大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一个基金经理，把新(xīn)能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从其管理的(de)海富(fù)通股(gǔ)票混合来(lái)看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品也基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称，在一(yī)季度的操作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块(kuài)的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机会，组合调整取得了(le)明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所(suǒ)代(dài)表的传统实体行业正(zhèng)在被(bèi)市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有(yǒu)持续性的李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶一条结(jié)构主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票混(hùn)合(hé)今年以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益。

　　李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报的(de)特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已累(lèi)计达到(dào)22天，上(shàng)一(yī)次(cì)出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设备及新能源，持续约28个(gè)交易(yì)日，在此期间新能源(yuán)ETF累计(jì)收(shōu)益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率(lǜ)为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关(guān)主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了(le)结”四波行(xíng)情，春季躁(zào)动后往往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏攻(gōng)势大概(gài)率创(chuàng)新高。如果今年在(zài)业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加、订单(dān)增加和(hé)产品销量(liàng)业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋(qū)势，进入(rù)盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦(yì)或基(jī)本形成本(běn)轮调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形(xíng)成。本次(cì)大幅调整主要还是(shì)因(yīn)为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处(chù)于(yú)极值的情况(kuàng)下(xià)，叠(dié)加上述基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需(xū)求出现集中释放。就(jiù)资本(běn)市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶