为(wèi)了让自(zì)己的限售(shòu)股解禁后能获拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些得(dé)好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股(gǔ)票(piào)价(jià)格，然后高(gāo)位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露(lù)了(le)一则行政处罚决定书(shū)，引发(fā)市场关注。时(shí)为新美星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势，连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)违(wéi)规(guī)，给(gěi)予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究(jiū)竟(jìng)是怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬(tái)自(zì)家股(gǔ)票

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人、实际控制(zhì)人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约(yuē)3200万元(yuán)，这些钱部分来(lái)自他(tā)们所掌控的上(shàng)海(hǎi)海得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供(gōng)资金的目(mù)的是(shì)，委托(tuō)蒋维对(duì)“新(xīn)美星(xīng)”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价，以便何德平所持(chí)“新(xīn)美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的(de)证券账户(hù)并联合(hé)其(qí)他市场资金在(zài)二级(jí)市场买入并交(jiāo)易“新美(měi)星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找(zhǎo)了(le)两个帮手(shǒu)共同合谋。他(tā)经人介(jiè)绍认识(shí)并联合毛明土、李传(chuán)武共同操(cāo)纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始(shǐ)与蒋维(wéi)共同(tóng)交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与(yǔ)毛明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于(yú)两方交易决策，更好地共同抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美星”股价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交易价格，盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我们具(jù)体来(lái)看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制(zhì)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么(me)拉高“新美(měi)星(xīng)”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市(shì)场申卖量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达(dá)到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优(yōu)势(shì)。

　　具体来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入(rù)成(chéng)交排名第一(yī)，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初(chū)持股量(liàng)38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增(zēng)加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期(qī)初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于卖一(yī)价或(huò)市(shì)价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日(rì)，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向(xiàng)卖出获利的(de)行为(wèi)。经(jīng)测(cè)算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会(huì)不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉(sù)意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值管理”不(bù)等同(tóng)于“操纵证券市(shì)场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)等(děng)人讨论(lùn)交(jiāo)易新美(měi)星的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提(tí)供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名(míng)册(cè)；四是蒋维没有与毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武就(jiù)各自账户(hù)交(jiāo)易新美星的盈(yíng)亏(kuī)分配进(jìn)行约定(dìng)；五(wǔ)是(shì)蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利(lì)益(yì)与何(hé)德平、黄秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务(wù)，部分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明(míng)土(tǔ)账户组(zǔ)、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀(xiù)芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立(lì)法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一方存在不(bù)当行为，不应推定(dìng)或认(rèn)定另一(yī)方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武，及(jí)他们的代理人(rén)也就(jiù)是否合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理(lǐ)财关系(xì)等提出(chū)了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，本案为(wèi)多个(gè)主体参与、多个环(huán)节(jié)实施、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式(shì)的上下游衔接、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案(àn)证据可(kě)以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供资金作为保证金，委托其通过二级市(shì)场交(jiāo)易影(yǐng)响(xiǎng)新(xīn)美星股(gǔ)价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉(xī)并参与了(le)本案行为；上述行为(wèi)的实质是操纵股价，并非(fēi)合(hé)法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股(gǔ)价的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且采取了联合影响股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间(jiān)和(hé)责任承担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日(rì)期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公(gōng)司的合作，知道(dào)蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土和李传武的(de)违(wéi)法期间与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、何(hé)德平一致。在此基(jī)础上，在认定(dìng)及处罚时将合谋各(gè)方(fāng)视为一个整体，不区别对(duì)待各方账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上(shàng)述行(xíng)为违反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二百(bǎi)零三(sān)条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决(jué)定：就操(cāo)纵证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别(bié)罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信(xìn)息(xī)披(pī)露违法

　　被予以警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于何德平(píng)信息披(pī)露(lù)违法的相(xiāng)关情况(kuàng)，行(xíng)政处罚(fá)决(jué)定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫(fū)妇持(chí)有公司80万股股(gǔ)份，占新(xīn)美星上市时(shí)总股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持，涉(shè)案股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份减持决策由(yóu)海得泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减持所得(dé)汇入(rù)黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定账户(hù)的原因系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情(qíng)节(jié)轻(qīng)微。第三，即(jí)便认(rèn)定(dìng)代持成立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主观过(guò)错(cuò)，不应(yīng)受到(dào)处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据(jù)黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广交易(yì)流水(shuǐ)、资金流水及相关(guān)银行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和减持所得系家(jiā)庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持(chí)有新(xīn)美星股票(piào)。当事人所(suǒ)提(tí)相关理由不具有事实和法律依据(jù)，不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，何德平作为上市公司(sī)实际控制人，未如实告知(zhī)上(shàng)市(shì)公司上(shàng)述持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美星在相关公告中均未(wèi)披露(lù)相关情况，导致新美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六(liù)十(shí)三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的(de)情(qíng)形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监(jiān)会决定(dìng)：就(jiù)信息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平给予(yǔ)警告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 拿破仑法典的意义和基本原则是什么，拿破仑法典的意义和基本原则有哪些