今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背(bèi)景下(xià)，基金公(gōng)司(sī)严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本(běn)增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关(guān)销售业(yè)务。值(zhí)得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基(jī)金销售(shòu)合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与该机构的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截(jié)至6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除(chú)合作关系最为(wèi)频(pín)繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司(sī)对于(yú)代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在(zài)提高(gāo)。在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构(gòu)销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模(mó)、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统(tǒng)，每年(nián)要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司希望(wàng)能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势(shì)继(jì)续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华(huá)普益基金销(xiāo)售有限公司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定注(zhù)销深圳前谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shò谈恋爱期间所有的转账可以起诉吗，恋爱期间的转账超过多少要还u)牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少(shǎo)基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严(yán)监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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