民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语ng>

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè爱屋及乌是什么意思解释，爱屋及乌是什么意思英语)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》