财联社4月28日讯（记(jì)者 吴(wú)雨其）随着公募基金(jīn)2023年一季(jì)报披露完(wán)成，多位知(zhī)名基金经理大幅(fú)调仓换股(gǔ)的动向和投(tóu)资方向也(yě)浮出水面。

　　其中，张坤(kūn)大幅加仓(cā环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语ng)中(zhōng)国海洋石油(yóu)，刘彦春(chūn)则加仓海康(kāng)威视、美(měi)的集团、腾(téng)讯控股，谢治宇布局AI板块(kuài)，加仓(cāng)海康威(wēi)视、晶晨股份(fèn)、中际旭创、澜起科技、中国移动、腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、赛(sài)腾股份、星环科技-U，常处于(yú)风口环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语浪尖的葛兰，也开始(shǐ)布局人工智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智能(néng)大行(xíng)其道的首季(jì)，包(bāo)括(kuò)谢治宇、周蔚文(wén)、葛兰等(děng)顶(dǐng)流开始追逐(zhú)AI，另一(yī)面，一些专(zhuān)注长(zhǎng)期成(chéng)长价值的基金经理仍坚守新(xīn)能源，如曾经的公募冠军刘格菘(sōng)。

　　有人(rén)追逐成了风

　　2023年一季度，是(shì)人工智能的盛典。面对(duì)火出(chū)天(tiān)际的(de)AI赛道，究(jiū)竟是应该与其(qí)共舞，还(hái)是不为所动(dòng)继续坚守(shǒu)“初心”？

　　观察一季报的调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)，可(kě)见越来越多的基金经(jīng)理选择了前者。“不买AI就(jiù)是等死，追(zhuī)买AI可能是找(zhǎo)死(sǐ)，横竖(shù)都是死，不如搏一把(bǎ)再死，也(yě)许富贵险(xiǎn)中(zhōng)求呢(ne)”，是行(xíng)业心态的生动写照。

　　光大证(zhèng)券统(tǒng)计数据也证明了这(zhè)一点，公募基金一(yī)季度大幅加(jiā)仓(cāng)TMT板块中的计算机和通(tōng)信行业。截(jié)至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股基金(jīn)重仓股在TMT板块配置(zhì)市值4707亿元，一季度(dù)大(dà)幅提升1163亿元。

　　包括(kuò)一(yī)直深耕(gēng)医疗(liáo)的葛兰在内，众多知(zhī)名(míng)基金经(jīng)理布局(jú)AI。具体(tǐ)来看，中欧阿尔法混合(hé)一季度大(dà)手笔新进(jìn)中芯国(guó)际(jì)、上(shàng)海电(diàn)影(yǐng)，其中前者加仓1366.4股(gǔ)，还加仓(cāng)腾(téng)讯83.67万(wàn)股(gǔ)。其所管的另一只中欧研究精选(xuǎn)混合一季度(dù)新(xīn)进金(jīn)山办公14.37万(wàn)股。此(cǐ)外(wài)，中欧明睿新起点(diǎn)混(hùn)合一季(jì)度新进中芯国际、同花(huā)顺，将寒(hán)武纪的(de)仓位(wèi)从(cóng)0.46万股加到28.53万股(gǔ)，金山办公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上述(shù)调仓换股(gǔ)中(zhōng)也能看出葛兰的人工智能投资方向(xiàng)——从AI上游的芯(xīn)片、到算力以(yǐ)及终端(duān)的应用、办(bàn)公等。

　　窥一(yī)斑(bān)而知全豹，葛兰的操(cāo)作只(zhǐ)是(shì)公(gōng)募(mù)基金经(jīng)理加(jiā)仓AI的一(yī)个(gè)缩影(yǐng)。从各位知名基金经理调仓动向可以看出，大家(jiā)都(dōu)纷纷(fēn)“搬家”到(dào)了(le)TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶(dǐng)梁柱”的周(zhōu)蔚文也(yě)在一季报中也提到，随着(zhe)ChatGPT的横(héng)空(kōng)出世(shì)，海外大(dà)模型(xíng)以(yǐ)及相关人工(gōng)智能的(de)产业趋势受到市场关注，并很快扩(kuò)散到国(guó)内(nèi)产(chǎn)业界(jiè)，市场聚(jù)焦于上游算力、传输和下游运(yùn)用，在(zài)经济复苏相对温和的情(qíng)景下，计算机、通(tōng)讯、传媒、电子行业受到各方资(zī)金的追捧，涨幅遥遥领(lǐng)先。

　　从十大重(zhòng)仓股(gǔ)来看，万(wàn)达电影新入(rù)他所(suǒ)管理的中欧新趋势十(shí)大重仓股(gǔ)，中欧洞见一年持有则加(jiā)仓了立讯精密、腾讯控股等个股；中欧明睿新(xīn)常态则加(jiā)仓深(shēn)信服等。

　　再如谢(xiè)治宇，海康威视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股(gǔ)份等(děng)AI热股均为新晋兴全合润重仓股。

　　他也表示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子板块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影视等(děng)板块也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　值得注意的(de)是，此前招(zhāo)商证(zhèng)券研报称(chēng)，从历史上(shàng)来看，30％是主动偏股(gǔ)公募基(jī)金大(dà)类行(xíng)业配置比(bǐ)例一(yī)个很(hěn)重(zhòng)要(yào)的临界(jiè)值，往往预示着某(mǒu)个(gè)板块进入过热阶段。截至(zhì)2023年一季(jì)度末，主动(dòng)偏(piān)股公募基金(jīn)对TMT配比明显提升至20.26％，但与(yǔ)临(lín)界值尚(shàng)存安全距离。从(cóng)这点(diǎn)看，基金经理对于(yú)TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金(jīn)经理并(bìng)未上车。

　　有人守候成了景

　　在(zài)“追风”的另一面，仍有一(yī)部(bù)分仍(réng)坚守新能源，也有一部分试图低位捡拾新能源筹码(mǎ)。

　　如曾经的公募状元刘格菘。据了(le)解(jiě)，广发(fā)基金成长团(tuán)队对新能源的(de)钟爱业内闻名，最新披露的一季报中也证实了他们的(de)“坚守初(chū)心”。

　　当年的冠(guān)军基金广(guǎng)发双擎升级，从(cóng)其十大重(zhòng)仓股(gǔ)来看(kàn)，前五大重仓(cāng)股的占比均(jūn)超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电(diàn)源(yuán)、亿纬锂(lǐ)能(néng)、隆基(jī)绿能，圣邦(bāng)股份，均属(shǔ)于新能源(yuán)概(gài)念股。除此之(zhī)外，他还仍加仓了天合(hé)光能、荣盛石化等个股(gǔ)，且新晋晶科能(néng)源为十(shí)大重仓(cāng)股。

　　刘格菘在一(yī)季(jì)报表(biǎo)达了仍对新能源保(bǎo)持信心，“我们(men)对(duì)本产(chǎn)品重点持仓的光伏(fú)、储能、新能源车方(fāng)向(xiàng)保持相对乐观，投资中相信(xìn)基(jī)本面(miàn)优秀和(hé)增量价值(zhí)积累(lèi)的(de)公(gōng)司。经过(guò)调整，行业估值水平已在(zài)历史(shǐ)低(dī)位，产业链的变化在市场定价中未被(bèi)充分认(rèn)知和体(tǐ)现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值(zhí)混合(hé)前十(shí)大重仓(cāng)股分别为中国(guó)移(yí)动、宁德时代、三安光电、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇(huì)能源(yuán)、东方雨虹(hóng)、立(lì)讯精密、三诺生物、新宙(zhòu)邦。对(duì)比去年年底该基金增持了宁德时(shí)代、通威股份(fèn)、万(wàn)华化学、广(guǎng)汇能源、东方雨虹。值得(dé)关注的是，加仓幅度最多的是光伏龙(lóng)头通威(wēi)股(gǔ)份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心(xīn)怡(yí)混合也加(jiā)仓了新能源，如晶科能(néng)源、锦浪科技(jì)、东方(fāng)电缆等。他表示，“我们曾(céng)经提到(dào)了新能源(yuán)板块的(de)一些风险点，这些(xiē)风险(xiǎn)点在经过大半年的消(xiāo)化后，在这个(gè)估值分位以及股价位置(zhì)下(xià)，我们认为新能源(yuán)板块(kuài)的风险(xiǎn)因素已经(jīng)充分释放，目(mù)前这个(gè)时间段，新能源(yuán)非常(cháng)具(jù)有吸引力。在一季度我们对于(yú)电动(dòng)车(chē)、光伏、储(chǔ)能(néng)、海风的一(yī)些标(biāo)的，都增加(jiā)了一些仓位。”

　　对于(yú)人工智能，他认为，“太阳底下(xià)没有新(xīn)鲜事(shì)，过度的热情在某个阶段(duàn)总会消退(tuì)。”

　　实际上(shàng)，许多基金经(jīng)理在(zài)AI的“大风”之下，并没(méi)有选择“押注”TMT。

　　万(wàn)家基金经理章恒在接受财联社记(jì)者采(cǎi)访(fǎng)时提(tí)到，他曾(céng)重(zhòng)点关(guān)注过TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他选择会在(zài)全市(shì)场做行业轮动，在操作(zuò)上绝对不是去捕捉每个(gè)时期的“最靓的(de)仔”。“对于自己(jǐ)看好(hǎo)的(de)行业，你重仓(cāng)押进(jìn)去，不确定性来的时候(hòu)，无论是基金经(jīng)理个人还(hái)是投资者，其实都是无法承受的。所以，任何一个(gè)行业，即使你再看好(hǎo)，也要控制持有比例，分散风险(xiǎn)。”他表示。

　　交(jiāo)银(yín)施罗德(dé)基(jī)金(jīn)的王崇一季(jì)报表示暂时无法(fǎ)预测其兑现(xiàn)节奏(zòu)和时间，短(duǎn)期内也很难在A股(gǔ)找到明显的受益标的(de)，就没有(yǒu)参与。不(bù)过他也认为这(zhè)些股票(piào)的估(gū)值体系(xì)还在合理接(jiē)受(shòu)范围(wéi)内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述(shù)分(fēn)析(xī)可(kě)知，今年一季度仍(réng)有不少(shǎo)基金经理重仓“押注”AI。在这种极(jí)致(zhì)行情下(xià)，AI板块的未来走(zǒu)势将如何？

　　一部(bù)分市(shì)场人(rén)士仍看(kàn)好AI。

　　国海策略(lüè)目前仍(réng)维持TMT为全(quán)年市场(chǎng)主线的判断，相关领域如(rú)AI芯片(piàn)、服务器以及光模块等(děng)细分赛道将陆续迎来基本面的(de)确认，中微(wēi)观层面上尚有空(kōng)间，估值(zhí)修复尚未(wèi)结束，个股上(shàng)是找机会(huì)的格局(jú)。

　　中金公司研报指出，年(nián)初至今市场对AI关注度持续高企，上一轮行情催(cuī)化主要集中于(yú)大模型的突破进展；而4月以来(lái)，我们观(guān)察到各个领域的应用厂商正加速AI融合应(yīng)用产品(pǐn)的研发和发布，其(qí)中办公(gōng)场(chǎng)景(jǐng)进(jìn)展相对(duì)较快，我(wǒ)们预(yù)计5月之(zhī)后将进(jìn)入AI应用的加(jiā)速繁荣阶段。我们持续(xù)看多AI，并在应用、算力、模型三层(céng)中建议投(tóu)资(zī)者优(yōu)先关注应(yīng)用层投(tóu)资机遇。

　　百亿私募大(dà)佬董承非也看好相关板块，他认为，2011年之(zhī)前是周期(qī)的时代(dài)，2011年之后是消费的时(shí)代，但未(wèi)来10年，最牛的资产是(shì)科(kē)技(jì)。他坦言，自己目前重(zhòng)仓(cāng)半(bàn)导体板(bǎn)块。

　　不过另一部(bù)分市(shì)场人士(shì)也指出，AI后续或有波(bō)动或调(diào)整。

　　中信建投证券(quàn)策略首席分析师陈果，在A股(gǔ)二季度投资策略会上提到“今(jīn)年大概率还是一(yī)个偏成(chéng)长风格占优，尤其是(shì)很多科技(jì)股在过去(qù)几年其实没有太(tài)多的表现。以前我们讲(jiǎng)茅指数、宁(níng)组合，其实TMT板块(kuài)有很长时(shí)间没有太多表现。今年(nián)要推动数字经济，今年半(bàn)导体(tǐ)周期要见底，本身今年科(kē)技股(gǔ)的机会是(shì)可以(yǐ)期待的”。

　　不过，他也提醒(xǐng)道(dào)，“TMT应该没(méi)有走完，但二季度(dù)可(kě)能会有一(yī)些波动(dòng)。AI现(xiàn)在(zài)还是主题投资阶段(duàn)不太(tài)适(shì)合大多数(shù)的投资者(zhě)，不适合(hé)在这个位置上(shàng)去追。”

　　广发证券研报中判断，本轮(lún)AI板块已(yǐ)进入(rù)第一轮调整期，但对标2013年“移动(dòng)互(hù)联(lián)网(wǎng)+”行情节(jié)奏，预计本(běn)轮后续(xù)调(diào)整(zhěng)时长与幅(fú)度(dù)有(yǒu)限(xiàn)。对于下一(yī)阶段“AI+”行情，建议逢低(dī)布局有望率先实现业(yè)绩兑现(xiàn)的环节，即满足(zú)“自身产(chǎn)业周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇(yù)”的(de)领(lǐng)域，比如，电子、计算机、传(chuán)媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 环境污染有哪些方面，环境污染有哪些英语