AI板块成(chéng)为2023年最火爆(bào)的板块(kuài)，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随(suí)之(zhī)而来的是，不(bù)仅不少上(shàng)市公司(sī)宣布试(shì)水人工智能、基(jī)金经理开始(三公分是多少厘米 三公分是多少毫米shǐ)布局(jú)AI概(gài)念，也有基金公(gōng)司尝试以AI试水(shuǐ)投资(zī)者(zhě)关(guān)系(xì)管(guǎn)理(lǐ)，更有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起(qǐ)市场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是成(chéng)长派、还是(shì)价(jià)值派，众多基金经(jīng)理(lǐ)均谈及对AI投资机遇。各大(dà)派别基金经理均(jūn)认可AI所带来(lái)的颠覆性影(yǐng)响，并(bìng)看好其(qí)中(zhōng)长期投资价值，但是对于短期人工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分(fēn)季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年(nián)一季(jì)报，引人关注的是，季报中部分内容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中(zhōng)明确(què)写道，这(zhè)段AI生成的内容阐述(shù)了人(rén)工(gōng)智能对各(gè)个(gè)行业的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工(gōng)业生(shēng)产、环境保护和可持续发展，以(yǐ)及新(xīn)能源开发(fā)和(hé)利用等领域。文中(zhōng)表示，人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域(yù)的快速发展为(wèi)全球带来无(wú)数机遇和(hé)挑(tiāo)战，将极(jí)大地影响我们的生活(huó)方式(shì)和(hé)社(shè)会(huì)发展，为确保AI技术(shù)的健康(kāng)、可(kě)持续发展，需要建立完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐(yǐn)私、确保数据安全并防止(zhǐ)滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住(zhù)人工智能带来的(de)机遇，共同(tóng)推动这一领(lǐng)域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵重在季报中(zhōng)也明确表示，产业方(fāng)向上，我(wǒ)们坚定的看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还(hái)专门谈及，一季(jì)度(dù)进行了一定比例的调仓(cāng)，方向上主(zhǔ)要(yào)是受益于人工(gōng)智能(néng)的计(jì)算机和传媒(méi)互(hù)联网行业(yè)。数字化的(de)核心(xīn)逻辑是(shì)提高效率，而高质(zhì)量发(fā)展的(de)核心在于效率的提升。

　　在(zài)谈到具(jù)体(tǐ)TMT行业(yè)的观点时，他针对半(bàn)导体、数字化、互(hù)联(lián)网平台等提出自己(jǐ)想(xiǎng)法。说(shuō)到(dào)数字化时，表示其(qí)本质是利用(yòng)技(jì)术(shù)的手段，提升组织(zhī)信息计算(suàn)、存储、传播的效(xiào)率(lǜ)，这是一个长期向上的类消费(fèi)行(xíng)业，在美国是一个(gè)和互联网(wǎng)行业一样大规模的产业。在(zài)中国，依然处于产业的早期，但是我们可以看到疫情(qíng)背景下，大家越来越意识到数(shù)字(zì)化的重(zhòng)要性(xìng)。而此轮数字化将会和人工(gōng)智能深度融合(hé)，也(yě)会给中国公司带来(lái)发展的机会。目(mù)前(qián)整个板块(kuài)的估值(zhí)都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利(lì)用人工智能(néng)完成季报(bào)，也显示出(chū)人(rén)工(gōng)智能确实开始方方面面开始影响我(wǒ)们的生活、工作等，是一个历(lì)史性(xìng)大浪潮。此(cǐ)前，也有基金(jīn)公司积(jī)极拥(yōng)抱AI，如鹏华基(jī)金投资者(zhě)教(jiào)育基地宣布成为百度文心一言首批生态合作(zuò)伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地也将通过(guò)百度智能(néng)云接(jiē)入文(wén)心(xīn)一言(yán)能力(lì)，致力(lì)于创新投资者关系管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极布局(jú)AI领域(yù)

　　随着人(rén)工(gōng)智能成(chéng)为一(yī)季度市(shì)场热点，不少基金经(jīng)理选择了(le)积(jī)极参与布局，其中(zhōng)，除了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也(yě)不乏价值(zhí)投资(zī)派基金经理。

　　从上述(shù)嘉实文体(tǐ)娱乐一季(jì)报可以看出，该基金(jīn)一季度进(jìn)行了一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智能(néng)的计算(suàn)机和传媒(méi)互联网(wǎng)行业。前十大重仓(cāng)股中，除了海康威(wēi)视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报(bào)前十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐(lè)基金经(jīng)理王贵重表示(shì)，产(chǎn)业方向上，坚(jiān)定看(kàn)好人工智能对(duì)各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看好的(de)5大方向，半导体(tǐ)、数字化、新(xīn)能源、互联网平台、创新药(yào)。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新成为最(zuì)重要(yào)的(de)增长要素。另外，我们依(yī)然旗帜鲜明(míng)的看好港股(gǔ)的机会，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和互(hù)联网领域(yù)的机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好(hǎo)人工智能带来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比如(rú)，嘉(jiā)实成长增强基金经理陈涛在(zài)去年下半年开始增(zēng)持软件，当(dāng)时基本(běn)处于(yú)估值、机构持仓的(de)历史底部的位置(zhì)。他(tā)认为，行业在信创、数字化(huà)、智(zhì)能化等(děng)长期需求刺激(jī)下(xià)将迎来3年以上的景气周期(qī)，也是为数不多处于成(chéng)长(zhǎng)前(qián)期(qī)、对标国际(jì)也还(hái)有巨大成(chéng)长空(kōng)间的板块，长期坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年为维(wéi)度的产业(yè)变革机会，同时配合2023年一季度的(de)复苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科技板(bǎn)块内会持续(xù)有个股投资机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实(shí)股票(piào)投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料基金经理姚志鹏(péng)等(děng)也表示，未来，毫无疑(yí)问人工智(zhì)能和可(kě)再生能(néng)源将构成未来(lái)社会的基石。在当下，随(suí)着经(jīng)济(jì)的企(qǐ)稳(wěn)和新人工智能浪(làng)潮(cháo)的(de)进入，未来新的产业机(jī)会将进入新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积(jī)极的一派(pài)。他在(zài)一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版(bǎn)块带动的人(rén)工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特(tè)估”、半导体等(děng)板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基金维持了较高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海康威视(shì)、澜(lán)起(qǐ)科技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)新(xīn)入兴全合(hé)润前十大(dà)重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药(yào)业退(tuì)出。其中，澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓，直(zhí)接(jiē)买到了十大重仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)上(shàng)，也体现(xiàn)了对人工智能相关产业链的挖掘。澜(lán)起科(kē)技、晶晨股份进入(rù)十大重仓股。

　　兴(xīng)全合(hé)润一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海波(bō)的万(wàn)家品质(zhì)生活在一季度(dù)也进(jìn)行(xíng)了调仓换股，提高(gāo)TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地(dì)产(chǎn)、军工比(bǐ)例，目前(qián)主要持(chí)仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持(chí)仓，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入前(qián)十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基(jī)于对未来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化与(yǔ)经(jīng)济发展模式转变，数据(jù)成为新的生(shēng)产要(yào)素，高质量发(fā)展的核(hé)心在于全要(yào)素(sù)生(shēng)产率的(de)提升，充分利用好云计算、大数据、人工(gōng)智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过信息技术全(quán)方位赋能传(chuán)统行业，从生产和服务(wù)端全面提升效(xiào)率。

　　“数(shù)字经(jīng三公分是多少厘米 三公分是多少毫米)济涵盖(gài)底(dǐ)层的通信(xìn)网(wǎng)络三公分是多少厘米 三公分是多少毫米、算(suàn)力、算法，以(yǐ)及多(duō)样化(huà)的(de)行业应用等，这是一个系统性(xìng)工(gōng)程，产(chǎn)业空间较大、持续时间(jiān)较长(zhǎng)，是未(wèi)来(lái)具有成(chéng)长性(xìng)的行业之一。”莫海(hǎi)波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶灿(càn)管理的基金也重点布局了TMT或(huò)人工智能相关板(bǎn)块。比如，建信智(zhì)能生活在一季度继续(xù)调(diào)整(zhěng)了行业配(pèi)置，降低了制造业(yè)、大金融地产行业的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局(jú)了人工智能技术创新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音(yīn)开始(shǐ)显现

　　不过，在人工智能(néng)极致行情演绎下，也(yě)有(yǒu)基金经(jīng)理对(duì)AI保留了一(yī)份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽然在(zài)一季报(bào)中表达了对人工智(zhì)能的(de)重(zhòng)视，但一季度并未加入对(duì)于AI领(lǐng)域的布局阵营。

　　他(tā)表示(shì)，过去(qù)一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技板块(kuài)走(zǒu)出了(le)轰轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工(gōng)智能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型路线的(de)成功，这(zhè)一成功比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现(xiàn)实意义(yì)，因为本次(cì)的(de)人工智能的应用领域得到(dào)了极大的拓展，模(mó)型(xíng)具备了强大的通用性。这属于(yú)科技史上的一(yī)次重大(dà)创(chuàng)新，未来多个行业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们应该(gāi)更加重视这一(yī)领域(yù)的研(yán)究和(hé)投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季(jì)度前(qián)十(shí)大(dà)重仓股

　　坚持(chí)低估值价值投资理念的丘(qiū)栋荣在一(yī)季报中(zhōng)也提(tí)到了对AI的看好，但他的(de)基(jī)金持仓中也鲜少见到对相关板块的(de)布局。他表示，除复合国家安(ān)全自主可控(kòng)和产(chǎn)业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)大(dà)模型(xíng)技术，有望开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛应用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产生更(gèng)大、更持久(jiǔ)的需求拉动(dòng)，因此，计算机、电子等偏成长行业的部分成长股是未(wèi)来关注的方向之一。

　　中庚价值(zhí)领航(háng)一(yī)季度前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ):

　　嘉实品质(zhì)发(fā)现(xiàn)基金经理蔡丞(chéng)丰表(biǎo)示，他(tā)注意到市场在追逐ChatGPT热(rè)点(diǎn)资产时(shí)抛弃了(le)新(xīn)能源板块的非理性(xìng)行为，就(jiù)如同去年三(sān)季(jì)度半导体及(jí)医药板块的抛售，反而造就了难得(dé)的机会。“我(wǒ)们(men)这时反而应该加大对能(néng)源板块机会(huì)的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成(chéng)长基金经理孟(mèng)夏虽(suī)然也(yě)认为，AI是不亚于(yú)互联网级别的技术要(yào)素革命，或许我(wǒ)们已经站(zhàn)在新一轮科(kē)技浪潮(cháo)带来的(de)全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积极(jí)学(xué)习和拥(yōng)抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通(tōng)用人工智能的(de)雏形。但她同时表(biǎo)示，也会努力在火热的(de)行(xíng)情(qíng)面前(qián)保留一(yī)份清(qīng)醒，大(dà)胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄(zhēn)别真正能够兑(duì)现长期(qī)业绩(jì)的投资机会。

　　李晓星的看法(fǎ)也颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业的发(fā)展不会(huì)一蹴而就，中间也(yě)必然(rán)会有曲折(zhé)，包(bāo)括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风(fēng)险，可能造成板块(kuài)后续波(bō)动。正因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四季(jì)度(dù)布局(jú)了(le)不少人工(gōng)智(zhì)能相关的(de)标的，在(zài)一季度(dù)对TMT板块有所减仓，现在(zài)的配(pèi)置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不(bù)少声(shēng)音说这(zhè)次(cì)不一样，交易占比创新(xīn)高代(dài)表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳底下(xià)没有新鲜(xiān)事，过度的热情在某个阶(jiē)段总(zǒng)会消退(tuì)。”李晓(xiǎo)星在(zài)银华心怡(yí)一季(jì)报中(zhōng)表示。

　　“一(yī)季度的(de)市场走势再次佐证了(le)一(yī)个道理，即市场是难以(yǐ)预测的(de)。迄(qì)今(jīn)为止，表现最好(hǎo)的是(shì)AI相关(guān)板块，这(zhè)在今年初是想象不到的。就好比去(qù)年初我(wǒ)们(men)想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和后来的(de)疫情(qíng)。”中泰资(zī)管基金经(jīng)理姜诚也在一季(jì)报(bào)中表示。

　　姜(jiāng)诚认为(wèi)，AI或许是科技发展进程(chéng)中(zhōng)最(zuì)重(zhòng)要的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资有(yǒu)哪些影响却很(hěn)难。利润在产业(yè)链不同环节之间(jiān)将如何分配？市场当(dāng)前(qián)认为(wèi)的(de)受益环节是(shì)否(fǒu)能如愿受益？它的(de)“智能”水平达到了什么程度，以及(jí)渗透率将多快提(tí)升(shēng)？都是(shì)很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难题。谈资(zī)和投资之间(jiān)，隔(gé)着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的发展是一个长期因素(sù)，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来(lái)的投(tóu)资机(jī)会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能低的价格(gé)买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 三公分是多少厘米 三公分是多少毫米