5月12日晚间，根(gēn)据美(měi)国证券交易委员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一(yī)季度(dù)持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿元人(rén)民币(bì)的对冲基(jī)金机(jī)构(gòu)，亦(yì)是内(nèi)地少有(yǒu)的进行(xíng)大手笔持有美股的(de)买方机(jī)构之一，景(jǐng)林的(de)动向受(shòu)到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报告期(qī)内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓(cāng)规(guī)模(mó)小幅(fú)提(tí)升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合人民(mín)币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元规模(mó)，环(huán)比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前(qián)十大持仓(cāng)标的(de)在总市值中的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这一(yī)数(shù)据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓5只股票，分别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好(hǎo)未(wèi)来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资产一季(jì)度前五大(dà)卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技、拼多(duō)多(duō)。

　　景(jǐng)林(lín)资产美(měi)股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头(tóu)号(hào)重仓股依旧是拼(pīn)多(duō)多(duō)，与上季度(dù)对(duì)比，景林资产减仓了(le)133.85万股，较(jiào)上季度(dù)持仓数(shù)量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度(dù)则增持233.75万股，一次(cì)比(bǐ)一次猛(měng)。拼(pīn)多(duō)多也不负众望，从股价表(biǎo)现看，拼多多去(qù)年二、三、四季度分(fēn)别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的(de)上涨势头在今(jīn)年2月(yuè)初便(biàn)戛然而(ér)止了，景(jǐng)林资产在(zài)此(cǐ)前“越(yuè)跌越买”的策略奏效(xiào)后，或(huò)许在(zài)股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的(de)英伟(wěi)达(dá)，空(kōng)降前十(shí)大重仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度，景(jǐng)林(lín)资产在美(měi)股(gǔ)的操作中，最为亮(liàng)眼的当属重点加仓教育(yù)股。

　　数据显示，截至今年一季(jì)度末(mò)，景林(lín)资产(chǎn)持有新东方430万股(gǔ)，环(huán)比去年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿(yì)美(měi)元，一(yī)跃成为景(jǐng)林资产的(de)第二(èr)大重仓股。与此(cǐ)同时，景林(lín)资产一(yī)季度还建仓(cāng)了(le)好(hǎo)未来(lái)，期(qī)末(mò)持股数量达224.6万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，上述(shù)两只(zhǐ)教育个(gè)股(gǔ)股价均处于震荡态势(shì)，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产认为(wèi)，从(cóng)全行(xíng)业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依然(rán)旺盛，除了应对(duì)考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合能力等。双减政策推行之(zhī)后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过程中很多公司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞争格局趋(qū)缓，对(duì)于存量公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身(shēn)来(lái)说，凭(píng)借多年积累的(de)口碑和公信力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别头部企业在K9学科之(zhī)外的教育领(lǐng)域(yù)业务基(jī)础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素(sù)质教(jiào)育、直播电商业务等新业(yè)务成为新(xīn)的(de)增(zēng)长(zhǎng)驱动力。且公司的利(lì)润和现金流(liú)稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足(zú)够的安(ān)全边际。在过去几个(gè)季度(dù)的财(cái)报中，我们看(kàn)到了相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对于教育领域也(yě)颇(pǒ)为看(kàn)好，但是(shì)标的(de)选择似(shì)乎与(yǔ)景(jǐng)林(lín)资产存在分歧。

　　美(měi)国证券交易(yì)委员会公开资(zī)料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一(yī)季度末(mò)，高毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去年底减仓超(chāo)10万股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季度高(gāo)毅资产(chǎn)大举买入近156万股(gǔ)好未来，相比于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市(shì)场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场(chǎng)第二大(dà)主(zhǔ)线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周中特(tè)估仅热闹了一两天，随后便开始(shǐ)持(chí)续下跌，传媒(méi)、游戏板块(kuài)更是大幅(fú)杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观(guān)数(shù)据信息罗列，不(bù)构成任何投(tóu)资建议）

　　此前连续(xù)24个交易日成交额超万(wàn)亿元阶(jiē)段纪(jì)录(lù)，在(zài)本周遭遇(yù)终(zhōng)结。周三(sān)时，市(shì)场成(chéng)交量尚(shà晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好ng)且保持在1.2万(wàn)亿(yì)水平，周四便陡(dǒu)然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元(yuán)和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入缩(suō)量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对(duì)市场的急剧(jù)降温，市场(chǎng)观点认为(wèi)，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日(rì)晚间发布的(de)金融数据大(dà)幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信贷7188亿(yì)元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去年4月(yuè)基(jī)数的异常，因而与往(wǎng)年相比，今年4月(yuè)信贷则(zé)是明显跌落，而今(jīn)年4月(yuè)信贷(dài)低于(yú)2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷(dài)回落的主要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持(chí)同比多(duō)增(zēng)，4月同比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速(sù)回落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券(quàn)的点(diǎn)评称(chēng)，4月下旬票据利率先下(xià)后上，并不(bù)意晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好味(wèi)着贷款好转了，主(zhǔ)要因为今年(nián)国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力很大，一直在压(yā)降票据等低效资产，对(duì)分(fēn)行收票额(é)度(dù)控(kòng)制很严。4月(yuè)前(qián)两旬已(yǐ)经(jīng)收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要(yào)接近零利率了，信贷(dài)再度(dù)出(chū)现(xiàn)深度负(fù)增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市场要(yào)想好起(qǐ)来(lái)，必然要让大家看(kàn)到宽信用的(de)信(xìn)号出(chū)现，而(ér)这可能(néng)还需(xū)要(yào)一定的(de)时(shí)间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈的(de)背景不改，而(ér)两大主线人(rén)工智能和(hé)中(zhōng)特(tè)估，今年已(yǐ)然累(lèi)计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边，本月还有多只(zhǐ)央(yāng)企ETF等(děng)待进场，而人工(gōng)智能(néng)这(zhè)边，在未有(yǒu)增量(liàng)资(zī)金(jīn)进场(chǎng)的情况(kuàng)之下(xià)，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后(hòu)，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见(jiàn)的在(zài)深夜抒发感想。大(dà)谈公募基金经理(lǐ)的难处，在业绩(jì)和投资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮轰当(dāng)下市(shì)场投机之风(fēng)大(dà)盛，认为当(dāng)下(xià)市场交(jiāo)易机制应要(yào)有所改(gǎi)变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红(hóng)红火火，但很多投资者都是“买(mǎi)在3000点，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募基金经理(lǐ)更是有苦难言(yán)，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资(zī)炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的(de)机构审(shěn)美。直白点说(shuō)，市场根本就是绕(rào)着公募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大(dà)家(jiā)都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好