民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(é麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁r)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息(xī)是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相麻雀养大了认主吗，麻雀智商相当于几岁对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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