民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(gu叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ān)，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎ叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》ng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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