产能紧缺，463家机构调研了这家上市公司！

本周(zhōu)（4月22日至(zhì)26日）A股市场(chǎng)先抑(yì)后扬，指数整体上行。上证指数全周上涨(zhǎng)0.76%，收于3088.64点。深证成指、创业(yè)板指全周分别上涨(zhǎng)1.99%、3.86%。在行业(yè)表现方面，从申万(wàn)一级行业来看，本周计算机、通信、电子(zi)行业涨幅居(jū)前，煤炭、石油(yóu)石(shí)化和钢铁行(xíng)业表现相对弱势。

热点概念上，铜高速(sù)连接器、量子技术以及网(wǎng)络安全等科技概念表现活跃，科技(jì)概念(niàn)反弹带动A股市场人气(qì)回升，主因(yīn)或是受到海外科技股影响。

机构调研情绪与A股市(shì)场同步升温，Wind数据显示，截(jié)至4月26日，A股合(hé)计(jì)有217家上(shàng)市公司周内接受机构投资(zī)者调研(yán)，较上周数据(jù)有明显增长。

其中，业绩表现(xiàn)较好的(de)天孚(fú)通信、华测检测、爱美客(kè)、新易(yì)盛、水羊股份、当升科技、卫(wèi)星化学等32家公司接待了百家以上机构。

调(diào)研机构数量最多的标的为天孚通信，公司本周共计接受463家机(jī)构(gòu)调研。

AI算(suàn)力需求的激增，让作为光(guāng)模块上游厂(chǎng)商的天孚通信今年一季度(dù)业绩大幅(fú)增长。天孚通信(xìn)4月(yuè)23日晚披露的一季报显示，公司2024年一季度实现营业收入7.32亿元，同比增长154.95%；净利润(rùn)2.79亿元，同比增长202.68%。

对此，天孚通信表(biǎo)示，主要是AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高(gāo)速光器件(jiàn)产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求(qiú)增长较快，带来公司收(shōu)入同比增长(zhǎng)。在调(diào)研(yán)过程中，投资者调研问题多聚焦于天孚通信今年一季(jì)度阶段性产能紧缺问题，公(gōng)司回应，产能对熟练工人有一定的依赖度，春节(jié)前后生产人员流动性相比(bǐ)平时有提高，同时春节后新招聘的新员工熟(shú)练程度和效率需要有逐步(bù)提(tí)升的过程，故(gù)出现阶段性产能紧缺的情况。目前天孚通(tōng)信在场地、人(rén)员和设备(bèi)方面近(jìn)期都进行了大规模(mó)扩产，会尽(jǐn)全(quán)力达成客户交(jiāo)付，不过部分产品线还依然存在产能紧张情况。从二级市场看，今年(nián)以来，天孚通信股价(jià)明显上(shàng)涨(zhǎng)，今(jīn)年(nián)以来累计涨幅超过71%，最新股(gǔ)价为156.65元/股(gǔ)，总市值为618.59亿元(yuán)。

值得一(yī)提的是，机构密集(jí)调研的新易盛股价在本(běn)周创下历史新高。4月26日(rì)开盘后，光模块板块(kuài)大幅冲高，新易盛涨超7.78%，股价创下历史新高，盘中触及86.2元高点。本(běn)周内，新易盛(shèng)股价累计上(shàng)涨21.8%。

近期新易盛发布的2024年一(yī)季报显示，报告期内，实现营(yíng)业收入11.13亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)上升85.41%；归母净利润3.25亿元，同比上升(shēng)200.96%。自(zì)去年下半年起，受AI算力需求拉(lā)动，光模块市场需求显著增长，今年一季度光模块出(chū)口量同比增长明显。2024年2月，光模块(kuài)出口总额同比(bǐ)大幅提高，我国光模块2月出口总(zǒng)额为27.7亿元，同比增长57%，同比增速创近3年新高。

机构投资者对新易盛(shèng)的关(guān)注重点(diǎn)在于新产品的进(jìn)展(zhǎn)情况，以及公司对光(guāng)模(mó)块产业发展(zhǎn)态势的研判等。

新易盛在(zài)调研中表示，公司今年OFC展会(huì)上成功推(tuī)出了业界最新的基于单(dān)波200G光器件的800G/1.6T光(guāng)模块等多款新(xīn)产品。结合行(xíng)业整体发展(zhǎn)方向及客户的需求情况，将继续推进新产品(pǐn)在客户(hù)层面(miàn)的进展。

年报显(xiǎn)示，2023年(nián)新(xīn)易盛(shèng)研(yán)发(fā)投入约(yuē)1.34亿元，占当(dāng)期(qī)营业(yè)收入的4.32%，公司在高速率光模块、硅光模块、相干光(guāng)模块、LPO光模块等新产品(pǐn)研发项目取得多项进展。

针对光模块产业发展态势(shì)，新易盛认为，目前云计算、数据中心的建设，再(zài)加(jiā)上AI算力加持，整个行业景气度很高，今年400G需求量(liàng)较大(dà)，800G需(xū)求量在逐步提升。

本周（4月(yuè)22日至26日）A股市场先抑后扬(yáng)，指数整体上行。上证指数全周上涨0.76%，收于3088.64点。深(shēn)证成指、创业板指(zhǐ)全周分别上涨1.99%、3.86%。

在行业表现方(fāng)面，从申(shēn)万一级行(xíng)业来看，本周计算机、通信、电子行业涨幅居前，煤(méi)炭、石油石化和钢铁行业表现相对弱(ruò)势(shì)。

热点概念上(shàng)，铜高速连接器、量子技术以及网(wǎng)络安全等科技概念(niàn)表现(xiàn)活跃，科(kē)技概念反弹(dàn)带动A股市场人气回升(shēng)，主因或是受到海外科技(jì)股影(yǐng)响。

机构(gòu)调研情绪与(yǔ)A股市(shì)场同步升温，Wind数据显示，截至4月26日，A股合计有217家上市公司周内接受机构投资(zī)者调研，较上周数据有明(míng)显增长。

其中，业绩表现较好的天孚通信、华测检测、爱美客、新(xīn)易盛(shèng)、水(shuǐ)羊股份(fèn)、当升(shēng)科技、卫星(xīng)化学等(děng)32家(jiā)公司接待了百家以上机构。

调研机构数量最多的标的为天孚通信，公司本周共计接受463家机构(gòu)调研。

AI算(suàn)力需求的激增，让作为光模块上游厂商的天孚通信今年一季度业绩大幅增长。天孚通信(xìn)4月23日晚披露的一(yī)季报显示，公司2024年一(yī)季度实现营业收入7.32亿元，同(tóng)比增长154.95%；净利润(rùn)2.79亿元(yuán)，同比增长 202.68%。

对此，天孚通信表示(shì)，主要是(shì)AI技(jì)术的发展和算力需求的增加(jiā)，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需(xū)求的持(chí)续(xù)稳(wěn)定增长，尤(yóu)其是高速率(lǜ)产(chǎn)品需求增长较快，带来(lái)公司收入(rù)同比增长。

在(zài)调研(yán)过程中，投资者调研问题多聚焦于天孚通信今年一季度阶(jiē)段性产能紧缺问(wèn)题，公(gōng)司(sī)回应，产能对熟(shú)练工人有一定的(de)依赖度，春节前后生产人员流(liú)动性相(xiāng)比平时有提高，同时春节后(hòu)新(xīn)招聘的(de)新员工熟练程(chéng)度(dù)和效率需要有逐步提升的过程，故出现阶(jiē)段性(xìng)产能紧缺的情况(kuàng)。目前天孚通(tōng)信在场(chǎng)地、人员和设备方面近期都进行了(le)大规(guī)模扩产(chǎn)，会(huì)尽全力(lì)达成客户交(jiāo)付(fù)，不过部分产品线还依然存在产能紧张情况。

从二级市场看，今年以来，天孚通信股价明显上涨，今年以来累(lèi)计(jì)涨幅超(chāo)过71%，最新(xīn)股价为(wèi)156.65元/股，总市值为618.59亿元。

值得一提的是，机(jī)构密集调研的新易盛股价在本周创下历史新高。4月(yuè)26日开盘(pán)后，光模块板块大幅冲高，新易盛涨超7.78%，股价创(chuàng)下历史新高，盘(pán)中触及86.2元高点。本周(zhōu)内，新(xīn)易盛股价(jià)累计上涨21.8%。

近期(qī)新易盛发布(bù)的2024年一季报显示，报告(gào)期内，实现(xiàn)营业(yè)收入11.13亿元，同比上升85.41%；归母净利(lì)润3.25亿元，同比上升200.96%。

自去年(nián)下半年起，受(shòu)AI算力需求拉(lā)动，光模块(kuài)市场需求显(xiǎn)著增长，今年一季度光模块出口量同(tóng)比增长明显。2024年2月，光模块(kuài)出(chū)口总额同(tóng)比大幅提高，我国光模块2月出口(kǒu)总额为27.7亿元，同比增长57%，同(tóng)比增(zēng)速创近(jìn)3年新高。

机构投资者对新易盛的关注重点在(zài)于(yú)新产品(pǐn)的进展情况，以及公司对光模块产业(yè)发展态(tài)势的研判等。

新易盛在调研中(zhōng)表示，公司(sī)今年OFC展会上成功推出了(le)业界最新(xīn)的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块等多款新产品。结合行业整体发展方(fāng)向及客(kè)户的需求情况，将继(jì)续推进新产品在客户层面的(de)进(jìn)展。

年报显示，2023年(nián)新易盛研发投(tóu)入约1.34亿元，占当期营业收入的4.32%，公司在高速率光模块、硅光模块(kuài)、相干光模块、LPO光模块等新产品研发项目取得多项进展。

针对光模块产业发展态势，新易盛(shèng)认为，目前云计算、数(shù)据中心的建设，再加上AI算(suàn)力加持，整个行业景气(qì)度很高，今年400G需(xū)求量较大，800G需求量在逐(zhú)步提升。

责(zé)编：陈丽湘

校对(duì)：赵燕

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