI应用的加速繁荣阶段。我们持续看多AI，并在应(yīng)用、算力、模(mó)型三层中建议投资者优先(xiān)关注应用层(céng)投(tóu)资机遇。

　　百(bǎi)亿私募大佬(lǎo)董承非也看好相(xiāng)关(guān)板块，他认为，2011年之前是周期的时代(dài)，2011年之后是(shì)消费的(de)时代，但未来10年，最牛的(de)资产是科技。他(tā)坦(tǎn)言，自己目前重仓半导体板块(kuài)。

　　不过另(lìng)一部(bù)分市场人士(shì)也指(zhǐ)出(chū)，AI后续或有波(bō)动或调整。

　　中信(xìn)建投证(zhèng)券策(cè)略首席分(fēn)析师陈果，在A股二季度投资策略会上提到“今(jīn)年大(dà)概率还是一个偏成(chéng)长(zhǎng)风格(gé)占优，尤其是(shì)很多科技股在过去几年其实没(méi)有太多的表现。以前我(wǒ)们讲(jiǎng)茅指数、宁组合，其实TMT板块有很长时间(jiān)没有太多(duō)表(biǎo)现。今年要(yào)推动数字经济，今年(nián)半导体(tǐ)周期要见底，本身(shēn)今年科技股的(de)机会是可(kě)以期(qī)待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度可能会(huì)有一些波动。AI现在还是主(zhǔ)题投资阶段不太适合大多数的(de)投资者，不适(shì)合在这个位置上去追。”

　　广发证(zhèng)券研(yán)报中判断(duàn)，本轮AI板块已进(jìn)入第一轮调整(zhěng)期，但对标2013年“移动(dòng)互(hù)联(lián)网+”行情节奏(zòu)，预计(jì)本(běn)轮后续调整时长与幅度有(yǒu)限。对(duì)于(yú)下一阶段“AI+”行情，建议逢低布局有望率先实现业(yè)绩兑现的环节(jié)，即满足“自身产业周期(qī)向上+AI加持下的(de)业绩增厚机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通(tōng)信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗