民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外(王菲是什么星座，王菲是什么星座的人wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中王菲是什么星座，王菲是什么星座的人国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(王菲是什么星座，王菲是什么星座的人men)观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近(jìn)年来(lái)呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口(kǒu)群像》

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