今年以来(lái)基金代销机(jī)构(gòu)被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看(kàn)，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关(guān)系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括(kuò经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感)独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关系的(de)基(j经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感ī)金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增(zēng)效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基(jī)金公司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售合作机构(gòu)，没有太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人(rén)透露，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也(yě)会对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会(huì)最新公(gōng)布的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今年一季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在(zài)末位的(de)泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会决定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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