随着公募基金2023年一季报披露(lù)拉(lā)开帷幕，多(duō)位知名基金经理(lǐ)调仓换股(gǔ)以及对后市看(kàn)法(fǎ)跃然纸上。

　　银华基金李晓星在一季报(bào)中表(biǎo)示，看好半导体、电动(dòng)车、风(fēng)光(guāng)电储、军工等(děng)领域投资机会(huì)。他(tā)认为AI 产业的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波动。投资机会上(shàng)，“卖(mài)水人”硬件(jiàn)先行的(de)算(suàn)力产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报(bào)中表示，二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济等(děng)热(rè)门概(gài)念的创新，以及半导体和(hé)制造(zào)业正经历触(chù)底反弹的(de)复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效(xiào)应。会继续在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质个(gè)股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿等人(rén)也(yě)发布了一季(jì)报，均谈到了自(zì)己(jǐ)对AI领域的密切(qiè)关注，但(dàn)观点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进成为(wèi)第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季(jì)度大幅调入AI相(xiāng)关概念股(gǔ)

　　一季报数据显示(shì)，从银华基(jī)金李晓(xiǎo)星在管的10只基金来看，整体(tǐ)基(jī)金仓位维持在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定开、银华丰(fēng)享一年持有、银华心选一年持有A 在今年一季(jì)度小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓(cāng)幅度最大的是(shì)银华心(xīn)选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华心(xīn)诚(chéng)A、银华心怡A、银(yín)华心佳两年持(chí)有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在一季度(dù)小幅(fú)加(jiā)仓，其中，加(jiā)仓幅度最大的是银华心兴三年持(chí)有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个百分点。

　　一(yī)季度，李(lǐ)晓星旗下基金产品大幅提(tí)高了(le)港股仓位，比如银华心佳两年(nián)持有期(qī)港股仓位(wèi)从去(qù)年底(dǐ)14.38％上升到一(yī)季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港股仓(cāng)位从(cóng)去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银华中小盘为(wèi)例，前(qián)十大重仓股变(biàn)动(dòng)较大(dà)。今年一季度，立讯精密、金山办公、用友网(wǎng)络、中科创(chuàng)达(dá)、中微公司、星环科技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成(chéng)为第一大重仓股，截(jié)至一季报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基(jī)金还(hái)增持了精(jīng)测电子，较去年底增(zēng)加了16倍(bèi)，目前持有市值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值得注意的是，上述“进(jìn)新”个(gè)股大多数是AI相(xiāng)关概念股。

　　而宁德时代、晶(jīng)澳(ào)科技、德业(yè)股份、晶科能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪科技则退出(chū)前十大(dà)。

　　减(jiǎn)持方面，今年一季(jì)度(dù)，该(gāi)基金减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)光国微、华海清科(kē)，分别较(jiào)去(qù)年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一(yī)季(jì)报，该基金分别持有紫光国(guó)微(wēi)、华(huá)海(hǎi)清科189.3万(wàn)股、63.1万，对应(yīng)持(chí)有市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列(liè)第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再次用“千(qiān)字(zì)小作(zuò)文(wén)”表达了自己(jǐ)对市场的看(kàn)法，基(jī)金君为大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在(zài)一(yī)季报中表示，对于(yú)今年国(guó)内的宏观判断依然是经济(jì)整体稳健(jiàn)复(fù)苏，产(chǎn)业结构调整(zhěng)继续升(shēng)级，居民消(xiāo)费信心逐渐恢(huī)复(fù)；我们判断由于国家自身实力(lì)的(de)不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益共同点(diǎn)变多，国际形势相对之前(qián)会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季(jì)度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工(gōng)智(zhì)能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后又一革命性的技术(shù)，现象(xiàng)级应(yīng)用推(tuī)出后，国内外各巨(jù)头加速(sù)入局。需要(yào)关(guān)注的是，AI 产业的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后(hòu)续波动。投资机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关(guān)注(zhù)。

　　半导(dǎo)体(tǐ)方(fāng)面，我们维持(chí)看好国产(chǎn)替代方向，集中在(zài)半导体设备、材(cái)料、零部件环节，中(zhōng)长期 看，伴随(suí)国产供应商(shāng)积极验(yàn)证导(dǎo)入，国内晶圆(yuán)产线建设将(jiāng)再度提(tí)速(sù)。在(zài)景(jǐng)气(qì)复苏方向，我们的看 法边(biān)际转向(xiàng)积极，全球(qiú)半(bàn)导体下行周(zhōu)期接近尾声，经历了过(guò)去几个季(jì)度的去库(kù)存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上(shàng)行(xíng)周期，向(xiàng)上弹性取决于下(xià)游(yóu)需求恢(huī)复(fù)的力度，数据中心有(yǒu)望率(lǜ)先回(huí)暖，其(qí)次是汽(qì)车、 消费(fèi)电子，关注相(xiāng)关左侧布局机会。

　　新能源板块是(shì)一(yī)季度被市场抛弃较多的板块，交易占比和估值已经处于历(lì)史(shǐ)偏低的位置(zhì)。只是市(shì)场对于(yú)上涨的标的更多地(dì)关注(zhù)利好，对于下跌的板块更(gèng)多地关注(zhù)利空。我们总(zǒng)体认为现在市场对(duì)于新能源板(bǎn)块的担忧讨论，更多是对于(yú)一个下跌板块的应激式反应(yīng)。在去年的中(zhōng)报(bào)中，我们(men)曾经提到了新能源板块的(de)一(yī)些风险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个(gè)估值分(fēn)位(wèi)以(yǐ)及股价(jià)位置下，我们认为新能源板块的风险因素已经充分释放，目(mù)前这个时间段(duàn)，具有较(jiào)强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星(xīng)还看好电动(dòng)车(chē)、风光电储、军(jūn)工等(děng)领域(yù)投资(zī)机会。

　　璞泰来仍(réng)是第(dì)一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相关(guān)个(gè)股

　　一季报(bào)数(shù)据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远(yuǎn)在管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究优选A的股(gǔ)票仓位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上升到今年一(yī)季度末(mò)87.68％，信澳新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业、信澳(ào)科技创新一年定开A、信澳(ào)星奕A则不同程度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明远(yuǎn)的代表作信澳(ào)新能(néng)源产业为例，该(gāi)基金一季度增(zēng)持璞泰来，较去年(nián)末加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股(gǔ)，持有市值为4.37亿(yì)元，仍位(wèi)列第一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增持了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德(dé)时(shí)代、东(dōng)阳光(guāng)、华(huá)阳集团、祥鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的(de)是中伟股份(fèn)，今年一季(jì)度较去(qù)年底(dǐ)增持(chí)了129.40％，目(mù)前持有市(shì)值2.16亿元，为(wèi)例(lì)第(dì)5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科(kē)技为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则退(tuì)出前(qián)十大之列。

　　一季度，该(gāi)基金(jīn)对爱柯迪、天(tiān)齐(qí)锂业、赣锋(fēng)锂(lǐ)业进行不同(tóng)程度减持，其中，减持幅度(dù)最大的是天齐锂业，今年一季(jì)度较去年底减持了24.23％，目前持有市值(zhí)2.19亿元，为(wèi)例第4大重仓股。

　　冯明远(yuǎn)在一季报(bào)中表示，2023 年一季度 A 股市场经历了疫(yì)情复(fù)苏后的调(diào)整修(xiū)复，经济先是在(zài)大家“强(qiáng)复苏”的预期(qī) 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又出现了显著(zhù)的(de)回调，从而总(zǒng)体(tǐ)呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚(jù)焦在新能源、科技、高端制造等(děng)新兴产业领域，细分板块的整体走(zǒu)势(shì)与市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致本基金(jīn)的净值也(yě)出(chū)现小幅震(zhèn)荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数字经济等热门概念的(de)创新，以及半(bàn)导体 和制造(zào)业正经历(lì)触底反弹的复苏(sū)，市(shì)场整体会逐步(bù)回(huí)暖，产生(shēng)一定(dìng)正面效应。我们会(huì)继续(xù)在新 能源、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而上挖掘(jué)投资(zī)机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿(ruì)：

　　谨慎乐(lè)观看待人(rén)工智能

　　今日，中信(xìn)保诚基金旗下多位(wèi)基金经理也发布(bù)了一季报。其中(zhōng)，中信(xìn)保诚基金权益投资部总监王睿在一(yī)季报中表(biǎo)示，宏观经济目前处在一(yī)个温和复苏的通道，在海(hǎi)外加(jiā)息进入尾声后(hòu)，社会流动(dòng)性将(jiāng)相对宽松，宏观及货币环境(jìng)有利于权益市场行情(qíng)的开展，二季度指数仍有可能会(huì)是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示(shì)持(chí)了部分(fēn)短期达到目(mù)标(biāo)价的相关品(pǐn)种，并根据收(shōu)益率预期(qī)的变化(huà)调整(zhěng)了一部分(fēn)科技(jì)持(chí)仓。具体来看，以其(qí)代表作中(zhōng)信(xìn)保诚创新成长(zhǎng)为例，该基金在一季(jì)度(dù)增持(chí)了晶盛机电(diàn)、TCL中环、当升科技、中航(háng)光电等个股，人福医药“新进”前十(shí)大(dà)。

　　王睿在一季报中表示，对(duì)于(yú)人工(gōng)智能(néng)这一非常(cháng)宏大的(de)命题(tí)，他目前持谨慎乐(lè)观(guān)的态(tài)度。首先(xiān)我(wǒ)们(men)相(xiāng)信这是一(yī)项会(huì)对目(mù)前的生产和(hé)生活(huó)方(fāng)式带来重大变(biàn)化的技术(shù)变(biàn)革，值得我们投入(rù)非常(cháng)多的(de)精力去跟踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目(mù)前(qián)还(hái)无法(fǎ)相对准确(què)的评估这(zhè)项技术革命给具体公司和行业格局带来的(de)影响(xiǎng)，也(yě)不能(néng)给出大部分公司一个(gè)相对(duì)清(qīng)晰的定价，因此我们(men)一季度(dù)暂时还没有明显增加相关的持仓。后续(xù)我们会(huì)紧密跟踪。一季度我(wǒ)们持(chí)仓较多的电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受(shòu)到了一些短期(qī)因素的干扰，投资(zī)者的(de)信心出现(xiàn)了(le)波动。投资(zī)者(zhě)预期(qī)变化导(dǎo)致部分个(gè)股出现了较大(dà)回调，目前行(xíng)业整体估值水平处于历史较低位置，而这两个行业未来的发展方向(xiàng)还是相对(duì)比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的一天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理(lǐ)姜诚也(yě)发布了一季报在一(yī)季报中，姜诚表(biǎo)示(shì)，一季(jì)度的市(shì)场走势再次佐证了(le)一个道(dào)理，即市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表(biǎo)现最好(hǎo)的是AI相关板(bǎn)块，AI或许是科技发(fā)展进(jìn)程中最(zuì)重要的(de)事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响却很(hěn)难。利润(rùn)在产业(yè)链(liàn)不同环节之间将如何分配？ 市场当(dāng)前(qián)认为的受益环节(jié)是(shì)否(fǒu)能如愿受益(yì)？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么(me)程度(dù)以及渗透(tòu)率将多(duō)快提升？都是(shì)很(hěn)容(róng)易让(ràng)人兴(xīng)奋、可细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着一道鸿(hóng)沟。

　　具体(tǐ)持仓方面，以姜(jiāng)诚代表作中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A代表作为例，该基金在一季度减持了(le)中国(guó)建筑、太阳纸业、华鲁(lǔ)恒(héng)升(shēng)、苏(sū)泊尔、海螺(luó)水(shuǐ)泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建发股份、招商银行(xíng)、扬农化工。

　　过去(qù)的(de)一(yī)个(gè)季度，姜诚表示，自己的组合(hé)没有大的变化，是(shì)因为长(zhǎng)期观点没有大的变化。对中国经济的长期乐观(guān)，结(jié)合(hé)当前市(shì)场(chǎng)提供的(de)较低估值(zhí)水平，让我们可以(yǐ)在热点不断切(qiè)换的(de)市场中(zhōng)保持平和。但投资(zī)是(shì)一项(xiàng)苦(kǔ)差事，需要随(suí)时准(zhǔn)备证伪自己的(de)观点，需要保持学习，永远(yuǎn)没(méi)有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗