民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字)客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药(y苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字ào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 苏州园区三中又叫什么是四星高中，苏州园区三中又叫什么名字