民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)妆前乳是什么东西，妆前乳是啥东西出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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