从诺(nuò)安积极回报(bào)的(de)持仓看，前十大(dà)重仓股进行(xíng)了较大(dà)幅(fú)度的调(diào)整。相较去年底(dǐ)，除(chú)了中微(wēi)公司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之列外，其(qí)他重仓股全(quán)部换，新进了长川科技(jì)、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在(zài)2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓(cāng)股中微公(gōng)司，截(jié)至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内拥有超100％的(de)涨幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅(fú)也(yě)超60％，这些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺安积极(jí)回(huí)报并没有保(bǎo)持去(qù)年底的高(gāo)仓位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去(qù)年三、四季度基本保(bǎo)持(chí)在90％以上的仓位(wèi)水平，去年(nián)三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外(wài)一只基(jī)金诺安(ān)成长并没有(yǒu)太(tài)大(dà)变化，前十大重仓股相较(jiào)去年底变(biàn)化很小，仍重点(diǎn)布(bù)局卓胜微(wēi)、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主要布局(jú)芯片板块，在当(dāng)前(qián)的市场位置，迎接即(jí)将到(dào)来(lái)的(de)科技大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块的两(liǎng)大细(xì)分领域(yù)，在一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业(yè)下行(xíng)周期，随着疫情(qíng)落下帷(wéi)幕，在今年(nián)一季度拐点将(jiāng)至。产业端一季度库存水平(píng)接近正常，各厂商二季(jì)度毛利率(lǜ)水平(píng)见底。伴(bàn)随着疫后经(jīng)济恢(huī)复，未(wèi)来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能出(chū)现了突(tū)飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的(de)产业趋(qū)势。海外(wài)引领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再(zài)到算(suàn)力(lì)芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速(sù)。而算力几何级的增(zēng)长和边(biān)缘(yuán)侧硬件的拉动，都(dōu)是未(wèi)来芯片需(xū)求(qiú)的重要增长。新需求将(jiāng)让芯片周期(qī)拐点提前到(dào)来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要(yào)板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料EDA，美国对中国(guó)半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国(guó)半导体(tǐ)出(chū)口新法(fǎ)案对(duì)我(wǒ)国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈(chén)。国内(nèi)晶圆代工厂(chǎng)一方面(miàn)加速扩产成熟(shú)制程，另(lìng)一方面在国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发攻(gōng)克先(xiān)进制程(chéng)。虽然(rán)美国的(de)制裁对我国先进制程的扩产造成(chéng)了(le)一定的影响，但(dàn)是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的(de)国产化率(lǜ)却取得了突(tū)飞猛进的增(zēng)长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩(kuò)产处于下行周期(qī)的大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军(jūn)基(jī)金的规模也出现迅猛(měng)增(zēng)长(zhǎng)。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动(dòng)权益基(jī)金(jīn)。这一业(yè)绩还是受到(dào)4月21日(rì)AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至(zhì)4月(yuè)20日(rì)，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模(mó)暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显示，诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季(jì)度的(de)净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这一规模(mó)暴涨(zhǎng)更(gèng)多(duō)来自于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报基金的话(huà)题也屡见报端，成(chéng)为基民热议(yì)的(de)话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基金在(zài)一季度规模均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的(de)总规模也从去(qù)年底的(de)293.25亿(yì)元增长到一季(jì)度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季(jì)度(dù)末(mò)“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金(jīn)分管投研的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基(jī)金经理(lǐ)，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一(yī)季(jì)报披露情况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体(tǐ)及(jí)光模块相关板块，他(tā)也(yě)坦言在一季度主要(yào)对对人工智能相关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季(jì)度新(xīn)进了海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部(bù)是(shì)与AI、半(bàn)导体(tǐ)、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将(jiāng)AI技(jì)术应(yīng)用于(yú)设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产(chǎn)品。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者关(guān)系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示(shì)，AI技术对海康(kāng)威视的营收增长起了很(hěn)大(dà)的作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主营业务是为云计算和人工(gōng)智能领域提提供以芯(xīn)片为基础的(de)解决方(fāng)案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等(děng)。晶(jīng)晨股份也是全球(qiú)布局、国内领先的无晶圆半(bàn)导(dǎo)体系(xì)统设(shè)计厂商(shāng)。

　　作为数据中心光模(mó)块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积极加仓，仅一(yī)个(gè)季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七大重仓(cāng)股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股在一季度退(tuì)出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股(gǔ)的兴全合(hé)宜基金在一季度除了加仓半导体等(děng)板块(kuài)之外，互联(lián)网(wǎng)板块(kuài)中的腾讯控股也是其(qí)主要加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢治宇(yǔ)在一季(jì)报中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了(le)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等板(bǎn)块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和(hé)布局(jú)。未来(lái)仍将坚持挖掘公司长期成长价(jià)值，不断(duàn)寻找具有(yǒu)良(liáng)好投(tóu)资性价(jià)比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持(chí)了(le)计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力在当(dāng)年弱市环境下斩获超(chāo)47％的(de)收(shōu)益，让招(zhāo)商基金朱(zhū)红裕成为市场(chǎng)备受关(guān)注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露(lù)揭开了(le)朱(zhū)红裕的投资思(sī)路和路径。从股票持(chí)仓来(lái)看，一(yī)季(jì)度末该基金股票市值占基金总资产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该基金成立(lì)以来的最(zuì)高(gāo)值(zhí)，显示出一(yī)种积(jī)极(jí)的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其(qí)仓位分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配(pèi)置港股(gǔ)比例有所提升(shēng)。数据(jù)显示，招商核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国香港股票(piào)市值(zhí)占(zhàn)基金(jīn)净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看(kàn)，重点(diǎn)布局了信(xìn)息技术、可选消费等。前十大重仓股来看，商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别重仓卫宁健康、振华科技、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁健(jiàn)康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航(háng)信(xìn)息网络(luò)、安琪酵母新(xīn)进(jìn)前十大(dà)重仓股之列，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电(diàn)则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也(yě)在季报中写道，一季(jì)度初期，我(wǒ)们(men)基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了经(jīng)济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制造业，增(zēng)持(chí)了计算机、大众消费品等行业，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐(zhú)步逢低增(zēng)持了(le)港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业绩拐点的(de)物(wù)业及计算(suàn)机等公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造(zào)了一定(dìng)的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的博弈(yì)程度超出了我(wǒ)们的预期(qī)，导致对部分(fēn)行业的定(dìng)价出现了较(jiào)为显著的偏离。我(wǒ)们将基于中(zhōng)长期的行业研(yán)究视野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别