双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖>财联社4月21日讯（记者 王(wáng)宏）财(cái)联社记(jì)者(zhě)从业内获悉，近(jìn)期监(jiān)管(guǎn)部门正陆续召(zhào)集相关(guān)保险(xiǎn)公司开会(huì)，主要内容是进行窗口指(zhǐ)导，要(yào)求寿险公(gōng)司调整(zhěng)新开发产(chǎn)品的定价利率，控(kòng)制利差损，要求新开发产品的定价(jià)利率从(cóng)3.5％降(jiàng)到3.0％。主要(yào)思想是市场有效，监管有(yǒu)为，主(zhǔ)体调节在先，控制(zhì)节奏，实现(xiàn)软着(zhe)陆。

　　新开发产(chǎn)品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者(zhě)获悉，近日监管(guǎn)部门陆(lù)续召集了多家寿险公司开会，以窗口指(zhǐ)导(dǎo)的名义，要求公(gōng)司调整产(chǎn)品利(lì)率(lǜ)，控制(zhì)利差损。

　　据悉(xī)，监管要求险企新(xīn)开发产品(pǐn)的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。此次调整的(de)主要思路是(shì)市(shì)场有效，监管有为(wèi)，主体调节(jié)在先，控制节奏，实现软着陆(lù)。

　　这次调整(zhěng)是(shì)不久前监管(guǎn)召(zhào)集(jí)险企进行调研会的后续。3月(yuè)21日财联社记者曾报道，为引导人(rén)身险业降低负债成本，加(jiā)强行业负债(zhài)质(zhì)量管理，银保监会人身(shēn)险部组织(zhī)保险行(xíng)业协会以及多家(jiā)保险公司开展调(diào)研。将重(zhòng)点调研普(pǔ)通险(xiǎn)预(yù)定利率分布(bù)、分红(hóng)险(xiǎn)预定利率(lǜ)和(hé)分红(hóng)水平等公司负债成本情况，以及降低责任准备金评估利率对(duì)公(gōng)司和行业(yè)的影(yǐng)响，包括(kuò)对新产(chǎn)品(pǐn)定价、存量(liàng)业(yè)务(wù)退保、销售(shòu)行为、市场竞争分析变化等的影(yǐng)响。

　　随后据报道，监管在北京、南(nán)京、武汉三地召(zhào)开座(zuò)谈(tán)会。其中，北京参会的保(bǎo)险公司包括中国(guó)人寿、新华人寿、阳光(guāng)人寿、中(zhōng)邮人寿等；南京参会的保险公司有太保寿险、工银安盛人寿、安联人寿、中(zhōng)韩人寿(shòu)等；武汉(hàn)参会的保(bǎo)险公司有合众人寿、国(guó)富(fù)人寿、国(guó)华人寿等。

　　据当时参(cān)会的一(yī)位总精算师(shī)表示，各险(xiǎn)企基本就(jiù)降低责任准备金评(píng)估利(lì)率达成(chéng)共(gòng)识，有公司建议(yì)分阶(jiē)段调整，比如普通型长期(qī)年金的责任准备(bèi)金评(píng)估利率目前为年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动(dòng)态(tài)调(diào)整。具体的调整(zhěng)方(fāng)案还(hái)有待监(jiān)管研究(jiū)后出台(tái)。

　　有保险公(gōng)司业内人士对财(cái)联社记(jì)者表示：“已经准备好利率3.0的(de)产品了”。也有业内人士对财联社记者表示，此次主要涉及新(xīn)开发产品的(de)定价利率，以往的产品不受影响(xiǎng)，行业“炒停(tíng)售(shòu)”难(nán)以避免。

　　下调(diào)预定利率避(bì)免利(lì)差损风险(xiǎn)

　　平安非银团(tuán)队表示，我国险企(qǐ)资产配置风格稳健，债券投资(zī)比例稳步提升，其他(tā)资产(chǎn)以非标资产(chǎn)为(wèi)主、投资比例持续回(huí)落，股票和基金投资(zī)比例基本稳定(dìng)。2018年以来，主要券(quàn)种长端利(lì)率中(zhōng)枢下行，长久期债券和优质非(fēi)标资产供(gōng)给有限，保险(xiǎn)固收类(lèi)资产配置(zhì)面临挑战(zhàn)。同时，权益市(shì)场(chǎng)波动率较大(dà)、对(duì)投资收(shōu)益(yì)率影响(xiǎng)较大。近(jìn)年监管(guǎn)按产品类(lèi)型调整(zhěng)评估利率、防(fáng)范(fàn)化解利差损风险。2023年3月银保(bǎo)监(jiān)会召开座谈会，各险企已就降低责任准备金(jīn)评估利(lì)率达成共(gòng)识(shí)。

　　东吴证券非银(yín)团队此前曾表示(shì)，短期来(lái)看，引导降低负(fù)债(zhài)成本将(jiāng)大幅刺激产品(pǐn)销售，老产品停售炒作难以避(bì)免。中期来看，预定(dìng)利率跟随评估利(lì)率下行(xíng)，保险(xiǎn)公司分红险占(zhàn)比提升，有望缓解(jiě)人身险公(gōng)司(sī)刚性负债(zhài)成(chéng)本压力，寿险产(chǎn)品本(běn)身保本属性有望(wàng)进一步强化。

　　实际上，监管历史(shǐ)上有过多次(cì)调(diào)整评估(gū)利率的行动。据(jù)悉，1992年到1996年间，保险公司为了和(hé)银行竞争(zhēng)，长期保险的预定利率均在8％以上。考虑到利差损(sǔn)风险，1999年，原保监(jiān)会下发《关(guān)于调(diào)整寿险保单预(yù)定(dìng)利率的紧急通(tōng)知》，全面叫停高预定(dìng)利率产品，强制寿(shòu)险公司将寿险保(bǎo)单的预(yù)定利率(lǜ)调整为不超(chāo)过年复利(lì)2.5％。

　　此外，从全球市场(chǎng)来看，美国在20世纪80年代，日本在(zài)20世纪90年(nián)代末都曾面临利(lì)差损(sǔn)风险。1970年左右，美国寿险业(yè)竞争激烈，为提高竞争力，险企(qǐ)销售大量高负债成本、低利润产品。1980年左(zuǒ)右，利率(lǜ)下行，投资承压，据美国审(shěn)计总署统(tǒng)计(jì)，1975年-1990年间(jiān)共有(yǒu)176家人寿和健康保险公司破产，其中(zhōng)80％发生在1982年以后(hòu)，主要系双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖险企销售(shòu)大量对利(lì)率(lǜ)敏感的(de)低利润(rùn)产品；同时市(shì)场压力致使投(tóu)资端面临亏损。

　　平(píng)安非银团队表(biǎo)示，参考海外，低利率环境下(xià)，负债端主要通过调(diào)整寿险产品结构、下(xià)调预定利率(lǜ)的(de)方式来避免利(lì)差损风险。近年来，我国长端利(lì)率(lǜ)地位震(zhèn)荡(dàng)、权益(yì)市场波动加剧(jù)，寿险(xiǎn)行业面临着潜在的利差损风险(xiǎn)、险企利润承压。保险监管趋(qū)严，通过发布产品负面(miàn)清单、下调演示利率、分产品调整评估利率等降低负(fù)债端(duān)成本。

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