今年以来，美股科(kē)技板块持续上(shàng)涨，多只美股科技主题QDII产品收益(yì)颇丰(fēng)。数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题(tí)QDII年内(nèi)收(shōu)益已(yǐ)霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多(duō)位(wèi)业内人(rén)士表(biǎo)示，今年美(měi)股(gǔ)科(kē)技反弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域的大发展。当前，全球产业界和资本市场都在(zài)积极拥(yōng)抱(bào)这新(xīn)一轮的数字产业化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇(huì)集了全球最头部的AI产业链公司(sī)，因此看(kàn)好该板(bǎn)块长期投资价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而(ér)拉(lā)长看QDII产品年内(nèi)收益前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅有(yǒu)一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉(xī)数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人(rén)民币(bì)年内回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重(zhòng)仓(cāng)持股情况来看该产品主投(tóu)美股科(kē)技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前(qián)三(sān)大重仓持股股票分别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏(xià)全球科技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该(gāi)产(chǎn)品重仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体(tǐ)、微软、脸(liǎn)书(shū)等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标(biāo)普信息科技A人民币、博时(shí)纳(nà)斯达克100美元现(xiàn)汇等逾(yú)20只(zhǐ)产品年内回报(bào)均超20％，这些产品一部分前十大重仓股(gǔ)中占比较高的多(duō)是美股科技(jì)股，另一部分所跟踪的(de)指数主要权(quán)重股为美股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金(jīn)经理刘杰表示，今年美股科技反(fǎn)弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较(jiào)好(hǎo)，也许更多(duō)受益于人工(gōng)智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模(mó)型(xíng)引(yǐn)发的人工(gōng)智(zhì)能热潮推(tuī)动了美(měi)股(gǔ)大(dà)涨，AI概念今(jīn)年以来创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去(qù)年年(nián)末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克(kè)100指数前20大权重股为(wèi)例，可(kě)以看到(dào)有(yǒu)很多和AI概念相关(guān)的软硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮(cháo)也(yě)都是(shì)由这(zhè)些(xiē)公司(sī)掀(xiān)起和(hé)推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的成(chéng)长(zhǎng)股涨幅。

　　“围(wéi)绕人工智能(néng)的全球投资热浪全(quán)面席卷美股市场，引发(fā)了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为二季(jì)度营收超预(yù)期表(biǎo)现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到(dào)了(le)近160％，可以说今年AI概念的(de)火(huǒ)热，持(chí)续(xù)推动了中美(měi)市(shì)场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰(jié)补充道。

　　博时基(jī)金指(zhǐ)数与量(liàng)化投资部基金(jīn)经理万琼也认为，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益亮(liàng)眼，主要还(hái)是受益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展，像(xiàng)纳斯达克100指数(shù)今年以(yǐ)来的涨幅(fú)都接近28％了，这(zhè)个指数基本(běn)囊括(kuò)了美股(gǔ)绝大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值提升

　　看好长期(qī)投资价(jià)值

　　尽管(guǎn)年内美(měi)国科技股整体呈持续(xù)上涨趋势，但(dàn)走势也略有(yǒu)震荡，如(rú)本(běn)周5月23日美国(guó)三大股指全(quán)线(xiàn)收跌(diē)，苹果、微软、英伟(wěi)达(dá)等(děng)多只大型科技股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等科(kē)技股(gǔ)股价也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日(rì)则又涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历(lì)史新高。

　　对于美股科(kē)技股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的(de)走势，广发(fā)基(jī)金刘(liú)杰(jié)表示，近(jìn)期美国科技板块同(tóng)时受到(dào)有利因素以(yǐ)及(jí)不利因素影响，其中，美(měi)股(gǔ)近期正(zhèng)经历(lì)着债务上限(xiàn)谈判和(hé)美联储(chǔ)加息政策(cè)博弈带来(lái)的不确(què)定担忧，市场(chǎng)担心重(zhòng)演2011年美(měi)国(guó)违约危机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和众(zhòng)议院共和党人在(zài)最后一刻通过(guò)提高债务上限(xiàn)和削减赤字(zì)的法案，勉强避(bì)免了一场(chǎng)灾难，但由此产生的紧张局势引发全球资本市场剧烈波(bō)动；不过(guò)，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济体(tǐ)的(de)偿债能力(lì)，投资人多半(bàn)认为美(měi)债(zhài)几近(jìn)零风(fēng)险。此外，美(měi)联储对于未来暂停加息以(yǐ)及可(kě)能的降息均存在分(fēn)歧(qí)，对美股短期走势也产生了(le)一定影响。

　　总(zǒng)体上而(ér)言(yán)，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概(gài)念以及算力应用(yòng)对(duì)相(xiāng)关软硬件(jiàn)科技公司营收(shōu)的(de)提振，以及未来应用(yòng)全面支撑着科技公司发展，都是积极的。当前众多云(yún)公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯片，个人(rén)电(diàn)脑（PC）的图(tú)形处理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来自(zì)数据中心等相关应用，而随(suí)着(zhe)AI概念的不断升级迭(dié)代，未来支撑力(lì)度或将(jiāng)持续。

　　国泰(tài)基(jī)金表示，美(měi)股(gǔ)科技股层(céng)面(miàn)，以Meta、苹(píng)果、微软、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷歌五大科技(jì)龙头(tóu)为例，一季度净利润均出现不同程(chéng)度的(de)下滑，除微软外其余四家巨头(tóu)业(yè)绩均低于预期。来自于宏观经济的逆风、美元走强等问题是(shì)科技股业绩承压的主要(yào)因素。这些公司普遍意识到当前宏(hóng)观压力，积极(jí)通过削减开支、降本增效的方式提(tí)升盈(yíng)利能(néng)力。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强(qiáng)劲武器。”国泰基金举例，自微软收(shōu)购的(de)Open AI年(nián)初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后，生成式(shì)人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮，所涉及的产(chǎn)业链也(yě)迅速成为全球资本(běn)瞩目的焦点，相关(guān)公(gōng)司股价均实现大幅上涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企(qǐ)业(yè)巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变到质(zhì)变的厚(hòu)积薄发能力，从而有望在中长期持续推动自身(shēn)不断成(chéng)长进(jìn)化。”

　　国泰基金认(rèn)为(wèi)，目前美(měi)股科技股汇集了全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链公司(sī)，包括微(wēi)软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几(jǐ)个季度AI技术和产品的推(tuī)广能否为这些公司打开新的(de)增长曲(qū)线，并带动估值(zhí)的(de)提升，值得重点关(guān)注。

　　博时(shí)基(jī)金万琼表(biǎo)示(shì)，科技板(bǎn)块(kuài)代表人类未来发(fā)展的(de)方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同时，美国(guó)科技公司又是引领全(quán)球科技的发(fā)展，美(měi)股(gǔ)科(kē)技板块还(hái)是具(jù)有很好的长期投资价值。投资者(zhě)可以考(kǎo)虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过(guò)，当前美(měi)股(gǔ)也有需(xū)要注意的风险，包括(kuò)货(huò)币政策的走(zǒu)向、银(yín)行(xíng)危机的(de)后续等。投资(zī)者应根据自身的风险偏(piān)好，尽可能的做多资产的配(pèi)置。坚持(chí)长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基(jī)金(jīn)刘杰认为，美国作为世界上最大的金融(róng)市场，纳(nà)指与A股各类(lèi)市场(chǎng)相关(guān)性低，从分(fēn)散投资的角(jiǎo)度(dù)来看，能够发挥资产配置(zhì)的(de)作用；同(tóng)时(shí)，大部分(fēn)投资(zī)者看好美股科技股、生物制药公司，相比标(biāo)普500而言，纳(nà)指100此(cǐ)类(lèi)代表性更好，更符合美股的特征，历(lì)史(shǐ)收益(yì)率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会，建议(yì)投资者结合自身(shēn)风(fēng)险(xiǎn)四大灵猴的兵器叫什么名字承受能(néng)力，可以考虑定投的方(fāng)式参与，或许是(shì)一种体验更好的方式。”

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