就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭(péng)博社(shè)报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司(sī)自2020年年底(dǐ)以来一(yī)直超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现在所持头寸“要(yào)远广西属于南方还是北方远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位(wèi)于瑞(ruì)士日内(nèi)瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家(jiā)老(lǎo)牌资管机构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第一(yī)爆发之(zhī)际，就增持了英伟(wěi)达。当时的(de)持(chí)仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管(guǎn)机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近涨到(dào)了60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下(xià)下(xià)，让英伟达的(de)股价(jià)如做过山(shān)车(chē)一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达股(gǔ)价此后仍(réng)然(rán)经历了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美(měi)元(yuán)，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“广西属于南方还是北方估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉(yù)为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后把它(tā)剔(tī)除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的预测是，10年(nián)后该市(shì)场规模将达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这一(yī)评级的人(rén)数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一(yī)。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股(gǔ)价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔(ěr)街(jiē)近日(rì)纷(fēn)纷调高(gāo)英(yīng)伟达目(mù)标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达(dá)估值(zhí)过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过(guò)高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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