民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。<新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉/p>

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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