今年以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构被基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代(dài)销机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平(píng)安(ān)基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布公告(gào)称，与方德(dé)保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部利(lì)得(dé)基(jī)金、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基(jī)金公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基(jī)金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本(běn)增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部(bù)销售(shòu)机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处(chù)罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的(de)发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机构成立时间each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排(pái)名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达不(bù)到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能(néng)有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目(mù)前基(jī)金代销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来(lái)的基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末(mò)，公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)法》《公开募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销机(jī)构由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违(wéi)规等(děng)原因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)发(fā)布消息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代(dài)each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 each of后面加单数还是复数谓语，each of 后跟单数还是复数