金(jīn)融界5月5日(rì)消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过(guò)北(běi)向互换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内(nèi)地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港(gǎng)金融管理局（以下(xià)简称香港金(jīn)管局）发(fā)布联合(hé)公(gōng)告，同意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有(yǒu)限公司(sī)（以下简称上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家(jiā)和地区的(de)境外投资者可通(tōng)过(guò)两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为(wèi)便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关(guān)交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇交易中心(xīn)签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利(lì)率互(hù)换集中清算业务的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民(mín)银行要求并(bìng)完(wán)成内地银行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需(xū)同时申请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算会员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司(sī)建立中央对手方(fāng)清(qīng)算(suàn)机(jī)构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本(běn)金净(jìng)额(é)每日(rì)不(bù)超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设定上限不超过人(rén)民币40亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会和(hé)香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体安(ān)排达(dá)成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于(yú)内(nèi)地-香(xiāng)港债券及(jí)衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监(jiān)江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句管合(hé)作(zuò)安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定(dìng)和(hé)公平(píng)交(jiāo)易秩(zhì)序(xù)。

　　三(sān)、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结(jié)算公司(sī)应当(dāng)依(yī)法履行“互(hù)换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定(dìng)及(jí)业务规则，加(jiā)强内部(bù)控制，防(fáng)范和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，做(zuò)好投(tóu)资者教(jiào)育和(hé)服务(wù)，切(qiè)实(shí)维护投资(zī)者合法权益。投资者应当充(chōng)分(fēn)了解(jiě)两地(dì)市场(chǎng)法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投(tóu)资者可(kě)联系外汇交(jiāo)易中(zhōng江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句)心、上(shàng)海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准(zhǔn)备。

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