今年以(yǐ)来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的(de)公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之间的(de)合(hé)作本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构也是(shì)降(jiàng)本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了(le)与浦领基(jī)金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公司协商(shāng)一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金(jīn)买入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月闲游的意思 闲游的反义词是什么，西(xī)部利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募(mù)基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量(闲游的意思 闲游的反义词是什么liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机(jī)构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)会(huì)依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一套(tào)完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)排名排名(míng)前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截(jié)至(zhì)今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被(bèi)吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财(cái)富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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