民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相(xiān幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会g)较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会p>

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决(jué)定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观(guān)调(dià幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会o)研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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