部分银行理财产品管理费率、业绩基准“双降”

《证券日报》记者了解到，最近，建(jiàn)信理财(cái)、华夏理(lǐ)财、光大(dà)理(lǐ)财、民生理财(cái)等多家理财子公司(sī)纷纷下调旗下产品的业绩(jì)比较基(jī)准。调整后，部(bù)分理财产品业绩比较基准下限回落至3%以下。

和业(yè)绩比较基准同步下调(diào)的还有产品管理费率。近日，多家理(lǐ)财子公司(sī)宣布(bù)对旗(qí)下多只产品进行降费优化，管理费率大多低至0.05%，还有零费率产品“现身”。

受访业内人(rén)士表示，受市场波动影响，理(lǐ)财子公司下调业绩比较基准，并同步调降(jiàng)管理(lǐ)费率，主要是(shì)为应对市场(chǎng)竞争，缓冲影响。展望未来，在(zài)低利率和“资产荒”的(de)市场(chǎng)环境下，理财产品的(de)业绩比较基准和管理费率可能会继续保(bǎo)持低位。

多家理财子公司

下调管理费率和业(yè)绩基准

4月(yuè)中旬以(yǐ)来，建信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理(lǐ)财子(zi)公(gōng)司(sī)下调旗下(xià)产品的业绩比较基准。此前业绩比较基准下限在3%至4%的部分产品，目前下限(xiàn)大多调整至(zhì)3%左(zuǒ)右。

4月18日，建信(xìn)理(lǐ)财发布公告称，拟调整建信理财龙鑫固收类18个月定(dìng)开式产品第二期的业绩比(bǐ)较基(jī)准，调整前业(yè)绩比较基准为3%至4.8%，调(diào)整后则为2%至3.5%。

中国银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者(zhě)表示，一方面，下调业绩比较基准有助于引(yǐn)导投资者更加关注(zhù)产品的风险收益比，提高投资决策的理性程度。另一方面，根据不同产品的资产配置差异，理财子(zi)公司会调整产品的业绩比较基准。这在一定程度上有助于理财(cái)子公司优化资(zī)产配置，提高投资效益。

在下调(diào)业绩比较基准的同时，光大理财、民生理财、招银理财等理财子公司推出降(jiàng)低(dī)管理费(fèi)举措。例(lì)如，4月份以来，民生理财已对旗(qí)下多只正(zhèng)在发行(xíng)的理财产品实行降费(fèi)。4月19日，光大理财发布公告称，将于4月23日起，开展部分理财(cái)产品费率优惠活动，优惠后的(de)费率低至 0.05%或0.01%。还有理财子公(gōng)司将管理费率直接调降为0，如(rú)招银理财一只封闭型固定收(shōu)益类理财计(jì)划直接将费率调整至0。

杜(dù)阳认为，管理费率下调有助(zhù)于(yú)增加理生活的启示500财(cái)产品对投资者的吸引力，也是金融机构加大减(jiǎn)费让利力度的重要体现。当前，居民财富水平保持稳健增长势头，对理财产品的需求也在同步提升。通(tōng)过下调费率，银行及理财子公司可以更大程度满足(zú)居民对于资(zī)产保值(zhí)增值的金融诉求，提升金融服务普惠性。

合理(lǐ)调整

投资策略(lüè)和(hé)经营策略

业内人士表示，部分理财子公司业绩基准与管理费率“双降”，主要是(shì)与目前金(jīn)融产品投资收(shōu)益普遍下降、市场波(bō)动(dòng)相关。

南开大学金(jīn)融生活的启示500发(fā)展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示，随着市场利率下行，理财产品的预(yù)期收益率也相应下降，理财产(chǎn)品的底层(céng)资产收益也在下行，导致理财(cái)报价和底层资产(chǎn)的价差(chà)收窄。为(wèi)了保持产品的盈利性，理财子公司需要(yào)降低业绩基准和(hé)管理费率。同时，这也(yě)是(shì)监管的(de)引导和竞争的需要(yào)。

不过，有专家(jiā)表示，理财(cái)产品降低费率并非(fēi)留存客户的长久之计，银行理财子公司需要捕捉市(shì)场行情，提升产品收(shōu)益率才是化解问题的根本之道。

田利辉(huī)认为，理财子公(gōng)司下调业绩基准(zhǔn)和同(tóng)步调降管理费率是市场环境下的必然选择。投资者和理财子公司需要合(hé)理调整投资策(cè)略和经营策(cè)略，实现长期稳健的发展。

“未来(lái)理财产品业绩(jì)比较(jiào)基准和管理费(fèi)率仍存(cún)在进一步下调空间(jiān)。”杜阳(yáng)表示，对银行及理财子公司来说，业绩比较基准下调后，短期内或影响理财子公司留(liú)客(kè)。从长期来看，理财子公司(sī)可以通过更加多元化手段留住(zhù)客户，包括优化产(chǎn)品结构、加大费率优惠、强化风险管理以及提升服务水平。

田利辉表示，对于投资者而言，在选(xuǎn)择理财产品(pǐn)时，应更加关注产品的风(fēng)险等级、投资期限(xiàn)、投资方向等关键要(yào)素，而不仅仅是(shì)业绩比较基准和管理费率。同时，投资者(zhě)应密切关注市场动向，理性投资，根据自身的风险承受能力选(xuǎn)择理财产(chǎn)品(pǐn)。

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