随着公募(mù)基金2023年一季报披露拉开帷幕(mù)，多位知(zhī)名基金(jīn)经理调仓换股以及(jí)对后市(shì)看(kàn)法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季(jì)报(bào)中表示，看好(hǎo)半导体、电动(dòng)车、风光电储、军工等领域投资(zī)机(jī)会。他认(rèn)为AI 产业的发展不(bù)会一蹴(cù)而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数(shù)据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投资机(jī)会(huì)上，“卖(mài)水人”硬件先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能(néng)的(de)垂直(zhí)类应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳(ào)亚基(jī)金(jīn)冯明远一季报中表示，二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加(jiā)入(rù) AI 或数字经济(jì)等热门概(gài)念的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体和制造业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一定正面效应。会继续(xù)在新 能(néng)源、科技、高(gāo)端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实(shí)的优质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保(bǎo)诚基金王(wáng)cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式睿等人(rén)也发(fā)布了一季报，均谈到了自己对AI领(lǐng)域的密(mì)切(qiè)关注，但观点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大重仓(cāng)股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调(diào)入AI相关概(gài)念股

　　一季报数(shù)据(jù)显示，从银(yín)华基金李晓星在管的10只(zhǐ)基金来看，整(zhěng)体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银(yín)华中小(xiǎo)盘精选、银(yín)华盛世精选A、银华(huá)大(dà)盘定(dìng)开、银华丰享一年持有、银华心选一年持有A 在今年(nián)一季度小(xiǎo)幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最大的是银华心选一年持有A，较去(qù)年(nián)底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华(huá)心诚A、银华(huá)心怡A、银华(huá)心佳两年(nián)持有期(qī)、银华心享(xiǎng)一年持有、银华心兴三年持有A 则(zé)在一(yī)季度小幅加仓，其中，加仓幅度最大的是银华心(xīn)兴三年(nián)持(chí)有(yǒu)A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下(xià)基金产品大(dà)幅(fú)提高(gāo)了港股(gǔ)仓位，比如银华心佳两(liǎng)年持有期港股仓位从(cóng)去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华(huá)心兴(xīng)三(sān)年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　<cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式imagedata title="image1">

　　持仓方面(miàn)，以(yǐ)李(lǐ)晓星代表作(zuò)银华中小(xiǎo)盘为(wèi)例，前十(shí)大重仓股变动较(jiào)大(dà)。今年一季(jì)度，立(lì)讯精密、金山(shān)办公、用友网络(luò)、中科创(chuàng)达(dá)、中微公司、星环科技(jì)-U “新进”前十大(dà)。其中(zhōng)，“果链”龙(lóng)头(tóu)立(lì)讯精密成为第(dì)一大重(zhòng)仓股，截至一季报，该基(jī)金(jīn)持有立讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿(yì)元(yuán)。一季度，该基金还增持了精(jīng)测电(diàn)子，较去年底增加了(le)16倍，目前持有市(shì)值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓股(gǔ)。值得注意的是(shì)，上述“进新”个股大多数是(shì)AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科(kē)能源、海光信息、复(fù)旦微(wēi)电、锦浪(làng)科(kē)技(jì)则(zé)退(tuì)出前十大。

　　减(jiǎn)持方(fāng)面(miàn)，今年一(yī)季度，该(gāi)基金(jīn)减持(chí)紫光国(guó)微、华海清科，分别较(jiào)去年(nián)底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持有紫光国微(wēi)、华(huá)海清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一(yī)季报(bào)中，李晓星再次用(yòng)“千字小作(zuò)文”表达了自己(jǐ)对(duì)市场的看法，基(jī)金(jīn)君为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一(yī)季(jì)报中表示，对于今年国内(nèi)的(de)宏(hóng)观判(pàn)断依然(rán)是经济(jì)整(zhěng)体稳(wěn)健复苏，产业结(jié)构调整(zhěng)继(jì)续升(shēng)级(jí)，居民(mín)消费信心(xīn)逐渐恢复；我们(men)判断由于国家自身实力的不断增(zēng)强，国际伙伴跟我们的利(lì)益共(gòng)同点变多，国际(jì)形势相对(duì)之(zhī)前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一(yī)季度市(shì)场最火热(rè)的(de)方向是(shì) ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又(yòu)一革命性(xìng)的(de)技术，现象级应(yīng)用推出(chū)后，国内外各(gè)巨(jù)头加速入局。需要关注的(de)是(shì)，AI 产业的发展不会一蹴(cù)而就，中间也必(bì)然会有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜(qián)在(zài)风险，可能造成板块后续(xù)波动。投(tóu)资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导(dǎo)体方(fāng)面(miàn)，我们维(wéi)持看好国产替代方向，集(jí)中(zhōng)在半导体设备(bèi)、材料、零部(bù)件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国产(chǎn)供应商积极验证导入，国内晶(jīng)圆产线建(jiàn)设将再度(dù)提速(sù)。在景气复(fù)苏方向，我们的看(kàn) 法边(biān)际(jì)转向积极，全球半导体(tǐ)下行(xíng)周(zhōu)期(qī)接(jiē)近(jìn)尾声，经历了(le)过(guò)去几个季度的(de)去库(kù)存，有望在(zài)今(jīn)年(nián)下 半年重(zhòng)启上行周期，向上(shàng)弹(dàn)性取(qǔ)决于下游需求恢复的力度，数(shù)据中心有望(wàng)率先回(huí)暖，其(qí)次是汽车、 消费电子，关注相关左侧布局机会(huì)。

　　新能源板块是一季度(dù)被市场抛弃(qì)较(jiào)多(duō)的板块(kuài)，交易占比和估值(zhí)已经处于(yú)历史偏低的位置。只是市场对于(yú)上涨的标的更多地关注利好，对于下跌的板(bǎn)块(kuài)更多(duō)地关注利空。我们总(zǒng)体(tǐ)认为现在市(shì)场对于新能源板块的担忧讨论(lùn)，更多是对于一个下(xià)跌板块(kuài)的应激(jī)式反应。在去年的中(zhōng)报中，我们(men)曾经提到了新(xīn)能源板块的一(yī)些风险点，这些(xiē)风(fēng)险点在经过大半年的消(xiāo)化后，在这个估(gū)值(zhí)分(fēn)位以及股价位置下，我们认(rèn)为新能源板(bǎn)块的风险因素已经充分释放，目前这(zhè)个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还(hái)看好电(diàn)动车、风光电储、军工(gōng)等领域投资机会。

　　璞泰(tài)来仍(réng)是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓(cāng)新能源相关个股

　　一季报数据显示，信达(dá)澳亚基金冯(féng)明远(yuǎn)在(zài)管的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信(xìn)澳(ào)研究优(yōu)选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升(shēng)到今年一季度(dù)末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信澳科技(jì)创(chuàng)新(xīn)一年定开A、信澳(ào)星奕(yì)A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以冯明远的代表(biǎo)作信澳新能源产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较去年末加仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万股，持有市(shì)值为(wèi)4.37亿元，仍位(wèi)列第一(yī)大重(zhòng)仓股。

　　此(cǐ)外，还(hái)增持了科达利、中伟股份、宁德时代(dài)、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最大的是中(zhōng)伟股份(fèn)，今年一季度较去年(nián)底增(zēng)持(chí)了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳集(jí)团、祥鑫(xīn)科技为(wèi)“新进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚迪则退出(chū)前十(shí)大(dà)之列(liè)。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯迪(dí)、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程度减持，其中，减持幅度最(zuì)大的是(shì)天齐(qí)锂业，今年一季度(dù)较去年底减持了24.23％，目前持有市(shì)值2.19亿元(yuán)，为例(lì)第4大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季报(bào)中表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大(dà)家“强复苏”的(de)预期 中趋于(yú)明显的(de)回(huí)暖，但基于“强(qiáng)预(yù)期，弱(ruò)现实”的担忧，随(suí)后又出现了显著的回调，从而(ér)总体呈 现出(chū)震荡(dàng)趋势(shì)。本基金的(de)投资(zī)主要聚焦(jiāo)在新能源、科技、高端制造等新兴产业领域，细(xì)分板块的(de)整体走势与(yǔ)市场趋(qū)同，导致(zhì)本基金的净值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二(èr)季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字经济等热门概念的创新，以及半导体 和制造业正经历(lì)触(chù)底反弹的复苏，市(shì)场整体会逐步(bù)回暖，产生一定正面(miàn)效应。我们会继续(xù)在(zài)新(xīn) 能源(yuán)、科技、高端(duān)制造(zào)等主要赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质个股，自下(xià)而(ér)上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)：

　　谨(jǐn)慎乐观看(kàn)待人(rén)工智(zhì)能

　　今日，中(zhōng)信(xìn)保诚基金旗(qí)下多位基金经理也发布了一季报。其中，中信保诚(chéng)基金(jīn)权(quán)益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海(hǎi)外加(jiā)息进入尾声后，社会流动性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益市场行情(qíng)的开展，二季度(dù)指数仍有可能会是震荡上行的态势。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减(jiǎn)表示持了(le)部分(fēn)短(duǎn)期达到(dào)目标(biāo)价(jià)的(de)相关品种，并根据收益率(lǜ)预期(qī)的变(biàn)化(huà)调(diào)整了(le)一(yī)部(bù)分科技持仓(cāng)。具体来看(kàn)，以其代表作中信保诚(chéng)创新成(chéng)长为例(lìcos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式)，该(gāi)基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升(shēng)科(kē)技、中航光电等个股，人(rén)福(fú)医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿(ruì)在一季报中表示，对于人工智能(néng)这一(yī)非常(cháng)宏大的(de)命题，他目前(qián)持谨慎乐观(guān)的态度。首先我(wǒ)们相信这(zhè)是一(yī)项(xiàng)会对目前的(de)生产和生活(huó)方式带来重大(dà)变化的技(jì)术变革，值得(dé)我们投入非常多的精力(lì)去(qù)跟踪和研(yán)究(jiū)。但另一方面，我们目前(qián)还无法相对准确的评估(gū)这项(xiàng)技术革命给具体公司和行业格(gé)局带(dài)来的影响(xiǎng)，也不能(néng)给(gěi)出大部(bù)分公司一个相(xiāng)对(duì)清晰的(de)定价，因(yīn)此我(wǒ)们一(yī)季(jì)度暂时还没有明显(xiǎn)增加相关的(de)持(chí)仓。后续(xù)我们会紧密跟踪。一季度我(wǒ)们持仓(cāng)较多的(de)电动车和光伏表(biǎo)现(xiàn)不佳(jiā)，受到了(le)一些短(duǎn)期因(yīn)素(sù)的干扰，投资(zī)者的信(xìn)心出现(xiàn)了波(bō)动。投资者预期变化导致(zhì)部分个股出现了(le)较大(dà)回(huí)调，目前行业(yè)整体估(gū)值(zhí)水平处于历史较(jiào)低(dī)位(wèi)置(zhì)，而(ér)这两个行业(yè)未来的发展方向还是相对比较确定(dìng)的。

　　中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没(méi)有(yǒu)躺(tǎng)平(píng)的一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜(jiāng)诚也发布了一季(jì)报在一季(jì)报(bào)中，姜诚表(biǎo)示(shì)，一(yī)季度(dù)的市场走势(shì)再次(cì)佐证了(le)一个道(dào)理，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄今(jīn)为止，表现最好(hǎo)的是AI相(xiāng)关板块，AI或许是(shì)科技发展进程中最重(zhòng)要(yào)的事件之(zhī)一(yī)，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些影响却很(hěn)难。利润在(zài)产业链不同环节之间将(jiāng)如何分配(pèi)？ 市场当前认(rèn)为(wèi)的(de)受益环节是否能如愿受益？它的(de)“智能(néng)”水(shuǐ)平(píng)达(dá)到了什(shén)么程度以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容易让人兴(xīng)奋、可(kě)细说起来又让人不(bù)明(míng)就里(lǐ)的难题。谈(tán)资(zī)和投(tóu)资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值会随着时(shí)间(jiān)增长，而非随(suí)着利润波动。所以(yǐ)在(zài)海量信息中(zhōng)，我们需(xū)要重(zhòng)点关(guān)注(zhù)长期(qī)因素(sù)，淡化短(duǎn)期(qī)因素。人工智能(néng)的发展是(shì)一个长期因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉(zhuō)到(dào)它带来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的(de)价格买尽可(kě)能好(hǎo)的(de)资产，是我(wǒ)们的(de)投(tóu)资目标。好资(zī)产的标准是活得久(jiǔ)、 站得牢、竞争优势维(wéi)持(chí)得长、平(píng)均(jūn)净资产收益率高(gāo)，以及在好的公(gōng)司治理(lǐ)加(jiā)持下(xià)能够把长(zhǎng)期利润转化为诱人(rén)分红。所以，我们会一如既(jì)往，不(bù)去猜测和追逐市场(chǎng)热点。

　　具体(tǐ)持仓方(fāng)面，以姜诚(chéng)代表作中(zhōng)泰星元(yuán)价值优(yōu)选A代表作(zuò)为例，该基金(jīn)在一季度减持了中国建筑、太(tài)阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升(shēng)、苏泊(pō)尔(ěr)、海螺水泥、美的集团，增持(chí)了工商银(yín)行、建发股份、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个(gè)季度(dù)，姜诚(chéng)表示(shì)，自己的组合没有大的变化，是因为长期观点没有(yǒu)大的变(biàn)化。对中国经(jīng)济的长(zhǎng)期乐观，结合当(dāng)前市场提(tí)供的较低(dī)估值水平(píng)，让我(wǒ)们可(kě)以在热(rè)点(diǎn)不(bù)断(duàn)切换的市场中保持平(píng)和。但投资是一项(xiàng)苦(kǔ)差(chà)事，需要随时准备证伪自己的观点，需要(yào)保持学习，永远没(méi)有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式