民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交(jiāo)织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会(小舞去掉所有衣服是什么样子的huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内(nèi)外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的(de)信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体小舞去掉所有衣服是什么样子的正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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