民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米五的大写是什么(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走(五的大写是什么zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品五的大写是什么和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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