随着公募(mù)基(jī)金2023年一季报披露拉开(kāi)帷幕(mù)，多位知名(míng)基(jī)金经理调仓换股(gǔ)以(yǐ)及对后市(shì)看法跃然纸上。

　　银(yín)华基金李(lǐ)晓星在(zài)一季报中表(biǎo)示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数(shù)据(jù)隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能(néng)造成(chéng)板块后(hòu)续波(bō)动湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少。投资机会上，“卖水人(rén)”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应用(yòng)场景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)一(yī)季(jì)报中(zhōng)表示，二季度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念的创新(xīn)，以及半导体和制造业正经(jīng)历触底反弹(dàn)的复(fù)苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面(miàn)效应(yīng)。会继续在新 能(néng)源、科技、高(gāo)端(duān)制造(zào)等主要赛道(dào)耕耘(yún)，深挖(wā)基本(běn)面扎(zhā)实的优(yōu)质个股，自(zì)下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资管姜诚、中(zhōng)信(xìn)保诚(chéng)基(jī)金王(wáng)睿等(děng)人(rén)也发布了一(yī)季报(bào)，均谈(tán)到(dào)了自己对AI领(lǐng)域的(de)密切关注，但观(guān)点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头新(xīn)进成为第一大重仓股

　　李晓星一季度(dù)大幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一季(jì)报数据显示，从(cóng)银华基金李晓(xiǎo)星(xīng)在(zài)管的10只基金(jīn)来看，整(zhěng)体基金仓(cāng)位维持(chí)在90％左右。

　　其(qí)中(zhōng)，银华(huá)中小盘(pán)精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘定(dìng)开、银华丰(fēng)享(xiǎng)一年持有、银(yín)华心选一年持有(yǒu)A 在今年(nián)一季度小幅减仓(cāng)，其中(zhōng)，减(jiǎn)仓幅(fú)度最大(dà)的(de)是银(yín)华心(xīn)选(xuǎn)一年(nián)持(chí)有A，较(jiào)去(qù)年底下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而(ér)银华心诚(chéng)A、银华心怡A、银华心佳(jiā)两年持(chí)有期、银华(huá)心享一年持有、银华心兴(xīng)三年持有(yǒu)A 则在一季度小幅(fú)加(jiā)仓，其中，加仓幅度最(zuì)大(dà)的是银华心兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一(yī)季度，李晓星旗下基金产品(pǐn)大幅提(tí)高了港(gǎng)股仓位(wèi)，比如银华(huá)心佳(jiā)两年持(chí)有(yǒu)期港股(gǔ)仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心(xīn)兴(xīng)三年持有A港股仓位从去年底14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表(biǎo)作(zuò)银华(huá)中小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动较大。今年一季度，立(lì)讯精密、金山办公、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公司、星环科技-U “新进”前十大。其(qí)中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密成为(wèi)第一(yī)大重(zhòng)仓股，截至(zhì)一季(jì)报，该(gāi)基金持有立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿(yì)元。一(yī)季度，该(gāi)基(jī)金还增持了精测电(diàn)子，较去年底(dǐ)增加了16倍，目(mù)前持有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成为第(dì)7大重仓股。值得注意的是，上述“进新(xīn)”个股大多数(shù)是AI相关概念(niàn)股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德(dé)业(yè)股(gǔ)份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪(làng)科技(jì)则退出前(qián)十大。

　　减持方(fāng)面，今年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光国微、华海清科(kē)，分别较去年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金(jīn)分别持有紫光国(guó)微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有(yǒu)市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列第(dì)二(èr)、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再次(cì)用“千(qiān)字(zì)小作文”表达了自己对市场的看法，基金(jīn)君为(wèi)大家(jiā)做了些重点(diǎn)摘要(yào)。

　　李晓星(xīng)在一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，对于(yú)今年国(guó)内的(de)宏观判断依然是(shì)经(jīng)济整(zhěng)体稳健复苏，产(chǎn)业结(jié)构调整(zhěng)继续升级，居民(mín)消费信心逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判断由于(yú)国家自身实力的不(bù)断增(zēng)强，国际伙伴跟我(wǒ)们的(de)利益共同点变多，国际形(xíng)势相对(duì)之前会趋暖，国际(jì)贸易会逐(zhú)渐触(chù)底(dǐ)回升(shēng)。

　　一季度市场(chǎng)最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智(zhì)能(néng)板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革命性的技术，现(xiàn)象级应(yīng)用(yòng)推出后，国内外各巨(jù)头加速入(rù)局(jú)。需要关注(zhù)的是(shì)，AI 产(chǎn)业的发展不(bù)会(huì)一蹴(cù)而(ér)就(jiù)，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风(fēng)险(xiǎn)，可能(néng)造(zào)成板块后(hòu)续波动。投资机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看好国产替代方向，集中在半(bàn)导体设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随(suí)国产供应(yīng)商积极验证导(dǎo)入，国内晶圆产线(xiàn)建设将再度提速。在(zài)景气复苏方(fāng)向，我们的看 法边际转向积极，全(quán)球半导体(tǐ)下行(xíng)周期接近尾声，经(jīng)历了过去几个季度的去库存(cún)，有望(wàng)在(zài)今年下 半年重启上行周期，向上弹性取决(jué)于(yú)下游需(xū)求恢复(fù)的力度，数据(jù)中(zhōng)心有望率先回暖，其次是汽车、 消(xiāo)费(fèi)电子，关注相关左侧布局机会。

　　新能(néng)源板(bǎn)块(kuài)是一季度被市场抛弃较多的板块，交易占比和(hé)估值已经处于历史(shǐ)偏低的位置。只是市场对于(yú)上(shàng)涨的标的更多地关(guān)注利好，对于下跌(diē)的板块更多地关注利空。我(wǒ)们总体认为现在市场对(duì)于新能源板块的担忧(yōu)讨论，更(gèng)多是对于一个(gè)下跌板块的应激式反应。在去年的中报(bào)中，我们曾(céng)经(jīng)提(tí)到了新(xīn)能(néng)源板块的(de)一些风险(xiǎn)点，这些风险点(diǎn)在经过大半年的消化后，在(zài)这个估值分位以及(jí)股价位置下，我们认为新能源(yuán)板块的风险因素已经充分(fēn)释放(fàng)，目前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外(wài)，李晓星(xīng)还看(kàn)好电动(dòng)车(chē)、风光电储、军工等(děng)领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继(jì)续(xù)加仓(cāng)新能源相关(guān)个股

　　一季报(bào)数据显示(shì)，信达(dá)澳(ào)亚基(jī)金冯明(míng)远在管的6只基金平(píng)均(jūn)仓位为92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股(gǔ)票仓位从(cóng)去年(nián)底75.82％上升到(dào)今年一季度(湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少dù)末(mò)87.68％，信澳新能(néng)源产业(yè)、信澳(ào)科技(jì)创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则不同程度(dù)小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓(cāng)情(qíng)况来看，以(yǐ)冯(féng)明远的代表(biǎo)作(zuò)信(xìn)澳新能源产业为(wèi)例，该基金一季度增持璞泰来，较去(qù)年末(mò)加仓(cāng)25.92％，目前持(chí)有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟股(gǔ)份、宁德时代(dài)、东(dōng)阳光、华阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是(shì)中伟(wěi)股份(fèn)，今(jīn)年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有(yǒu)市(shì)值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟(wěi)股份(fèn)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技为“新(xīn)进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪(dí)则退(tuì)出(chū)前十大之列。

　　一季(jì)度，该基(jī)金(jīn)对爱(ài)柯(kē)迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进(jìn)行不同程度减(jiǎn)持，其中，减持幅(fú)度(dù)最(zuì)大(dà)的是天(tiān)齐锂业，今年(nián)一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值(zhí)2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯(féng)明远在一(yī)季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情(qíng)复苏后的(de)调整(zhěng)修复，经济(jì)先是在大家“强复苏”的预期(qī) 中趋于明显的回(huí)暖，但(dàn)基于“强预(yù)期，弱现实”的担忧，随后又出(chū)现了(le)显著的回调，从(cóng)而总体呈 现出震荡趋(qū)势。本基(jī)金的投(tóu)资主要聚(jù)焦(jiāo)在(zài)新能源、科技、高端制造等(děng)新兴产(chǎn)业领域，细分板块(kuài)的(de)整体走势与(yǔ)市(shì)场(chǎng)趋同，导(dǎo)致(zhì)本基(jī)金的净(jìng)值也出现(xiàn)小(xiǎo)幅(fú)震荡。

　　展望二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分(fēn)公司加(jiā)入 AI 或数字(zì)经(jīng)济等热门概念的(de)创新，以及(jí)半导(dǎo)体 和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生一定正面(miàn)效应。我们(men)会继续(xù)在新 能源(yuán)、科技、高(gāo)端制造等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎(zhā)实的优质个股，自下而上挖掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人工(gōng)智(zhì)能(néng)

　　今日，中信保诚基金旗下多位(wèi)基金(jīn)经理也发(fā)布了一季报。其(qí)中(zhōng)，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金权益投资(zī)部(bù)总监王睿在一季报中表(biǎo)示，宏(hóng)观经济目前处在一个温(wēn)和复苏的通(tōng)道，在海(hǎi)外加息进入尾(wěi)声后(hòu)，社会流动(dòng)性将相对宽(kuān)松，宏观及货(huò)币环(huán)境有利于权益(yì)市(shì)场行情的开展，二季度(dù)指数仍有可能会是震荡上(shàng)行的态势。

　　一(yī)季度，王睿(ruì)减表示(shì)持了部分短期达到目标价的相关品种，并根据收益率预(yù)期的变化调(diào)整了一部(bù)分科技持仓。具体来湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少看，以其(qí)代表作中信保诚创新成长为(wèi)例，该基(jī)金在一季度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环(huán)、当升科技、中(zhōng)航(háng)光电等个股(gǔ)，人福医药(yào)“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季(jì)报中表示(shì)，对于人(rén)工(gōng)智能这一非常宏大的(de)命(mìng)题(tí)，他目(mù)前持谨慎乐(lè)观的态(tài)度。首(shǒu)先我们(men)相信这(zhè)是一(yī)项会对目前的生产和(hé)生(shēng)活方式带来重大变化的技术(shù)变革，值(zhí)得我们投入非常(cháng)多(duō)的(de)精力去(qù)跟踪和(hé)研究。但(dàn)另一(yī)方面(miàn)，我(wǒ)们目(mù)前还无(wú)法(fǎ)相对准确的评估这项技(jì)术革命给具体公(gōng)司和行业(yè)格局带来(lái)的影(yǐng)响，也不能给出大部(bù)分(fēn)公司(sī)一个相对清晰的(de)定(dìng)价，因此(cǐ)我们一季(jì)度(dù)暂时还没有(yǒu)明显增(zēng)加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪(zōng)。一(yī)季度我们持(chí)仓较多的(de)电(diàn)动(dòng)车和(hé)光伏表现不佳，受到(dào)了(le)一些短期(qī)因素(sù)的干扰(rǎo)，投(tóu)资者的信(xìn)心出现了(le)波动。投资者预期变化导致部分个股出现了较大回调，目前行业整体(tǐ)估值水(shuǐ)平处于历史较低位置，而这(zhè)两个行业未来的发展方向还是相对比较确(què)定(dìng)的。

　　中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日，中(zhōng)泰资管(guǎn)基(jī)金(jīn)经理(lǐ)姜诚也发布了一季报(bào)在一季报中，姜诚表(biǎo)示(shì)，一(yī)季度的市场走势再次佐证(zhèng)了一(yī)个道理(lǐ)，即(jí)市场是难以(yǐ)预测的。迄(qì)今(jīn)为(wèi)止，表现(xiàn)最好的是(shì)AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之一，但(dàn)要(yào)搞清(qīng)楚它对(duì)投资有哪些影响却很难(nán)。利润在产业链(liàn)不(bù)同(tóng)环节之间将如何分(fēn)配？ 市场当前认为的受益环节是(shì)否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度以及渗透(tòu)率将多快(kuài)提(tí)升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说(shuō)起(qǐ)来又让人不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　价值投资(zī)的(de)基本原理告诉我们，价值(zhí)会随(suí)着时间增(zēng)长，而(ér)非(fēi)随着利(lì)润(rùn)波(bō)动。所(suǒ)以(yǐ)在海量信息中，我(wǒ)们(men)需要重点关注长期因素(sù)，淡化短期因素。人工智能的发展是一(yī)个(gè)长(zhǎng)期因素，我们还没有足够(gòu)的(de)把握去捕捉到它带来(lái)的投(tóu)资(zī)机会，但可(kě)以尽(jǐn)量回避它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽可能(néng)好的资产，是我(wǒ)们的(de)投资(zī)目(mù)标。好资产(chǎn)的标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得(dé)长、平均净资产收益率(lǜ)高，以及在好的公司治理加持下能够把长期(qī)利润转化为诱(yòu)人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具体持(chí)仓(cāng)方面，以姜诚(chéng)代表作中(zhōng)泰星元价值优选A代(dài)表作为例(lì)，该基(jī)金(jīn)在一季度减持了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美(měi)的集团(tuán)，增持了工商(shāng)银行、建发(fā)股份(fèn)、招(zhāo)商银行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个(gè)季度，姜诚表示，自己的组合没有大的变化，是因为长(zhǎng)期观点没有大的变化。对中国经济的长(zhǎng)期(qī)乐(lè)观，结合当前市(shì)场(chǎng)提供的(de)较(jiào)低估值水(shuǐ)平，让我(wǒ)们可以在热点(diǎn)不(bù)断切(qiè)换的市场中保持(chí)平和。但投资是一(yī)项(xiàng)苦差事，需要随时准备证伪自己(jǐ)的观点，需(xū)要保持(chí)学(xué)习，永(yǒng)远(yuǎn)没有躺平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少