AI板块成为2023年最火(huǒ)爆的板块，吸引人(rén)全市场的目(mù)光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不(bù)少上(shàng)市公司(sī)宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布局AI概(gài)念，也有(yǒu)基金(jīn)公司尝试(shì)以(yǐ)AI试水投资(zī)者关系管理，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引(yǐn)起市场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年(nián)一季度报(bào)中，无论是成(chéng)长派、还是价值(zhí)派(pài)，众多(duō)基金经(jīng)理(lǐ)均谈及(jí)对AI投资(zī)机遇。各大派别基(jī)金经(jīng)理(lǐ)均认可AI所带来的颠(diān)覆(fù)性影响，并看好其中长期投(tóu)资(zī)价(jià)值(zhí)，但是对于(yú)短期(qī)人工(gōng)智能极(jí)致行(xíng)情演(yǎn)绎下，也(yě)有基(jī)金经(jīng)理对(duì)AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部(bù)分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年一季报(bào)，引人关(guān)注的是(shì)，季报(bào)中部分内容(róng)使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的(de)内容阐述了人工智能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产(chǎn)、环境保护(hù)和(hé)可持续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源(yuán)开发(fā)和利用等(děng)领域。文中(zhōng)表示(shì)，人(rén)工智能(néng)领域(yù)的(de)快速发(fā)展为全球带(dài)来无数机(jī)遇和挑战，将极(jí)大(dà)地(dì)影响我们的生活方(fāng)式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持(chí)续(xù)发展，需要(yào)建立完善的法律法规和伦理准则，以保护(hù)个人隐私(sī)、确(què)保(bǎo)数据安全(quán)并防(fáng)止滥用。在应(yīng)对挑战的(de)同时，也应抓(zhuā)住人(rén)工智能带(d人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么ài)来(lái)的机遇(yù)，共同推动这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理王(wáng)贵重在季报中也明确表(biǎo)示，产业方向上，我们坚(jiān)定的看(kàn)好人(rén)工智能对各个行业的(de)改(gǎi)变。他还专(zhuān)门谈及(jí)，一(yī)季(jì)度(dù)进行了一(yī)定(dìng)比(bǐ)例的(de)调(diào)仓，方(fāng)向(xiàng)上主要是受(shòu)益于(yú)人(rén)工智能的(de)计算机和(hé)传媒互联网行业。数字化(huà)的核心逻辑(jí)是(shì)提高效率，而高(gāo)质量发展的核(hé)心在于效率的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业(yè)的观点时，他针对半导体、数字化、互联网平(píng)台等(děng)提(tí)出自己想法。说到数字(zì)化时，表示其本质是利(lì)用技术的(de)手段(duàn)，提升组(zǔ)织信息计算、存储、传播的效率，这(zhè)是一个长期向上的类(lèi)消费行业，在美国是一个(gè)和互联网行业一(yī)样大规模(mó)的(de)产(chǎn)业。在中(zhōng)国，依然处于(yú)产业的早期，但是(shì)我们可(kě)以看到疫(yì)情背景下，大家越来越(yuè)意识到(dào)数字化(huà)的重要性。而(ér)此轮数字(zì)化将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发展的机会。目(mù)前整个板块的估值都到了(le)历史最低的水平。

　　此次(cì)是基金经(jīng)理首次利用人工智能完成(chéng)季报，也显示(shì)出人工智能确(què)实开(kāi)始(shǐ)方方面(miàn)面开始影(yǐng)响我(wǒ)们的生活、工(gōng)作等，是(shì)一个(gè)历史性(xìng)大浪潮。此(cǐ)前(qián)，也有基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基(jī)金投资(zī)者教育基地宣布成为百度文心一言首批生态合作(zuò)伙伴(bàn)，鹏华基金投(tóu)教(jiào)基地也将通过百度智能云接入文心(xīn)一言能力，致力于创新投资者关系管理(lǐ)新模式，提升(shēng)客(kè)户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着人工智(zhì)能成为一季度(dù)市场热(rè)点，不少基(jī)金经理选择了积极参与(yǔ)布局，其(qí)中，除了科技成长派(pài)基金(jīn)经理，也不乏价值投资派基(jī)金(jīn)经理。

　　从上(shàng)述嘉实文(wén)体娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度进(jìn)行(xíng)了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工智(zhì)能(néng)的(de)计算(suàn)机和传媒(méi)互联网行业。前十大(dà)重仓(cāng)股中，除了海(hǎi)康威视、金(jīn)山(shān)办公(gōng)，其余神州泰岳、吉比特(tè)等8只个股(gǔ)均为(wèi)一季(jì)度(dù)新进。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐(lè)一(yī)季报前十大重仓股

　　嘉实大科(kē)技(jì)研究(jiū)总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。

　　“我(wǒ)们(men)长期聚焦(jiāo)的三(sān)大(dà)需求就是能源、信息、生命。从而衍(yǎn)生(shēng)出看好的5大方向，半导体、数字化(huà)、新能源(yuán)、互(hù)联(lián)网(wǎng)平台(tái)、创新药(yào)。我们(men)认为，各个细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争力会重新(xīn)成为(wèi)最重要的增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明(míng)的看好港股的机会，特别是软(ruǎn)件和互(hù)联网(wǎng)领域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵(guì)重，在(zài)嘉实(shí)基金科技成长团队(duì)中，有不少基金经理明确看好人工(gōng)智能带来(lái)的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉(jiā)实(shí)成长增强基(jī)金经理陈(chén)涛在去年下(xià)半(bàn)年开(kāi)始增持软件(jiàn)，当时(shí)基本(běn)处于估值、机构持仓(cāng)的历史底部的位置。他认(rèn)为，行业在信创、数字化、智能化等长(zhǎng)期需(xū)求(qiú)刺激下将迎(yíng)来(lái)3年以上的景(jǐng)气周(zhōu)期(qī)，也是为数不多处于(yú)成长前(qián)期、对标(biāo)国际(jì)也(yě)还有巨大成长空间的板块，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创(chuàng)新周(zhōu)期的(de)序(xù)幕，带(dài)来以(yǐ)十(shí)年为维度的产业变革(gé)机会，同(tóng)时配合2023年一季度的复苏和(hé)业绩修复，以软件计算(suàn)机为代表的科(kē)技(jì)板块内会持续有(yǒu)个股投(tóu)资(zī)机(jī)会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股(gǔ)票投研(yán)CIO、嘉(jiā)实新能源新材料(liào)基金经理(lǐ)姚志(zhì)鹏等也(yě)表示，未来(lái)，毫无疑问(wèn)人工智能和(hé)可(kě)再生能源将构成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产(chǎn)业(yè)机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得(dé)突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服(fú)务器(qì)、光模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　一季度，他所管理的基(jī)金(jīn)维持了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布局。海(hǎi)康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨(chén)股份(fèn)新入兴全合润前十大重仓股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买到了十(shí)大(dà)重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了对人工智能相关(guān)产业(yè)链的挖掘。澜起科(kē)技(jì)、晶晨股份(fèn)进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报前十(shí)大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进(jìn)行了调仓换(huàn)股，提高TMT行业结构占比，减(jiǎn)持地产(chǎn)、军工比例，目前主要持仓(cāng)TMT、农林牧渔(yú)、军(jūn)工为(wèi)前三大持(chí)仓，产品总仓(cāng)位90％以上(shàng)。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，科大(dà)讯飞(fēi)、三(sān)六零、金山办公、中科曙光(guāng)等(děng)4个(gè)TMT股票(piào)进(jìn)入前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列，招商(shāng)蛇(shé)口(kǒu)、保(bǎo)利发展(zhǎn)退出十(shí)大重仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合(hé)润一季报前十(shí)大重仓股

　　对(duì)于(yú)调仓TMT行业的原因，莫海波表示(shì)，主要是基(jī)于对未来2年数字经济的看(kàn)好。随着(zhe)人口老龄化与经济发(fā)展模式转变，数(shù)据成(chéng)为新的生产(chǎn)要素，高(gāo)质量发展的核心在于全要素生产率的提升，充分利用好(hǎo)云计算、大数据、人工智(zhì)能等底层技(jì)术，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元年，AI具有(yǒu)较好的产业逻辑，通过信息(xī)技(jì)术(shù)全方位(wèi)赋能传统(tǒng)行业，从生产和服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济(jì)涵盖底层(céng)的通信网(wǎng)络、算力、算法，以及(jí)多样(yàng)化的行业应(yīng)用等，这(zhè)是一个系(xì)统性工程(chéng)，产业空间(jiān)较大、持续时(shí)间较长，是未来具有成长性的行业之一(yī)。”莫海(hǎi)波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投(tóu)资部(bù)总(zǒng)经(jīng)理陶灿管理的(de)基金也(yě)重(zhòng)点布局了TMT或人(rén)工智能相关板块(kuài)。比如，建信智能生活在一季(jì)度继续调整了行(xíng)业配置，降低了制(zhì)造人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么业、大(dà)金融地产(chǎn)行业的(de)配置，增加(jiā)了消费、TMT 板块的配(pèi)置，特别是(shì)重点布局(jú)了人工(gōng)智能技术创(chuàng)新带来的相关(guān)产业趋势(shì)机会(huì)。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧(qí)声音开始显现

　　不过，在人(rén)工智(zhì)能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基(jī)金经理秦(qín)毅虽然(rán)在一季报中表达了对人工智能(néng)的重视，但一季度并未加入对于AI领域的布(bù)局阵营。

　　他(tā)表示，过去一(yī)个季(jì)度(dù)中，以TMT为(wèi)代表的(de)科技板块走出了轰轰(hōng)烈烈的(de)行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代(dài)表着大模型(xíng)路线的成功(gōng)，这一(yī)成功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更(gèng)具现实意义，因为(wèi)本(běn)次的人工智能的应(yīng)用领域得(dé)到了极大的拓(tuò)展，模型具备了强(qiáng)大的通用性。这(zhè)属于科技史上的一次(cì)重大创新，未(wèi)来多个(gè)行业将极大受益于这(zhè)一技术的应(yīng)用和普及。未(wèi)来我们应该更加重视(shì)这一领域(yù)的研究和投(tóu)资。

　　泓德臻(zhēn)远回报一季度前十大(dà)重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值投资理(lǐ)念的丘栋荣在一季报中也(yě)提到了对AI的看好，但他(tā)的基(jī)金持仓中也鲜少见到对相关板块的(de)布局(jú)。他表示，除复(fù)合国(guó)家(jiā)安全自(zì)主可控和产业趋势外，今年(nián)市(shì)场(chǎng)高度关(guān)注的以ChatGPT为代表的大(dà)模型技术，有望开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应用(yòng)，将对IT产业产生(shēng)更大、更持久的需(xū)求拉(lā)动，因此(cǐ)，计(jì)算机、电子等偏(piān)成长行业的部分成长股是未来关注的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度(dù)前(qián)十大重仓(cāng)股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金经理蔡丞丰表(biǎo)示，他注意到市场(chǎng)在追(zhuī)逐ChatGPT热(rè)点资(zī)产时抛弃(qì)了新能(néng)源板块的非理性行为，就(jiù)如同去年(nián)三季度半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)及医药板块的抛售，反而(ér)造就了难得的(de)机会(huì)。“我(wǒ)们这时反而应该加(jiā)大对能源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然(rán)也认(rèn)为，AI是不亚于互联网(wǎng)级别的技术要(yào)素革(gé)命，或(huò)许我们已经站在(zài)新(xīn)一轮科(kē)技浪潮带来的全球(qiú)繁荣的开端。作为成长投资者，会积极(jí)学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年(nián)能看(kàn)到(dào)AGI通(tōng)用(yòng)人工智能的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努(nǔ)力在火热的行情面前保留一份清醒，大(dà)胆假设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑现长(zhǎng)期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业(yè)的发(fā)展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括(kuò)数据隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波动(dòng)。正因为此(cǐ)，他在去年三四(sì)季度布局了不少人工智能相关的(de)标的(de)，在一季度对(duì)TMT板块有(yǒu)所减仓(cāng)，现在(zài)的(de)配置大(dà)概率(lǜ)少于(yú)市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占(zhàn)比(bǐ)已经超过了(le)40％。当然(rán)市场中有(yǒu)不少声音说这次不一样，交易占比创(chuàng)新高(gāo)代表了主线(xiàn)行情(qíng)的(de)确立，但我们还是认为太阳底下(xià)没有新鲜事(shì)，过度的(de)热(rè)情(qíng)在某个(gè)阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李晓(xiǎo)星在银华(huá)心怡(yí)一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市(shì)场走势再次佐证了一个(gè)道理(lǐ)，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板块，这(zhè)在今年初是(shì)想象不到的。就好比去年(nián)初(chū)我们(men)想象(xiàng)不到俄乌冲(chōng)突，和后来的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为(wèi)，AI或(huò)许(xǔ)是科技发展(zhǎn)进程(chéng)中最重要(yào)的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞(gǎo)清楚它对投(tóu)资有哪些影(yǐng)响却很(hěn)难。利润在(zài)产业链不同(tóng)环节(jié)之间将如何分配？市场当(dāng)前认(rèn)为的(de)受益环(huán)节是否能如(rú)愿受益？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透率将(jiāng)多快提升(shēng)？都(dōu)是很(hěn)容易让人兴(xīng)奋、可(kě)细说起来又让人(rén)不明(míng)就里的难题。谈资和投(tóu)资之(zhī)间，隔(gé)着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发(fā)展是一个(gè)长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它(tā)带来(lái)的投资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能(néng)好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 人生在勤,不索何获的意思是谁说的，人生在勤不索何获的意思是什么