投资(zī)者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策(cè)等(děng)因(yīn)素外，还需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工(gōng)智能主题的热(rè)炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价(jià)连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位jìn)万亿美元大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多(duō)久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价(jià)最高达到419.38美元，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧(jiù)有(yǒu)望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣称：“我们(men)在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的(de)工(gōng)作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并将为(wèi)社(shè)会(huì)带来深(shēn)远的(de)影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也(yě)加大了(le)AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关(guān)注(zhù)热(rè)情(qíng)也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动(dòng)内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云(yún)计算、大数据(jù)、人工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英(yīng)伟达或相关概念股。交易软太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位件通(tōng)达信推(tuī)出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示(shì)，相关概念股一共包(bāo)含32家A股上(shàng)市公司，这(zhè)些公司与英(yīng)伟达(dá)在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一季度(dù)末的(de)数据来看，部(bù)分被纳(nà)入重仓股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公(gōng)司股票的公募基(jī)金主要(yào)集中(zhōng)在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达且基金(jīn)规模(mó)最高的是广(guǎng)发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达且(qiě)规模最高的(de)是(shì)广(guǎng)发全球精选(xuǎn)，该只基金今(jīn)年一季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值(zhí)占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员(yuán)郑昕昊告(gào)诉(sù)《国际金融(róng)报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的(de)热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科(kē)技(jì)股年初至今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然(rán)后又(yòu)将其整合进(jìn)Office办公(gōng)套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解(jiě)决方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达公司是(shì)今年AI概念热潮中的另一大赢家，该公司(sī)今年(nián)一(yī)季(jì)度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在(zài)数据中心(xīn)业务的营(yíng)收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何(hé)把握投资(zī)机会(huì)

　　对(duì)于(yú)寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机会的投资(zī)者(zhě)而言，英伟达和微软在内(nèi)的众(zhòng)多美股科(kē)技股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好商业(yè)模(mó)式(shì)的(de)公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜(qián)力的大(dà)赢家(jiā)。显然，微软、英伟达(dá)已具备这(zhè)些特质，他(tā)们的中长期基本(běn)面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的故(gù)事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为(wèi)AI受益板(bǎn)块，太监割掉的是哪些部位，太监为什么割掉的是哪些部位受到(dào)资(zī)金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上升，从(cóng)3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业(yè)绩的验(yàn)证，半(bàn)导体行(xíng)业一季度整体营(yíng)收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动去库(kù)存(cún)阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的(de)情(qíng)况下，4月(yuè)中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回弱势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处(chù)理(lǐ)器）为(wèi)代(dài)表的(de)算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英(yīng)伟(wěi)达的股价表现以及背后(hòu)的产(chǎn)能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从(cóng)未来的一段(duàn)时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然是(shì)强劲有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周(zhōu)期(qī)尚(shàng)未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶持和(hé)半导体(tǐ)设备(bèi)业(yè)绩高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的(de)角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就(jiù)A股的过(guò)去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均(jūn)值(zhí)回归的规律永不(bù)变色，所(suǒ)以投(tóu)资与(yǔ)产(chǎn)业发(fā)展之间存在着较大(dà)差异。在(zài)操作中，不宜在(zài)股价高涨、人气亢(kàng)奋(fèn)时(shí)买(mǎi)入，而是(shì)需要在相对低位或调整(zhěng)一定程度后再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资(zī)的时候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能(néng)够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业绩(jì)支(zhī)持的跟(gēn)风炒作。另外(wài)，好的投资标(biāo)的(de)也要以合适(shì)的价格买入，否则很(hěn)可(kě)能会(huì)赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好(hǎo)分(fēn)散配(pèi)置(zhì)，不要将资金全押一个(gè)赛道。

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