民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前客(kè)户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示<小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔/p>

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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