为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获得(dé)好(hǎo)的(de)回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票(piào)价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引(yǐn)发市场关(guān)注。时为新美星董事长何德(dé)平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金(jīn)，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证(zhèng)券市场行为，罚没(méi)合计9567.12万元；还对何德平(píng)信(xìn)息(xī)披露(lù)违法违(wéi)规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合谋操(cāo)纵股价

　　根(gēn)据证监会行政处(chù)罚决(jué)定书披露的(de)信息，新美星董事长(zhǎng)、法定(dìng)代表人、实(shí)际控制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向时任独墅(shù)湖文化传播有限公(gōng)司(sī)董事(shì)长蒋维，提供(gōng)保(bǎo)证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些钱部分(fēn)来(lái)自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上(shàng)海海得泽广投(tóu)资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美(měi)星”进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股价，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新(xīn)美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后(hòu)，即开始利(lì)用控(kòng)制的证券(quàn)账户并(bìng)联合其他市场(chǎng)资(zī)金在(zài)二级市场买(mǎi)入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维(wéi)还(hái)找了两个(gè)帮手共(gòng)同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李(lǐ)传武控制各自(zì)筹得的(de)证券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于(yú)两(liǎng)方交易决策(cè)，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账户组(zǔ)累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武，控(kòng)制35个证券(quàn)账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出货(huò)，违(wéi)法(fǎ)获(huò)利的。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到(dào)42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场申卖量(liàng)比(bǐ)例(lì)超20％的交易日(rì)有11天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股(gǔ)总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通(tōng)股达(dá)到峰值，占流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和(hé)持(chí)股优势(shì)。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大(dà)量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加(jiā)。在此期(qī)间，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日(rì)至(zhì)3月(yuè)6日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月(yuè)22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期(qī)申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年(nián)4月4日(rì)至6月(yuè)26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星(xīng)”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉(shè)案账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监(jiān)会不(bù)予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其代理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处(chù)罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市(shì)值管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有(yǒu)将其与毛精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)等人讨(tǎo)论交(jiāo)易(yì)新美星的情况告知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平(píng)，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交(jiāo)易新美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不(bù)一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控(kòng)制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债(zhài)务，部(bù)分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀(xiù)芳不应(yīng)对毛明(míng)土(tǔ)账户组、李传(chuán)武账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部(bù)分账户(hù)不受蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款项不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何(hé)德平与黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律(lǜ)主体，即便(biàn)夫妻或一(yī)致行动人中一方存在不(bù)当(dāng)行(xíng)为，不精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德应推(tuī)定(dìng)或认(rèn)定(dìng)另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委(wěi)托理财关(guān)系等(děng)提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，本案为多个(gè)主(zhǔ)体(tǐ)参与、多个(gè)环节实(shí)施(shī)、环环相扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔(xián)接(jiē)、合作(zuò)，共(gòng)同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作为保证金，委托(tuō)其(qí)通过二(èr)级市场交易影(yǐng)响新美星股价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况；何(hé)德平(píng)知(zhī)悉并参与了本(běn)案(àn)行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意(yì)图(tú)和目(mù)标，共同商(shāng)议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并(bìng)且采取了(le)联合影(yǐng)响股价(jià)的行动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期(qī)间(jiān)和责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控制(zhì)的账(zhàng)户(hù)交易“新美星”客观上(shàng)为后续的(de)合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用(yòng)，并(bìng)且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土知道蒋维和上市公司(sī)的合(hé)作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维已经有一(yī)定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因(yīn)此毛明(míng)土和李(lǐ)传武的(de)违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致(zhì)。在此基础上，在认定及(jí)处(chù)罚时将(jiāng)合谋各(gè)方视为一个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认(rèn)为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为(wèi)违(wéi)反了(le)2005年《证券法》第七十七(qī)条第一项规定，构(gòu)成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二百零三(sān)条(tiáo)所(suǒ)述的操纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违(wéi)法所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚决定(dìng)书披露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有(yǒu)公(gōng)司80万股(gǔ)股份，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继(jì)续由(yóu)海得(dé)泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于(yú)何德(dé)平(píng)信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出(chū)：第一(yī)，海(hǎi)得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳二人不存在(zài)代持(chí)，涉案股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰(lán)某代持(chí)，股份减持决策由(yóu)海得泽广(guǎng)和(hé)兰某作出，海得泽广将减持所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定账户(hù)的原因系兰(lán)某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情节轻(qīng)微。第三，即(jí)便认(rèn)定代持成立，何德(dé)平对借款、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受(shòu)到(dào)处罚。综上，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回(huí)应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等(děng)询(xún)问笔(bǐ)录、海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金流水及(jí)相关银(yín)行账户流水，结(jié)合何德平(píng)、黄秀(xiù)芳的(de)配偶(ǒu)关(guān)系，代持资金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美(měi)星股票(piào)。当事人所提(tí)相关(guān)理由不具(jù)有事实和法律(lǜ)依据，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平(píng)作为上市公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美星(xīng)在相关公告中均未披露(lù)相关情(qíng)况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平(píng)给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 精益求精下一句是什么意思，精益求精下一句是什么德