财(cái)联社4月28日讯（记者 吴雨其(qí)）随着公募基金(jīn)2023年一季(jì)报(bào)披(pī)露完成，多位知名(míng)基金经理大幅调仓换股的(de)动向和投资(zī)方向也浮(fú)出水面。

　　其(qí)中，张坤大(dà)幅加仓中国(guó)海洋石油，刘彦春则加(jiā)仓海康威视、美(měi)的集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板(bǎn)块(kuài)，加仓海康威视、晶(jīng)晨(chén)股份、中际旭创、澜起科技、中国移动、腾讯控股、赛腾股份、星环科(kē)技-U，常处于风口浪(làng)尖的葛兰，也开(kāi)始布(bù)局人工智能，加(jiā)仓同花(huā)顺、金山(shān)办公、寒武(wǔ)纪(jì)-U等概念股(gǔ)。

　　在(zài)人工(gōng)智能大行其道的(de)首季(jì)，包括谢治宇、周(zhōu)蔚(wèi)文、葛兰(lán)等(děng)顶流开始追(zhuī)逐AI，另(lìng)一面，一(yī)些专注(zhù)长期成长价(jià)值的基金经理仍坚(jiān)守新能(néng)源，如曾经的公募冠(guān)军(jūn)刘格菘(sōng)。

　　有人追逐成了(le)风

　　2023年一季度，是人工(gōng)智能的(de)盛(shèng)典(diǎn)。面对火出天际的AI赛(sài)道，究(jiū)竟是应该与其共(gòng)舞，还是不为(wèi)所动继续坚守“初心(xīn)”？

　　观察(chá)一季(jì)报的调仓换股，可见越来越(yuè)多的基金(jīn)经理选择了前者(zhě)。“不买AI就(jiù)是(shì)等死，追(zhuī)买AI可能(néng)是找死，横竖都是死，不(bù)如(rú)搏(bó)一把再死，也许富贵险中(zhōng)求呢(ne)”，是行(xíng)业心态的生动写(xiě)照。

　　光大证券统计数据也证明了(le)这一点，公募(mù)基金一季度(dù)大幅(fú)加仓TMT板(bǎn)块中的计算机和通(tōng)信(xìn)行业(yè)。截至2023年3月31日，主动偏股(gǔ)基金(jīn)重仓股在TMT板块配置市(shì)值4707亿元，一季度大幅提升(shēng)1163亿元。

　　包括一直(zhí)深(shēn)耕医(yī)疗的葛兰在内(nèi)，众多知名(míng)基金经理(lǐ)布索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的局AI。具体来看(kàn)，中欧(ōu)阿尔法混合一季度大手笔(bǐ)新进(jìn)中芯国际、上海电影，其中前(qián)者加仓1366.4股，还加仓腾讯83.67万股(gǔ)。其所管的另一(yī)只(zhǐ)中欧(ōu)研(yán)究精选(xuǎn)混合(hé)一季度新进金(jīn)山办(bàn)公(gōng)14.37万股。此外(wài)，中欧明睿新起点混合一(yī)季度(dù)新进中芯国(guó)际、同花(huā)顺，将寒武纪的仓位从0.46万(wàn)股加到(dào)28.53万股，金(jīn)山办公(gōng)的仓位从0.09万股加到15万(wàn)股。

　　从(cóng)上述调仓换股中(zhōng)也能看(kàn)出葛兰的(de)人(rén)工智能(néng)投资方向——从AI上游(yóu)的芯片、到算力以及终端的(de)应用、办公等。

　　窥一斑而知全豹(bào)，葛兰的操(cāo)作只是公(gōng)募基金经(jīng)理加仓AI的一个缩(suō)影。从各位知名(míng)基(jī)金经理调仓动向可(kě)以看出，大家都纷(fēn)纷“搬(bān)家”到了TMT。

　　同样为(wèi)中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也(yě)在(zài)一(yī)季报中也提到，随着ChatGPT的(de)横空(kōng)出(chū)世，海外大模型以及(jí)相(xiāng)关人工智能的产(chǎn)业趋势受到(dào)市场关注，并很快扩散到国内产业界，市场聚焦(jiāo)于上游算力、传输和下游运用(yòng)，在经(jīng)济复苏相对温和(hé)的(de)情景下，计算(suàn)机、通讯、传媒、电(diàn)子行业受到(dào)各方资金的追捧，涨幅(fú)遥遥领(lǐng)先(xiān)。

　　从十大重仓股来看，万达电影新入他所管理的中欧新趋势十大重仓股，中(zhōng)欧洞见一年持有(yǒu)则(zé)加仓了立讯精密、腾讯(xùn)控(kòng)股等个股；中欧明睿(ruì)新常态则加仓深信服等(děng)。

　　再如(rú)谢治宇，海康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股份等AI热股均为新(xīn)晋兴全合润重仓股。

　　他也表示(shì)，随着ChatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子板块带动的人工智能(néng)、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也(yě)实现较大(dà)幅度上涨。

　　值得(dé)注意的是，此(cǐ)前招商证券研报称，从历史上来看，30％是(shì)主动(dòng)偏股公募基金大类行业配(pèi)置比例一个(gè)很重要的临界值，往往预示着某个板块进入过(guò)热阶段。截至2023年(nián)一季度末，主动偏股公募基金(jīn)对TMT配(pèi)比明显提升至20.26％，但与临界值(zhí)尚(shàng)存安全距(jù)离。从(cóng)这点(diǎn)看，基(jī)金经理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金(jīn)经理(lǐ)并未上车(chē)。

　　有(yǒu)人守(shǒu)候成了景(jǐng)

　　在(zài)“追风”的另(lìng)一面(miàn)，仍(réng)有一部(bù)分(fēn)仍坚(jiān)守新能源，也有一部分试图低位捡(jiǎn)拾新能源筹码。

　　如曾经(jīng)的公募状元刘格菘。据了解，广发(fā)基(jī)金成长团队对新(xīn)能源(yuán)的钟爱业(yè)内闻名，最新披露的一季报中也证实了他(tā)们(men)的“坚守初(chū)心”。

　　当年的冠军基(jī)金广发(fā)双擎升(shēng)级，从其十大重仓股来看，前(qián)五大重仓股的占比均超过了8.5％，分别是(shì)晶澳(ào)科技(jì)、阳(yáng)光电源(yuán)、亿纬锂能、隆基绿(lǜ)能，圣邦股份，均(jūn)属于新能源概念股。除此(cǐ)之外，他还仍(réng)加仓(cāng)了(le)天合光能、荣盛石化等个股(gǔ)，且新晋晶科能源为十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　刘格菘在一季报表(biǎo)达(dá)了仍对新能源保持信心(xīn)，“我们对(duì)本产品重点持(chí)仓(cāng)的光伏(fú)、储(chǔ)能、新能源车方向保持相(xiāng)对乐观，投资中(zhōng)相信(xìn)基本面优秀和增(zēng)量价(jià)值(zhí)积累的(de)公司。经(jīng)过调整，行业估值水平已(yǐ)在(zài)历(lì)史(shǐ)低位，产(chǎn)业(yè)链的变化(huà)在(zài)市场定价中未被(bèi)充(chōng)分(fēn)认(rèn)知和体现。”

　　再如傅鹏(péng)博，其(qí)管理的睿(ruì)远成长价值(zhí)混合前十大(dà)重仓股分别为(wèi)中国移动、宁德时代、三安光电、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能源、东方(fāng)雨虹(hóng)、立讯(xùn)精密、三(sān)诺(nuò)生物、新(xīn)宙(zhòu)邦。对比去(qù)年年底该基金增(zēng)持了宁德(dé)时代(dài)、通威股份、万(wàn)华化学、广汇能(néng)源、东(dōng)方雨虹(hóng)。值得关注的(de)是，加仓幅度(dù)最多的是光(guāng)伏龙头(tóu)通威(wē索尼是哪个国家的品牌，索尼是哪个公司的i)股份，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管的(de)银华心怡混合(hé)也加仓(cāng)了新能源，如(rú)晶科能源、锦浪科(kē)技、东方电缆等(děng)。他表示，“我们曾经提到(dào)了新能源板块的一些风险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个(gè)估(gū)值分位以及股价位置下，我们认为新能(néng)源板块(kuài)的风险因素已经充分释放(fàng)，目(mù)前这(zhè)个时间段，新能(néng)源非常(cháng)具有吸引力。在(zài)一季度我们对于电动车、光伏、储能、海风的(de)一些标的，都增加了(le)一(yī)些仓位。”

　　对于人工智能(néng)，他认为，“太阳底下没(méi)有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某个阶段总(zǒng)会(huì)消退。”

　　实际上，许(xǔ)多基金经理在AI的“大风”之(zhī)下(xià)，并没有选择“押注(zhù)”TMT。