全球头号对冲基(jī)金桥水(shuǐ)的最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证(zhèng)交会(huì)提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度末的(de)美股持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元（约(yuē)合人民(mín)币1140亿元），较一季度末(mò)有所(suǒ)缩水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升(shēng)为其第一大(dà)重仓，但(dàn)桥水减持(chí)了两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，还(hái)减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外(wài)桥(qiáo)水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观(guān)点表(biǎo)示(shì)，其(qí)非(fēi)常看(kàn)好(hǎo)黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持续(xù)增长期的开端。

　　桥水美股持仓市(shì)值近164亿(yì)美(měi)元

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露了最新的13F文(wén)件，桥水基金今(jīn)年(nián)一季度末的持(chí)仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管(guǎn)理的全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美(měi)元(yuán)。

　　我们来(lái)看看(kàn)桥水(shuǐ)在今年一季(jì)度(dù)的美股持仓变动情况，数据(jù)显示(shì)，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的持仓总市值达到(dào)163.88亿(yì)美元，较去(qù)年底的183.2亿(yì)美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球(qiú)宏(hóng)观策略基金，桥(qiáo)水的美股(gǔ)组(zǔ)合仅占总资产很小的一部分。

　　在(zài)这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证券；同(tóng)时(shí)也积(jī)极买进，新进了(le)118只证券，增持了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场ETF成(chéng)头号重仓(cāng)

　　桥水减持多只消费(fèi)股

　　今年一季度末(mò)，桥水的前十(shí)大重仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋(jìn)升为桥水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右(yòu)，持(chí)仓增(zēng)至1786.26万(wàn)股(gǔ)，期末持仓(cāng)市值为(wèi)8.72亿美元，占投资(zī)组合比例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度(dù)都(dōu)有(yǒu)所减持，期末持仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都(dōu)进(jìn)行了减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三大(dà)持(chí)仓宝洁，减掉了(le)5万(wàn)股(gǔ)左右，期(qī)末持有494.49万股，持(chí)股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分(fēn)别位(wèi)列第五、第六大重仓股；另外，桥水还减持了麦当劳、开市(shì)客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛(mǎ)的(de)减持幅度相对较(jiào)大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小幅加仓了(le)医疗领域的强生，持股增至358.75万股(gǔ)，期末(mò)持股(gǔ)市值为(wèi)5.56亿美元，位列(liè)第四大(dà)重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了桥水基金(jīn)美股前30大(dà)重仓，其中增持的(de)标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了(le)156.46万股(gǔ)，持股数量(liàng)增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金(jīn)君发现(xiàn)，桥(qiáo)水在一季度减(jiǎn)持的(de)标(biāo)的相(xiāng)对较(jiào)多，除(chú)去(qù)前十大重仓，桥水还减持了(le)先(xiān)锋领航富时新兴(xīng)市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持幅(fú)度(dù)达38％，持有(yǒu)市(自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期shì)值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大(dà)的还(hái)有拼多多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数量降(jiàng)至(zhì)214.24万(wàn)股，减(jiǎn)持(chí)幅(fú)度(dù)41％，持有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了(le)亿滋国际22％，持(chí)股降(jiàng)至(zhì)223.41万股，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一季度还(hái)减持(chí)了其特别看好的黄金资(zī)产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基(jī)金从(cóng)去年年底以来出现较大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期(qī)的开(kāi)端，因为全球对美元去杠杆化的推动(dòng)仍(réng)是金价的长期(qī)支撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还(hái)说，黄(huáng)金在全球货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅是对抗债券市场和利率的工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政治(自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期zhì)动荡不会消失，这是对黄金(jīn)的长期支撑(chēng)。不仅如(rú)此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄金将继续吸引投资者，以对(duì)冲(chōng)购买力(lì)下降的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一(yī)季度的(de)最新观(guān)察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于经济(jì)体(tǐ)的生产能力，导致通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国和其(qí)他西(xī)方经济体处于(yú)看跌失衡中(zhōng)。为了(le)纠正这种失衡，缓解需求压力(lì)，欧美(měi)各国央行一直(zhí)在(zài)实施紧缩(suō)政策——目前紧缩(suō)政策(cè)造成(chéng)的负面影响初(chū)现(xiàn)苗头(tóu)。但(dàn)一切才(cái)刚刚(gāng)开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带来一定(dìng)的负面(miàn)影响。

　　相比之(zhī)下(xià)，亚洲经济体(tǐ)的经(jīng)济更加接近于(yú)均(jūn)衡——支(zhī)出与劳(láo)动力产出水平一致，通胀可(kě)控，政策制定者有足够的(de)空间提振经济和市(shì)场。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也(yě)称，在(zài)大部分西(xī)方国(guó)家，货(huò)币政(zhèng)策(cè)紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实(shí)际收益率的预期），但(dàn)迄(qì)今(jīn)为止(zhǐ)尚未严重影响风险(xiǎn)溢价和经济(jì)增长，上述(shù)情况极(jí)有可(kě)能在周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲(zhōu)国家(jiā)和地区处(chù)于周期的不(bù)同位置，这些国家(jiā)和地区的政策制定者支持货币和信用流动，这降(jiàng)低了折(zhé)现率和风险溢(yì)价，促进了(le)经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水(shuǐ)基(jī)金在其官微发(fā)文(wén)称，“上(shàng)周美(měi)联储加(jiā)息25个基点。虽然没(méi)有明确声(shēng)明加息将会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表(biǎo)明，美联储希望(wàng)持观(guān)望态度。这符合我(wǒ)们对当前形势的(de)解(jiě)读。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示(shì)，为了应(yīng)对疫情带来的影(yǐng)响，许多发达经济体都推(tuī)出了大(dà)规模财政刺激政策，引发了通胀问题(tí)。为了(le)应对(duì)高通胀(zhàng)，央行不(bù)得不收(shōu)紧政策。其(qí)中(zhōng)美国采(cǎi)取了最激进(jìn)的应对(duì)通胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时间(jiān)里，美联储加息500个基点，并迅速(sù)减持债(zhài)券。目前，虽(suī)然美国(guó)经济(jì)尚未出现严重(zhòng)问题，但(dàn)名义支出已经放(fàng)缓。如果美联储进(jìn)一步收紧(jǐn)政策，银行业就会(huì)继(jì)续承压，从而影(yǐng)响信贷(dài)供应。上周，美国第一共和银行被接管，再(zài)次凸显美国金融体(tǐ)系面(miàn)临压力，股市和债券收(shōu)益率出现下跌(diē)。美国可(kě)能需要（也可能(néng)不需要）进一(yī)步(bù)收(shōu)紧政策。鉴于(yú)迄自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期(qì)今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期