AI板块(kuài)成为2023年最火爆的板块，吸(xī)引(yǐn)人全市场的目(mù)光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少上市(shì)公司宣布试水人工智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝(cháng)试(shì)以(yǐ)AI试水投资者关(guān)系管理，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰写(xiě)季报(bào)！

　　引起市场关注的是，此次公募(mù)基金(jīn)2023年一季度报中，无(wú)论是成长派(pài)、还(hái)是价值派(pài)，众多基金经理(lǐ)均谈及对(duì)AI投(tóu)资(zī)机(jī)遇(yù)。各大派别基金(jīn)经(jīng)理均认(rèn)可(kě)AI所(suǒ)带来(lái)的颠覆性(xìng)影(yǐng)响，并看好其(qí)中长期投资价值，但是对(duì)于短期人工(gōng)智(zhì)能极致(zhì)行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留(liú)了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基(jī)金经理(lǐ)试水

　　部(bù)分季(jì)报用(yòng)取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐公(gōng)布2023年(nián)一(yī)季报，引(yǐn)人关注(zhù)的是(shì)，季报(bào)中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确(què)写(xiě)道，这段AI生成的内容阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业生产、环(huán)境保护和可(kě)持(chí)续发(fā)展(zhǎn)，以及新能源开(kāi)发和利用等领域。文(wén)中(zhōng)表示，人工智(zhì)能领域的快速发展为全球带来无数机遇和挑战，将极大地(dì)影响我们的生活方(fāng)式和社会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健康、可持续发展，需要建(jiàn)立(lì)完善的法律法(fǎ)规和(hé)伦理准则(zé)，以保护个(gè)人(rén)隐私、确保数据安全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战(zhàn)的(de)同时，也应(yīng)抓住人(rén)工智(zhì)能带来的机(jī)遇，共同推(tuī)动这(zhè)一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐基(jī)金经理王(wáng)贵(guì)重在季(jì)报中(zhōng)也明(míng)确表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好人(rén)工智能(néng)对各个行(xíng)业(yè)的(de)改变。他还专门(mén)谈及，一季(jì)度进行了一定比例的(de)调仓，方向上(shàng)主要是受(shòu)益(yì)于人工智能的计算机和(hé)传媒互(hù)联网行业。数字化的核心逻辑是(shì)提高效率，而高质量发展的(de)核心(xīn)在于效率的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字(zì)化、互联网平(píng)台等提出自己想(xiǎng)法。说到(dào)数(shù)字化时，表示其本质是利用技术(shù)的(de)手段，提升(shēng)组织信息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是一个长期向上的类消费行业(yè)，在美国是一个和互(hù)联(lián)网行业(yè)一样大(dà)规模的产(chǎn)业。在(zài)中国，依(yī)然处于产业的早期，但是我们(men)可(kě)以看到疫情背景下，大(dà)家(jiā)越来越意(yì)识到数(shù)字化(huà)的重要性。而此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和人工(gōng)智能(néng)深度融合(hé)，也会给中国公司带来发(fā)展的机会。目前整(zhěng)个板块的(de)估值都到(dào)了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次利(lì)用人工智能完成季(jì)报(bào)，也显示(shì)出(chū)人(rén)工智能(néng)确实开始方方面面开始(shǐ)影(yǐng)响我们的(de)生活(huó)、工作等，是(shì)一(yī)个历史性大(dà)浪潮。此前，也(yě)有基金公司(sī)积极(jí)拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教(jiào)育(yù)基(jī)地宣布成为百度文心(xīn)一言首批生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教基地(dì)也将通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投资(zī)者关系管理新模式，提升(shēng)客户(hù)投(tóu)资体验感(gǎn)。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着(zhe)人(rén)工智(zhì)能成(chéng)为一(yī)季度市场(chǎng)热点(diǎn)，不少基金经理选择了积(jī)极参(cān)与布局(jú)，其(qí)中，除了科(kē)技成长派基金(jīn)经(jīng)理，也不(bù)乏价值投(tóu)资派基金(jīn)经理。

　　从上述嘉实文(wén)体(tǐ)娱(yú)乐一(yī)季报可以(yǐ)看出(chū)，该基金一(yī)季度(dù)进行了一定比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的(de)计算机(jī)和(hé)传媒互联网行业。前十(shí)大重仓股中，除了海康(kāng)威视、金山办公(gōng)，其余神州泰岳(yuè)、吉(jí)比特等8只个股均为(wèi)一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总(zǒng)监、嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金经理(lǐ)王贵重(zhòng)表示，产业(yè)方(fāng)向上，坚定看好人工智能(néng)对(duì)各个行业的改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大需求就(jiù)是(shì)能源、信(xìn)息、生命。从(cóng)而衍(yǎn)生出看好的5大(dà)方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互(hù)联网平(píng)台、创新药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收(shōu)敛(liǎn)之后，竞(jìng)争力(lì)会(huì)重(zhòng)新成为(wèi)最重(zhòng)要的增长要(yào)素。另(lìng)外，我们(men)依然旗(qí)帜鲜明的看好(hǎo)港股的机会(huì)，特别是软件和互联网领域的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长(zhǎng)团队中，有不少基金(jīn)经理明确看好人工智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成(chéng)长增强基(jī)金经理陈涛在(zài)去年(nián)下半年开始增(zēng)持(chí)软件(jiàn)，当时(shí)基本处于估值、机(jī)构持仓的(de)历史底部(bù)的位置。他(tā)认为，行业在信创、数字化(huà)、智能化等长期需求刺(cì)激下将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也是(shì)为数不多处于(yú)成(chéng)长前期、对(duì)标国际也还(hái)有巨大(dà)成长(zhǎng)空间的板(bǎn)块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一(yī)轮AI浪(làng)潮将拉(lā)开新一轮科技创新周(zhōu)期的序幕，带(dài)来以十年为维度的产业变革(gé)机会，同(tóng)时配合2023年一季度的复苏和业绩修(xiū)复，以(yǐ)软(ruǎn)件计算机(jī)为代表(biǎo)的科技(jì)板块内会持续有(yǒu)个股(gǔ)投资(zī)机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉(jiā)实新(xīn)能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也(yě)表示，未来，毫(háo)无(wú)疑(yí)问人(rén)工智能和可(kě)再(zài)生能源(yuán)将构成未来(lái)社会的基石。在当(dāng)下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪潮(cháo)的进入，未来新(xīn)的(de)产(chǎn)业机会将进入新一轮的爆发期(qī)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇也(yě)是积极(jí)的一(yī)派(pài)。他在(zài)一(yī)季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务(wù)器(qì)、光模(mó)块等子版块(kuài)带动的(de)人工智能、中字头的“中(zhōng)特估(gū)”、半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用(yòng)端中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基(jī)金(jīn)维持了较高仓位，对人工智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份新(xīn)入兴全合润前十(shí)大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起(qǐ)科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买到了(le)十大重仓股(gǔ)。兴全合宜(yí)的重仓股(gǔ)上(shàng)，也体现(xiàn)了(le)对人工智(zhì)能相关产业链的挖掘(jué)。澜起科技(jì)、晶晨股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活在一季度也(yě)进行(xíng)了调(diào)仓换股，提高TMT行(xíng)业结构占(zhàn)比，减持地产、军工(gōng)比例(lì)，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔(yú)、军工为前(qián)三大(dà)持仓，产品总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来(lái)看，科(kē)大讯(xùn)飞、三六零、金山办(bàn)公、中科曙光(guāng)等4个TMT股(gǔ)票进入前十(shí)大重仓股之列(liè)，招商蛇口、保利发展(zhǎn)退出(chū)十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原(yuán)因，莫海波(bō)表示(shì)，主要(yào)是基于对未(wèi)来(lái)2年(nián)数字经(jīng)济安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里的(de)看(kàn)好。随着人口老(lǎo)龄化与经济发展模式转变，数据成(chéng)为新的生产要素，高质量(liàng)发展的核心在于全要素生(shēng)产率的提升，充分利用好(hǎo)云计算、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有较好的产业逻辑，通(tōng)过(guò)信(xìn)息技术全方位赋能传统行业，从生产和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算(suàn)法(fǎ)，以及多(duō)样(yàng)化(huà)的(de)行业应用等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空间较大、持续(xù)时间较长，是未来具有成长(zhǎng)性的(de)行业之(zhī)一。”莫(mò)海波(bō)表示。

　　此外(wài)，建信基金(jīn)权益投(tóu)资部总(zǒng)经(jīng)理陶(táo)灿管理的基金也重(zhòng)点(diǎn)布局了TMT或(huò)人工智能相关板块。比如，建(jiàn)信智能生(shēng)活在一季度(dù)继(jì)续(xù)调(diào)整了行业配置，降低了制(zhì)造业(yè)、大金融地产行(xíng)业的配置(zhì)，增(zēng)加(jiā)了消费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置，特别(bié)是重点布局了人(rén)工(gōng)智能(néng)技(jì)术创新带来的相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一份清(qīng)醒

　　分歧(qí)声音(yīn)开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致行情演(yǎn)绎下，也(yě)有(yǒu)基金(jīn)经理(lǐ)对AI保(bǎo)留(liú)了一(yī)份清醒。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远(yuǎn)回报基金(jīn)经理秦毅(yì)虽(suī)然在一季报中表达(dá)了对(duì)人(rén)工智能的重视，但一(yī)季度并未加(jiā)入对于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季(jì)度中，以TMT为(wèi)代表的(de)科技(jì)板块走出了轰(hōng)轰(hōng)烈(liè)烈(liè)的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的人工智(zhì)能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着(zhe)大模(mó)型路线(xiàn)的成功，这一成功比之前(qián)几次的(de)如AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的人工智(zhì)能的应用领域得到了(le)极大的拓展，模型具备了强大的通用性。这属于科技史上的(de)一次重大创新，未来多个(gè)行(xíng)业将(jiāng)极大受益于这一技术的应用和普(pǔ)及。未(wèi)来我们应该(gāi)更加重(zhòng)视这一领域的研究和投资。

　　泓(hóng)德(dé)臻(zhēn)远回报一季度(dù)前十大重仓股

　　坚持低估(gū)值价(jià)值投(tóu)资理念(niàn)的(de)丘栋荣在一季报(bào)中(zhōng)也提到(dào)了对AI的看好，但他的(de)基金(jīn)持仓(cāng)中也鲜少(shǎo)见到(dào)对相关板块的(de)布局。他表示，除复合国(guó)家安全(quán)自主可控和产业趋势外(wài)，今年市场(chǎng)高(gāo)度关注的(de)以ChatGPT为(wèi)代表的大(dà)模型技术，有(yǒu)望开启新一(yī)轮的科技(jì)创新周(zhōu)期，深入和广(guǎng)泛应用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产生更大(dà)、更持久的需求拉(lā)动，因(yīn)此，计算(suàn)机、电子等偏成长行(xíng)业的部分成长股是未来(lái)关注的方向(xiàng)之一。

　　中庚价值领航一季(jì)度前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉实(shí)品质发现基金(jīn)经理(lǐ)蔡丞丰表示，他注(zhù)意(yì)到(dào)市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新(xīn)能源板块的非理性行为，就如同(tóng)去年三季度半导(dǎo)体及医药(yào)板(bǎn)块的抛售，反而造(zào)就了难得的机会。“我们这时反而应该加大对(duì)能源(yuán)板块(kuài)机会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优势(shì)成长基金经(jīng)理孟(mèng)夏虽然也(yě)认为，AI是不亚(yà)于互联网级别的(de)技术要素革命，或许我们已经站在新一(yī)轮科技浪(làng)潮带来的全球(qiú)繁荣的开(kāi)端。作为成长投资者，会积极学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有生(shēng)之年(nián)能(néng)看到AGI通用(yòng安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里)人工智能的雏形。但她同时表示(shì)，也会(huì)努力在火(huǒ)热(rè)的行情面前保留一份清醒，大胆假设(shè)、小心求(qiú)证，仔(zǎi)细(xì)甄别真正能够兑现长期业绩的(de)投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的(de)看法(fǎ)也颇为谨慎(shèn)，他表(biǎo)示，AI产(chǎn)业的发展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲(qū)折(zhé)，包括数据(jù)隐私(sī)、伦(lún)理等潜(qián)在(zài)风险，可(kě)能(néng)造成(chéng)板块后续波(bō)动。正因(yīn)为此，他在去(qù)年三四季(jì)度布局了(le)不少人工智能相关(guān)的标的，在一季度对(duì)TMT板块有所减仓，现(xiàn)在的配置大概(gài)率少于市场(chǎng)平均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易占比已经(jīng)超过了40％。当然市场中有不少声音说(shuō)这(zhè)次不一样，交易占(zhàn)比创(chuàng)新高代表了主线行情的确立，但我(wǒ)们还(hái)是认(rèn)为(wèi)太阳底下(xià)没(méi)有新鲜事，过度(dù)的热情在某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星(xīng)在银华心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一(yī)个道理，即市(shì)场是难以预测(cè)的(de)。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，这在今年初(chū)是(shì)想象不到的。就好比去年初我们(men)想象(xiàng)不到俄乌(wū)冲突，和(hé)后来的疫情(qíng)。”中泰(tài)资(zī)管(guǎn)基金(jīn)经理姜诚也在一季报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程(chéng)中最(zuì)重要(yào)的事(shì)件之一，但要(yào)搞清楚它对投资有(yǒu)哪些影响却很难(nán)。利润在产(chǎn)业链不同环节之间将如何分配(pèi)？市场当前认(rèn)为的受(shòu)益环节是(shì)否能如(rú)愿受益？它(tā)的“智能”水平达到了(le)什(shén)么程度，以(yǐ)及(jí)渗透(tòu)率安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里将(jiāng)多(duō)快提升？都(dōu)是(shì)很容(róng)易(yì)让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不明就(jiù)里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来(lái)，人工(gōng)智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们还(hái)没有足(zú)够(gòu)的把握去捕捉到它带来的投(tóu)资(zī)机会，但(dàn)可以尽量回避它带来(lái)的伤害。以尽可能(néng)低(dī)的(de)价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 安定区属于哪个省哪个市的，安定区属于哪里