近(jìn)期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金(jīn)同时大(dà)手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍有距离(lí)，但部分资金开始行(xíng)动。透(tòu)露什么信号(hào)？我们一(yī)起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆(lóng)基绿能(néng)。4月，基金(jīn)减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)腾讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团(tuán)、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业链

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下三(sān)大旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显示，这三(sān)只基(jī)金(jīn)中，施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记者梳理发现(xiàn)，施罗(luó)德对中国新能源车产业(yè)链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三大主题。一(yī)是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车产(chǎn)业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日(rì)益显现，全球各国的(de)脱(tuō)碳行动(dòng)变(biàn)得(dé)越(yuè)来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中(zhōng)国在这方(fāng)面为投资者提供了重要的机会。中国在电动(dòng)汽(qì)车(chē)价值链(liàn)的供应方面(miàn)是全球(qiú)的领(lǐng)导(dǎo)者，同时中(zhōng)国对(duì)成品车辆的需求方面也占据重要(yào)地位。可能(néng)很多人(rén)不知道的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有电动汽(qì)车中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是(shì)全(quán)球电动车基(jī)础设施最完(wán)善的国家之(zhī)一。以充电(diàn)桩为(wèi)例，中国(guó)平均一个公(gōng)共(gòng)充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度(dù)是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立(lì)主导地(dì)位(wèi)，以(yǐ)某智能(néng)组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全(quán)球市场占有约(yuē)60％的份额(é)，并在(zài)电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额(é)。客户包括特斯拉等全球电动汽(qì)车专家以及福特(tè)、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下(xià)，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神州A股基(jī)金(jīn)也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模(mó)47亿(yì)美元(yuán)，截(jié)至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的就是(shì)宁(níng)德时代(dài)，加仓幅度高(gāo)达(dá)22.17％。此外，基(jī)金对(duì)中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协(xié)会）近日发(fā)布的(de)数据显示(shì)，2023年4月，我国动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业(yè)集中度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源汽(qì)车(chē)市场共计36家动力电(diàn)池企业(yè)实现装车配套(tào)，较去年(nián)同期(qī)增加2家。但是排(pái)名前(qián)3家(jiā)、前(qián)5家、前10家动力电(diàn)池企业动(dòng)力电池装(海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少zhuāng)车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高(gāo)。

　　企业(yè)排(pái)名来看，根(gēn)据中国汽车动力(lì)电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟(méng)数(shù)据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续(xù)领(lǐng)跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞(ruì)浦(pǔ)兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的(de)龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季(jì)度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资(zī)金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或(huò)许是基于优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净(jìng)流入榜首。北(běi)向资(zī)金净流入较多(duō)的其它个股还(hái)包括宁德时(shí)代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚迪、中国石化(huà)。北向资(zī)金净流出较(jiào)多的(de)个股包(bāo)括(kuò)格(gé)力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有(yǒu)宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有两大增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市场份额是领先的(de)。此外(wài)，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和(hé)不(bù)含(hán)钴等特(tè)征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展(zhǎn)与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者(zhě)也非(fēi)常(cháng)有远见(jiàn)。

　　柏基同时也解释了(le)：他(tā)们如何通过 “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁德时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也(yě)表(biǎo)示，如(rú)同所有的投资(zī)者(zhě)，他(tā)们的判断也可(kě)能是错(cuò)的。例如(rú)，若未来新的电池技术出(chū)现(xiàn)，宁德时(shí)代的竞争优势不(bù)复。随着(zhe)电(diàn)池成本下降，宁德时代(dài)若(ruò)不能保(bǎo)持利(lì)润率。宁(níng)德时代和电动车厂商的(de)关系若(ruò)不(bù)能维系。这(zhè)些因素都(dōu)会影(yǐng)响柏基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所(suǒ)有的外资都在(zài)加仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Sha海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少re Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有(yǒu)的前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者食(shí)品饮(yǐn)料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根(gēn)大通旗舰基金(jīn)“摩(mó)根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、金山软件、中(zhōng)国平安(ān)、招(zhāo)商银行、万华(huá)化(huà)学(xué)、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅度最大(dà)的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴(bā)11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 海南岛的面积多大,人口有多少人，海南岛的面积多大,人口有多少