就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年(nián)底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远(yuǎn)远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持(chí)了(le)英伟达(dá)。当(dāng)时(shí)的(de)持仓(cāng)股数一度高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得(dé)不(bù)修正自(zì)己的错误，在英伟达股(gǔ)价(jià)的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价(jià)如做过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市(shì)值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的(de)，还有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖(mài)掉了该公(gōng)司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到今(jīn)天(tiān)早(zǎo)上英(yīng)伟(wěi)达还在我的(de)投资组(zǔ)合(hé)里，最后(hòu)把它剔除(chú)出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是(shì)在挑战可持续价值的绝对(duì)极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达(dá)给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确的分析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资者可(kě)以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目前羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度(qián)AI概念(niàn)处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束。过(guò)去(qù)的泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售(shòu)。

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