民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明显差元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像》

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