金融界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过(guò)北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后(hòu)的名(míng)义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及(jí)期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香(xiāngcac2制取c2h2，cac2形成过程电子式)港与内地利(lì)率互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)的协同发(fā)展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会(huì)）、香港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香cac2制取c2h2，cac2形成过程电子式港(gǎng)及其他国家和地区的(de)境外(wài)投资(zī)者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向(xiàng)互换通”的相关(guān)交易及结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易(yì)品种为利(lì)率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价(jià)商）需(xū)与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清(qīng)算(suàn)业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符合人民(mín)银(yín)行要(yào)求并完成(chéng)内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易权(quán)限的(de)境外投资者需同时(shí)申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司(sī)之间(jiān)净头寸对(duì)应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不超过(guò)人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(júcac2制取c2h2，cac2形成过程电子式)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅(liàng)解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监(jiān)管合(hé)作安(ān)排和(hé)联络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应当依(yī)法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相关监(jiān)管规定及业务规则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制风险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切实维护投(tóu)资者(zhě)合(hé)法权益。投(tóu)资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地(dì)市场法律法规、业(yè)务规则(zé)和实践操作的差异(yì)，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做(zuò)准备。

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