就在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分(fēn)获利了结(jié)，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增(zēng)持了(le)英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到(dào)不足1万(wàn)股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股价如做过(guò)山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了(le)三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持(chí)，在(zài)2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层(céng)算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上英伟达(dá)还在(zài)我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无(wú)法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计(jì)，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的市(shì)场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得(dé)出(chū)的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为一项投资的(de)话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析(xī)师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人增加(jiā)约(yuē)三分之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达(dá)给出(chū)的(de)股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Ras孕妇咳黄痰几天能自愈，白痰和黄痰哪个严重gon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析(xī)师(shī)、美国(guó)银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和(hé)AI概念股的(de)估值过(guò)高，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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