因市场需(xū)求减少，正在持续发力的(de)存(cún)储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季(jì)度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长混(hùn)合基金(jīn)，已(yǐ)累计减(jiǎn)持该公司(sī)股票(piào)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛(gé)卫(wèi)东则仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控(kòng)制(zhì)人朱一明(míng)的一致(zhì)行动人香港赢(yíng)富得(dé)有(yǒu)限公司(sī)，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易(yì)创新4月27日披露的(de)2023年(nián)一季报(bào)显示，公司一(yī)季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其(qí)主(zhǔ)要原因(yīn)是芯片产(chǎn)品市场需求减少，公司(sī)营(yíng)业收入同(tóng)比下(xià)降(jiàng)，毛利率下(xià)降，导致(zhì)毛(máo)利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器(qì)业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿(yì)元，较2021年度(dù)减(jiǎn)少11.46％；传感器业务(wù)收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微(wēi)控(kòng)制(zhì)器业务(wù)增(zēng)加约3.73亿元(yuán)，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减(jiǎn)少主要是受消费市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而(ér)微控(kòng)制器业务收(shōu)入增加得益于(yú)公司(sī)多元(yuán)化产品(pǐn)布(bù)局，其来(lái)自工业、网通领域(yù)的收入(rù)增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑(huá)，并带动微(wēi)控制器业务(wù)收(shōu)入(rù)增(zēng)长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费(fèi)用减少约2.22亿(yì)元(yuán)，主要是美元(yuán)兑(duì)人民币(bì)汇(huì)率上升，汇兑(duì)收益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛(máo)利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费(fèi)用、管(guǎn)理(lǐ)费用和(hé)研发费用同比增(zēng)加(jiā)约1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销等费(fèi)用的增加；资(zī)产减(jiǎn)值损失(shī)同比增加约2.18亿元，其中存孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理货计提减值同比增加(jiā)1.32亿元、商誉减(jiǎn)值同比(bǐ)增加(jiā)0.86亿(yì)元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安成长混合基(jī)金(jīn)，已累计减持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东(dōng)则(zé)仅(jǐn)在2022年四季(jì)度小幅(fú)减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一(yī)致(zhì)行动人(rén)

　　拟(nǐ)减持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆(zhào)易创新(xīn)同日还公(gōng)告，实际控(kòng)制人朱一(yī)明(míng)的(de)一(yī)致行动(dòng)人(rén)香(xiāng)港赢富得有限公司，拟(nǐ)自(zì)披(pī)露该减持计划公告(gào)日起(qǐ)15个交易日后的6个月内，采取集(jí)中竞价交易方式，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)的(de)业务(wù)主要有(yǒu)三(sān)块(kuài)，分(fēn)别是存(cún)储(chǔ)芯(xīn)孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理片、MCU（微(wēi)控制器(qì)）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存(cún)储器(qì)方面，兆易创新的(de)产(chǎn)品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市(shì)占率排名(míng)全球第三，竞争对手主(zhǔ)要(yào)有旺宏、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商包括(kuò)铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等(děng)企业(yè)占据了较高的(de)市场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通(tōng)过差异(yì)化产品需(xū)求(qiú)切入该细分(fēn)领域市场，以(yǐ)实(shí)现局部应(yīng)用领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网(wǎng)通(tōng)产品、通(tōng)讯设(shè)备等消费类(lèi)产(chǎn)品，公司在技术(shù)、产品以及市场应用方面(miàn)都处于领先(xiān)地位。随(suí)着公(gōng)司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓(tuò)展应用领(lǐng)域至(zhì)汽车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球(qiú)存储器(qì)产业(yè)处(chù)于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美国的美(měi)光(guāng)科技(jì)，占据全球90％以上(shàng)的市(shì)场份额，排名其后的多为(wèi)中国台湾地(dì)区的企业。兆(zhào)易(yì)创新主要通(tōng)过(guò)其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根(gēn)据世界半导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市(shì)场的销售(shòu)额(é)预计则(zé)将小幅下(xià)滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的双位数增(zēng)长，其中DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比(bǐ)下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基金公司旗下(xià)被动和主动型基金持有该股。

　　从前十(shí)大流通(tōng)股东变化(huà)看(kàn)，一(yī)季度(dù)银河创新成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最多的主(zhǔ)动偏股基(jī)金，不(bù)过，两只基金(jīn)均在(zài)一(yī)季度减(jiǎn)持了兆(zhào)易创新，其中诺安(ān)成长(zhǎng)减(jiǎn)持近272万股，减(jiǎn)持(chí)比(bǐ)例(lì)超25％。

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