民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(小黄人名字分别叫什么jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规小黄人名字分别叫什么模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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