为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获(huò)得好的回(huí)报，上市(shì)公(gōng)司(sī)董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站(zhàn)披露(lù)了一则行政处罚决定书(shū)，引发(fā)市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提(tí)供资金，委托蒋维(wéi)对新美(měi)星进行“市(shì)值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬高公司股价(jià)，以(yǐ)便后续自(zì)己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连(lián)续集中(zhōng)交易(yì)新(xīn)美星，影响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法(fǎ)违规(guī)，给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起(qǐ)来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价(jià)

　　根据(jù)证(zhèng)监会行政处罚决定书披(pī)露(lù)的信(xìn)息，新美(měi)星董(dǒng)事长、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和(hé)他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)蒋(jiǎng)维(wéi)，提供保证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱(qián)部分来(lái)自他(tā)们(men)所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目的是，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”限售股于(yú)2019年(nián)4月26日(rì)解(jiě)禁后能(néng)够获得好的回报。

　　蒋维在收到(dào)保证金后，即(jí)开始利(lì)用控制的证券账(zhàng)户并联(lián)合(hé)其他市(shì)场资金在二级市场(chǎng)买入(rù)并(bìng)交易(yì)“新美(měi)星”，且(qiě)在后(hòu)续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀芳反馈其(qí)操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介(jiè)绍认(rèn)识(shí)并联合毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自(zì)筹得的证(zhèng)券(quàn)账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情况，以利于两方交易(yì)决策，更(gèng)好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户(hù)组(zǔ)累(lèi)计买入4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成交(jiāo)金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货(huò)

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占(zhàn)市场(chǎng)申买量比例超20％的交易(yì)日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市(shì)场(chǎng)申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股本比例(lì)自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月29日(rì)持流通股达到(dào)峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞价(jià)买入成交排名(míng)第(dì)一(yī)，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量(liàng)为(wèi)期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加(j中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗iā)。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量(liàng)较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期(qī)申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不予采纳(nà)，罚没近(jìn)亿(yì)元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理人提出多点申诉(sù)意见，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不(bù)足以证明(míng)蒋维受何德平(píng)或(huò)黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人(rén)操纵股价(jià)，一(yī)是(shì)“市值(zhí)管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二(èr)是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋维系委托(tuō)理(lǐ)财关系，而非操纵股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交(jiāo)易(yì)新美星的情况告知(zhī)黄(huáng)秀芳或何德平，涉(shè)案股东名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向黄(huáng)秀芳(fāng)反(fǎn)馈(kuì)过(guò)股东名册；四(sì)是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李传武就(jiù)各(gè)自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户(hù)组利益与何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资(zī)金后部分(fēn)用于(yú)偿还债(zhài)务，部分用于非法(fǎ)活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组(zǔ)、李传(chuán)武(wǔ)账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及真实(shí)性(xìng)。

　　第六，何(hé)德(dé)平(píng)对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄(huáng)秀芳(fāng)系(xì)独立(lì)法(fǎ)律主体，即(jí)便夫(fū)妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为(wèi)，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)，及他(tā)们的代理(lǐ)人也就(jiù)是否合谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及其(qí)代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环(huán)环(huán)相扣、锁链式的(de)上下游(yóu)衔接(jiē)、合作(zuò)，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行为。在案(àn)证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金，委托其通过二(èr)级(jí)市场交易影(yǐng)响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非(fēi)合法理(lǐ)财(cái)。在案证据(jù)可(kě)以(yǐ)证明(míng)，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有(yǒu)共(gòng)同影响(xiǎng)“新美星”股价的(de)意(yì)图和目(mù)标，共同商议、谋(móu)划操盘(pán)、拉(lā)抬(tái)股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价(jià)的行(xíng)动，属于共同操(cāo)纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责(zé)任(rèn)承(chéng)担(dān)，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”客观上为后续的合谋(móu)操纵起(qǐ)到一定程度(dù)锁仓的作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维(wéi)和上市公司的(de)合(hé)作，知道蒋维已(yǐ)经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋(móu)各(gè)方(fāng)视为一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第(dì)一项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武没收(shōu)违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董(dǒng)事(shì)长信息(xī)披露(lù)违法

　　被(bèi)予以警告(gào)并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信(xìn)息披(pī)露违法的相(xiāng)关情(qíng)况，行政处罚决定书(shū)披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上(shàng)市时总股本(běn)的1％。上市后，该部分(fēn)股票继(jì)续由海得泽广代持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海得(dé)泽广与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)二(èr)人不(bù)存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决策(cè)由海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得(dé)泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因(yīn)系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第(dì)二，涉案股份(fèn)仅为(wèi)1％，不具有重大性，不对投资者决策(cè)产生重大影响，情节轻(qīng)微。第(dì)三，即便(biàn)认(rèn)定代持(chí)成立，何(hé)德平对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不(bù)参(cān)与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受(shòu)到处(chù)罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流水及相关银行账户(hù)流(liú)水，结合何(hé)德平(píng)、黄秀芳的(de)配偶关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财(cái)产，可以认定海得泽(zé)广(guǎng)代(dài)何德(dé)平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新美星股票。当事人所提(tí)相关理(lǐ)由不具有事实和(hé)法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德(dé)平作(zuò)为上市公司(sī)实际控制人，未如实告知上(shàng)市公(gōng)司上述持股(gǔ)情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关(guān)公告(gào)中均(jūn)未披露相关情况，导致(zhì)新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十三(sān)条(tiáo)规定，何德平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一百九十三条第(dì)三(sān)款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)信息披(pī)露违法(fǎ)行为，对何德平给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 中国允许士兵投降吗 如果打仗了警察用上吗