AI板块成为2023年最火爆的(de)板块，吸引(yǐn)人(rén)全市(shì)场的目光。

　　随(suí)之(zhī)而(ér)来的是，不仅不少上市(shì)公司宣布试水人工智(zhì)能、基金经理开始布局AI概念，也(yě)有(yǒu)基金公司尝(cháng)试以(yǐ)AI试水投资者(zhě)关(guān)系(xì)管理，更(gèng)有基(jī)金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无论是(shì)成长派(pài)、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇(yù)。各大派别基金经理(lǐ)均认可AI所带来(lái)的(de)颠覆性影(yǐng)响，并看好其(qí)中长期投(tóu)资价值，但是(shì)对于短期人工智能(néng)极致(zhì)行情(qíng)演绎(yì)下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　基(jī)金经理试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一(yī)季报，引人关注(zhù)的(de)是，季报中部分内(nèi)容使用了AI撰写。

　　左眉毛有一根特别长是什么意思？lt="AI写财(cái)报！基金经理出手(shǒu)了" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230422193206175.png">

　　季报中明(míng)确(què)写道(dào)，这段AI生成(chéng)的内容阐述了人工智能(néng)对各个(gè)行(xíng)业(yè)的改变，比如医疗、教育、工业(yè)生(shēng)产、环境保护和(hé)可持续(xù)发左眉毛有一根特别长是什么意思？展，以及新(xīn)能源开(kāi)发和(hé)利用(yòng)等领域。文中表(biǎo)示，人工智能(néng)领域的快速发展为全球(qiú)带来无数机遇和挑战(zhàn)，将极(jí)大地影响我们的生活(huó)方式和社会发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发(fā)展，需(xū)要建立完善的法律(lǜ)法规和伦理准则，以保护个(gè)人隐(yǐn)私、确保数据安全并防止滥用(yòng)。在应对挑战的(de)同时，也应(yīng)抓住人工(gōng)智能带来的机遇，共同推动这一领(lǐng)域的创新(xīn)和(hé)发展。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基金经理王贵重在(zài)季报中也明确(què)表示，产业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚(jiān)定的看好人工智能(néng)对(duì)各个行业(yè)的改(gǎi)变。他还专门谈及(jí)，一季度进(jìn)行了一定比例的调仓，方(fāng)向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智能的(de)计算机和(hé)传(chuán)媒互联网行业。数字化的核心逻(luó)辑(jí)是提高效(xiào)率，而高质量发展的核(hé)心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的(de)观点时(shí)，他针对半导(dǎo)体、数字化、互(hù)联网平(píng)台等提出自己想法(fǎ)。说(shuō)到数字(zì)化时，表示其本质是(shì)利(lì)用技(jì)术的(de)手(shǒu)段，提升(shēng)组织信息计算、存储(chǔ)、传播的效(xiào)率，这是一个(gè)长期向上的类(lèi)消费行业，在美(měi)国(guó)是一(yī)个(gè)和(hé)互联网(wǎng)行业一样大规模的(de)产业。在中国，依然(rán)处于产业的(de)早期，但(dàn)是我们可以(yǐ)看到疫情背景下(xià)，大家越来越意识(shí)到数(shù)字化(huà)的重要性(xìng)。而(ér)此轮数字化将会和人工智能深度融合，也(yě)会给中国公司(sī)带来发展的机会(huì)。目前整(zhěng)个板块(kuài)的估值都到了(le)历史(shǐ)最低的水平。

　　此(cǐ)次(cì)是(shì)基(jī)金经理首次(cì)利用人工智能完成季报，也显示出人工智能确实开始方(fāng)方(fāng)面面开始影响我们的(de)生活、工(gōng)作等(děng)，是一(yī)个历史性大(dà)浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地宣布成为(wèi)百度文心一言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基金(jīn)投教(jiào)基地也(yě)将通过(guò)百度智能云接入文(wén)心一言(yán)能力，致力于(yú)创新投资者(zhě)关系(xì)管理新模式，提升客(kè)户投资体验感(gǎn)。

　　价值派(pài)、成长(zhǎng)派(pài)

　　都(dōu)积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人(rén)工智能成(chéng)为(wèi)一季度市(shì)场热点(diǎn)，不(bù)少基金经理选择了(le)积极参与布局，其中，除了科技成长派(pài)基金(jīn)经理，也不乏价值投资派(pài)基(jī)金经(jīng)理。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱乐一(yī)季(jì)报可(kě)以看出，该基(jī)金一季度进行了(le)一定比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上(shàng)主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联(lián)网(wǎng)行业(yè)。前十(shí)大重仓股中，除了(le)海(hǎi)康威视、金(jīn)山办公，其余神州(zhōu)泰岳、吉比特(tè)等8只个股均(jūn)为一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技(jì)研究总监、嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智(zhì)能对各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生命(mìng)。从而(ér)衍生(shēng)出看好的5大(dà)方向(xiàng)，半导(dǎo)体、数字(zì)化、新能源、互(hù)联网(wǎng)平台、创新药。我们认为，各个细分行(xíng)业(yè)的beta收(shōu)敛之后，竞争力(lì)会重新成为最重要的增(zēng)长要素。另外，我们依然(rán)旗帜(zhì)鲜明的看好港股(gǔ)的机(jī)会，特别是(shì)软件和互(hù)联网(wǎng)领域的机会。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除了王(wáng)贵重，在嘉(jiā)实(shí)基(jī)金科技成长团队中(zhōng)，有不少基(jī)金经(jīng)理明确看好人工智能带来的投(tóu)资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基金经(jīng)理(lǐ)陈涛在(zài)去年下半(bàn)年(nián)开(kāi)始增(zēng)持(chí)软件(jiàn)，当(dāng)时基本处于(yú)估值、机(jī)构持仓(cāng)的历史底部的位置。他认为(wèi)，行业在信(xìn)创、数字化、智能化(huà)等长(zhǎng)期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也是为数不(bù)多处于成长前期、对(duì)标国际也还(hái)有巨大成长空间的(de)板块(kuài)，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一(yī)轮科技创新周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机会(huì)，同时配(pèi)合2023年一(yī)季度的复苏(sū)和业(yè)绩修复，以(yǐ)软件计算机为代表的(de)科技板(bǎn)块内(nèi)会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源(yuán)新材料基金经理姚志鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑问人工(gōng)智能和可再生能源将构(gòu)成未来社会的基石。在当下(xià)，随着经济的企稳(wěn)和(hé)新(xīn)人工智能(néng)浪潮的进入，未来新的(de)产(chǎn)业机会将进入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也(yě)是积(jī)极的一派。他在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得(dé)突(tū)破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人(rén)工(gōng)智能、中字(zì)头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持(chí)了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布(bù)局。海康威视、澜(lán)起科技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份新(xīn)入兴全合润前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)名(míng)单(dān)，立(lì)讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了十大(dà)重(zhòng)仓股。兴(xīng)全合宜(yí)的重仓股上，也(yě)体现了(le)对人工智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科(kē)技、晶(jīng)晨股(gǔ)份进入十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前十大重仓股(gǔ)

　　莫海波的万家品(pǐn)质生活在一季度也进行了调仓换股，提高(gāo)TMT行业结(jié)构(gòu)占比，减持地产(chǎn)、军(jūn)工比例，目前(qián)主要(yào)持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军(jūn)工为前三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金(jīn)山(shān)办公、中科曙(shǔ)光等(děng)4个TMT股(gǔ)票进入(rù)前十大重仓股之(zhī)列，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓(cāng)股

　　对(duì)于调仓TMT行业(yè)的(de)原(yuán)因，莫海(hǎi)波表(biǎo)示，主要是基于(yú)对未来2年数(shù)字(zì)经济的看好。随着人口老龄化与经(jīng)济发(fā)展模(mó)式转变，数(shù)据成为新的(de)生(shēng)产要素，高(gāo)质量发展的核心在于全(quán)要素生(shēng)产(chǎn)率(lǜ)的提(tí)升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有(yǒu)较(jiào)好的产业逻(luó)辑(jí)，通过信息(xī)技术全方位赋(fù)能传统行(xíng)业，从生产和服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底(dǐ)层(céng)的通(tōng)信网络(luò)、算(suàn)力、算(suàn)法，以及多样化的行业应(yīng)用(yòng)等(děng)，这是一个系(xì)统性工程，产业(yè)空间(jiān)较大、持(chí)续时间较长，是(shì)未来具有成长性的行(xíng)业之一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投(tóu)资部总经(jīng)理陶灿管理的基金也(yě)重点布局了TMT或人工智能相关板块(kuài)。比如(rú)，建信智能生活在一季度继续调(diào)整了行业配置，降低(dī)了制造(zào)业、大金融(róng)地(dì)产行业的(de)配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是(shì)重点(diǎn)布局了人工智能技术创新(xīn)带来(lái)的相关产业趋势机会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显(xiǎn)现

　　不(bù)过(guò)，在人工智能极(jí)致行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报基(jī)金经(jīng)理秦毅虽然(rán)在一季报中(zhōng)表达了对人(rén)工智能的重视，但(dàn)一季度并未(wèi)加入对于AI领域的布局(jú)阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的(de)科(kē)技板(bǎn)块走出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着大模型(xíng)路线的成功，这一成功(gōng)比之前几(jǐ)次的如(rú)AlphaGo等更具现(xiàn)实(shí)意义(yì)，因(yīn)为(wèi)本次的人工智能的应(yīng)用领域得(dé)到了极大的(de)拓展，模型(xíng)具备了强大的(de)通用性。这(zhè)属于(yú)科技史(shǐ)上的一(yī)次重大(dà)创(chuàng)新，未来多个行业将极大(dà)受益于这一技术(shù)的应用(yòng)和普及。未(wèi)来我们应该更加重视这(zhè)一领域的研(yán)究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季度前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　坚持(chí)低估值价(jià)值(zhí)投资理念(niàn)的丘(qiū)栋(dòng)荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中(zhōng)也鲜(xiān)少见(jiàn)到对相关板块的布局(jú)。他(tā)表示，除复(fù)合国家安全(quán)自主可(kě)控和(hé)产(chǎn)业趋势(shì)外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型(xíng)技术(shù)，有(yǒu)望(wàng)开启新一轮的科技创新(xīn)周期(qī)，深入和广泛应(yīng)用(yòng)，将(jiāng)对(duì)IT产业(yè)产生更大、更持久(jiǔ)的(de)需(xū)求拉动，因此，计算机、电(diàn)子等偏成长行业的部分成长股是未(wèi)来关注的方向之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度(dù)前十大重(zhòng)仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现基金经理(lǐ)蔡丞丰表(biǎo)示，他注意(yì)到(dào)市场(chǎng)在追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资(zī)产时抛弃了新能源板块的非理性行为，就如同去年三季度(dù)半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反(fǎn)而(ér)造就了难得的机(jī)会。“我(wǒ)们这时(shí)反而应(yīng)该加大对能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长(zhǎng)基(jī)金经理孟(mèng)夏(xià)虽(suī)然也认为(wèi)，AI是不(bù)亚于互(hù)联网级别的技术要素革命，或许我(wǒ)们已经站在新(xīn)一轮(lún)科技浪潮带来的全(quán)球繁荣的开(kāi)端。作为(wèi)成长(zhǎng)投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之年能看(kàn)到AGI通用人工智能的雏(chú)形。但(dàn)她同时表(biǎo)示，也会努力在火热的行情面前保留一份(fèn)清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真正能够(gòu)兑现(xiàn)长期(qī)业绩的(de)投(tóu)资(zī)机(jī)会。

　　李晓(xiǎo)星的(de)看法也颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包(bāo)括数(shù)据隐私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成板块后(hòu)续波动。正因(yīn)为此，他在去年三四季度布局(jú)了(le)不(bù)少(shǎo)人工智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的配(pèi)置大概率(lǜ)少于市(shì)场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占(zhàn)比已经超过了40％。当(dāng)然(rán)市(shì)场中有不(bù)少声音说这次(cì)不一样，交易占比创新高代表了主(zhǔ)线(xiàn)行情的确(què)立，但我们还是(shì)认为太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过(guò)度(dù)的热情在某(mǒu)个(gè)阶段(duàn)总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心(xīn)怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市(shì)场走(zǒu)势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了(le)一个道理，即市场是难以预(yù)测的(de)。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关(guān)板块，这(zhè)在今年初是想象不(bù)到的。就好比去年初我们想象不到俄乌冲突，和(hé)后来的疫(yì)情(qíng)。”中泰资管基金经理姜诚也在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要的(de)事(shì)件之一(yī)，但要(yào)搞清楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间将如何分配？市场当前认为的受益环节是否能(néng)如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能(néng)”水平达到(dào)了什(shén)么程度(dù)，以及渗透率将多快提升？都是(shì)很(hěn)容(róng)易让人兴(xīng)奋、可细说(shuō)起(qǐ)来(lái)又让人(rén)不明就里的难题。谈资(zī)和(hé)投资(zī)之间，隔(gé)着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能(néng)的发展是(shì)一个长(zhǎng)期因素，我(wǒ)们还没有足(zú)够(gòu)的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉(zhuō)到它带来(lái)的投资机会，但可以尽量(liàng)回(huí)避它带来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低(dī)的价(jià)格买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 左眉毛有一根特别长是什么意思？